Valeur d'entreprise vs valeur d'actions: un aperçu
La valeur d'entreprise et la valeur des capitaux propres sont deux façons courantes d'évaluer une entreprise dans le cadre d'une fusion ou d'une acquisition. Les deux peuvent être utilisés dans l'évaluation ou la vente d'une entreprise, mais chacun offre une vue légèrement différente. Alors que la valeur d'entreprise donne un calcul précis de la valeur actuelle globale d'une entreprise, semblable à un bilan, la valeur des capitaux propres offre un instantané de la valeur actuelle et future potentielle.
Dans la plupart des cas, un investisseur boursier, ou quelqu'un qui souhaite acheter une participation majoritaire dans une entreprise, s'appuiera sur la valeur de l'entreprise pour un moyen rapide et facile d'estimer la valeur. La valeur des capitaux propres, d'autre part, est couramment utilisée par les propriétaires et les actionnaires actuels pour aider à façonner les décisions futures.
Valeur d'entreprise
La valeur d'entreprise représente plus que des capitaux propres exceptionnels. Il révèle en théorie combien vaut une entreprise, ce qui est utile pour comparer des entreprises avec différentes structures de capital, car la structure du capital n'affecte pas la valeur d'une entreprise. Lors de l'achat d'une entreprise, un acquéreur devrait assumer la dette de l'entreprise acquise, ainsi que les liquidités de l'entreprise. L'achat de la dette augmente le coût d'achat de l'entreprise, mais l'acquisition de la trésorerie réduit le coût d'acquisition de l'entreprise.
Les entreprises calculent la valeur d'entreprise en additionnant la capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, plus toutes les dettes de l'entreprise. Les dettes peuvent comprendre des intérêts dus aux actionnaires, des actions privilégiées et d'autres choses que la société doit. Soustrayez la trésorerie ou les équivalents de trésorerie que l'entreprise détient actuellement, et vous obtenez la valeur d'entreprise. Considérez la valeur d'entreprise comme le bilan d'une entreprise, qui représente tous ses stocks, sa dette et sa trésorerie actuels.
La différence entre la valeur d'entreprise et la valeur des capitaux propres
Valeur des capitaux propres
La valeur nette correspond à la valeur des actions et des prêts de la société que les actionnaires ont mis à la disposition de l'entreprise. Le calcul de la valeur des capitaux propres ajoute de la valeur d'entreprise aux actifs redondants, puis soustrait la dette nette des liquidités disponibles. La valeur totale des capitaux propres peut ensuite être divisée en valeur des prêts aux actionnaires et des actions (tant ordinaires que privilégiées) en circulation.
La valeur des capitaux propres et la capitalisation boursière sont souvent considérées comme similaires et même utilisées de manière interchangeable, mais il existe une différence essentielle: la capitalisation boursière ne tient compte que de la valeur des actions ordinaires de la société.
Les actions privilégiées et les prêts aux actionnaires sont considérés comme des dettes. En revanche, la valeur des capitaux propres inclut ces instruments dans son calcul. La valeur des capitaux propres utilise le même calcul que la valeur d'entreprise, mais ajoute la valeur des options d'achat d'actions, des titres convertibles et d'autres actifs ou passifs potentiels pour la société. Parce qu'elle prend en compte des facteurs qui peuvent ne pas avoir d'impact sur l'entreprise actuellement, mais qui peuvent à tout moment, la valeur des actions offre une indication de la valeur future potentielle et du potentiel de croissance. La valeur des actions peut fluctuer un jour donné en raison de la hausse et de la baisse normales du marché boursier.
Points clés à retenir
- La valeur d'entreprise et la valeur des capitaux propres peuvent toutes deux être utilisées dans l'évaluation ou la vente d'une entreprise, mais chacune offre une vue légèrement différente.Les entreprises calculent la valeur d'entreprise en additionnant la capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, plus toutes les dettes de l'entreprise. Le calcul de la valeur des capitaux propres ajoute de la valeur d'entreprise aux actifs redondants, puis soustrait la dette nette des liquidités disponibles .
