Direxion a lancé les lignes haussière et baissière du FNB Daily Energy Shares 3X en novembre 2008. Le taureau, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), vise à reproduire 300% des rendements quotidiens de l'indice sectoriel S&P Energy Select. En d'autres termes, pour chaque gain de 1% dans l'indice sous-jacent, ERX tente de produire un gain correspondant de 3%.
L'indice Energy Select Sector, fourni par Standard & Poor's, est fortement axé sur le pétrole, le gaz et les carburants consommables. Les autres participations comprennent des sociétés du secteur des équipements et services énergétiques. Chaque composant de l'indice doit être une société constitutive du S&P 500. La composition et la pondération de l'indice sont calculées selon une méthodologie de capitalisation boursière hybride.
Les performances du secteur de l'énergie se sont très bien comportées au XXIe siècle, bien que la poussée mondiale de la production de pétrole et de gaz naturel entre 2013 et 2015 ait quelque peu inversé cette tendance. En tant que FNB à triple effet de levier, ERX est particulièrement sensible aux augmentations et aux baisses du prix du marché des produits énergétiques.
Plus de 99% des actions de l'indice sous-jacent appartiennent à des sociétés aux États-Unis et au Canada; les petites portions restantes proviennent généralement d'entreprises européennes. Le chiffre d'affaires moyen dans la catégorie est élevé et les actifs ont tendance à être fortement concentrés dans les cinq ou dix principaux titres. En octobre 2018, les 10 principaux titres du portefeuille ERX représentaient plus de 72% de l'actif total.
Caractéristiques du Direxion ETF
ERX est une société d'investissement à capital variable proposée par la famille Direxion Funds et conseillée par Rafferty Asset Management, LLC. Comme la plupart des FNB à triple effet de levier, Direxion est géré activement et peut entraîner des coûts élevés. Heureusement pour les actionnaires d'ERX, Rafferty Asset Management a conclu un accord de limitation des frais d'exploitation avec Direxion pour plafonner les frais de gestion à 0, 95%.
Un ratio de frais de 0, 95% est conforme à la moyenne du secteur pour un FNB à effet de levier et indexé. Les ratios des frais du fonds n'incluent pas les frais de courtage ou les autres frais d'opérations.
Pour atteindre son effet de levier correct, ERX investit également dans des instruments financiers introuvables dans le portefeuille IXE. Ces instruments peuvent comprendre des contrats à terme, des contrats à terme, des options sur titres, des plafonds d'actions, des planchers et des collars, des swaps, des ventes à découvert, des rachats inversés et d'autres FNB.
Adéquation et recommandations
Tous les investissements comportent des risques, mais les FNB à effet de levier peuvent être particulièrement risqués. Tout actionnaire d'ERX ou d'ERY est exposé à un degré de risque de marché et de volatilité qui dépasse largement celui de la plupart des actions. En raison de sa forte pondération dans le secteur de l'énergie, la performance d'ERX dépend fortement des prix du pétrole et du gaz. Les investisseurs doivent surveiller de près le prix des matières premières énergétiques et les futures sur matières premières énergétiques.
Direxion est un fournisseur renommé de FNB à effet de levier et à effet de levier inversé, en particulier dans le secteur à triple effet de levier. Son accord de limitation des dépenses avec Rafferty Asset Management s'étend à toutes ses offres de fonds, ce qui est particulièrement adapté aux investisseurs qui préfèrent les instruments activement gérés et à fort taux de rotation.
En général, un ETF 3X est uniquement destiné aux investisseurs qui ont une exposition avec des instruments à effet de levier et qui sont à l'aise de surveiller leurs propres portefeuilles avec cohérence. ERX n'est pas un jeu d'achat et de maintien et ne convient pas aux investisseurs à revenu fixe. Il a un écart acheteur / vendeur important et n'a pas un rendement constant.
ERX a un historique de hauts et de bas importants.
Ce fonds a des indicateurs moyens à inférieurs à la moyenne de la théorie du portefeuille moderne (MPT). Sa version bêta est à 3, 3. Cela pourrait être une belle participation satellite pour des investisseurs compétents, mais cela ne devrait jamais constituer le cœur d'un portefeuille équilibré.
