ESG, ISR et investissement d'impact: quelle est la différence?
La valeur d'un investissement n'est plus seulement une question de rendement. Un nombre croissant d'investisseurs demandent également que leur argent ait un impact positif sur la société et le monde en général.
En fait, l'investissement socialement responsable et l'un de ses sous-ensembles, l'investissement d'impact, représentaient plus de 1 $ sur 4 $ sous gestion professionnelle aux États-Unis, selon une enquête de 2018 du US Forum for Sustainable and Responsible Investment. Cela représente plus de 12 billions de dollars d'actifs sous gestion chaque année.
La demande croissante s'accompagne d'une prolifération de fonds et de stratégies qui intègrent des considérations éthiques dans le processus d'investissement. L'environnement, le social et la gouvernance (ESG), l'investissement socialement responsable (ISR) et l'investissement d'impact sont des termes de l'industrie souvent utilisés de manière interchangeable par les clients et les professionnels, en supposant qu'ils correspondent tous au sens et à l'approche. Cependant, il existe des différences distinctes qui influeront sur la façon dont les portefeuilles de clients devraient être structurés et sur les investissements appropriés pour atteindre les objectifs d'impact social.
Points clés à retenir
- De plus en plus d'investisseurs souhaitent que leur argent soit investi dans des actions ou des fonds à la fois rentables et reflétant leurs valeurs sociales. Investissement.L'ESG examine les pratiques environnementales, sociales et de gouvernance de l'entreprise, ainsi que des mesures financières plus traditionnelles.L'investissement socialement responsable implique de supprimer activement ou de choisir des investissements sur la base de directives éthiques spécifiques.L'investissement d'impact vise à aider une entreprise ou une organisation à réaliser un projet ou à développer un programme ou faire quelque chose de positif au profit de la société.
ESG
ESG fait référence aux pratiques environnementales, sociales et de gouvernance d'un investissement qui peuvent avoir un impact significatif sur la performance de cet investissement. L'intégration des facteurs ESG est utilisée pour améliorer l'analyse financière traditionnelle en identifiant les risques et opportunités potentiels au-delà des évaluations techniques. Bien qu'il y ait une superposition de conscience sociale, l'objectif principal de l'évaluation ESG reste la performance financière.
Le tableau ci-dessous répertorie les facteurs ESG courants qui sont pris en compte. Les investissements avec de bons scores ESG ont le potentiel de générer des rendements, tandis que ceux avec de mauvais scores ESG peuvent inhiber les retours.
|
Environnement |
Social |
La gouvernance |
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Consommation d'énergie |
Droits humains |
Qualité de gestion |
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la pollution |
Enfants et travail forcé |
Indépendance du conseil d'administration |
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Changement climatique |
Engagement communautaire |
Les conflits d'intérêts |
|
Production de déchets |
Santé et sécurité |
Rémunération des dirigeants |
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Préservation des ressources naturelles |
Relations avec les parties prenantes |
Transparence et divulgation |
|
Bien-être animal |
Relations avec les employés |
Droits des actionnaires |
SRI
L'investissement socialement responsable va plus loin que l'ESG en éliminant ou en sélectionnant activement les investissements selon des directives éthiques spécifiques. Le motif sous-jacent pourrait être la religion, les valeurs personnelles ou les convictions politiques. Contrairement à l'analyse ESG qui façonne les valorisations, l'ISR utilise des facteurs ESG pour appliquer des filtres négatifs ou positifs à l'univers d'investissement. Par exemple, un investisseur peut souhaiter éviter tout fonds commun de placement ou fonds négocié en bourse (ETF) qui investit dans des sociétés engagées dans la production d'armes à feu parce qu'elles ont des convictions anti-conflit. Alternativement, un investisseur peut choisir d'allouer une partie fixe de son portefeuille à des entreprises qui contribuent à des causes caritatives.
D'autres écrans SRI négatifs comprennent:
- Alcool, tabac et autres substances provoquant une dépendanceJeux de hasardProduction d'armes et d'outils de défenseDroits de l'homme et violations du travailDommages environnementaux
Pour les clients engagés dans des investissements socialement responsables, réaliser un bénéfice est toujours important, mais doit être mis en balance avec les principes. Le but est de générer des retours sans violer sa conscience sociale.
Entre 2016 et 2018, l'investissement durable, responsable et d'impact a augmenté à un taux de plus de 38%, passant de 8, 7 billions de dollars en 2016 à 12 billions de dollars en 2018, selon le Forum américain pour l'investissement durable et responsable.
Investissement d'impact
Dans les investissements d'impact ou thématiques, les résultats positifs sont de la plus haute importance, ce qui signifie que les investissements doivent avoir un impact positif d'une manière ou d'une autre. L'objectif de l'investissement d'impact est donc d'aider une entreprise ou une organisation à atteindre des objectifs spécifiques qui sont bénéfiques pour la société ou l'environnement. Investir dans un organisme à but non lucratif dédié à la recherche et au développement d'énergie propre, que le succès soit garanti ou non, en est un exemple.
The Bottom Line
Environ 30% des investisseurs possèdent actuellement des investissements responsables et parmi ceux qui n'en ont pas, près de la moitié prévoient de démarrer prochainement, selon un récent sondage réalisé par TIAA. Le désir d'investir de manière éthique est particulièrement prononcé chez les milléniaux, a montré l'étude. Cependant, la réalisation de ce désir peut ne pas être une tâche facile, étant donné la complexité croissante des concepts d'investissement et des produits destinés à ce secteur, c'est pourquoi les conseillers doivent être bien préparés à intervenir et à aider.
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