Le hockey est mon sport préféré. J'apprécie toujours la stratégie du football, le théâtre de football, les meilleurs scores de basket-ball et les statistiques de baseball. Regarder le hockey est incroyable mais peut être difficile parce que c'est tellement rapide. Bobby Hull a tiré la rondelle la plus rapide de l'histoire enregistrée à 118, 3 milles à l'heure. Imaginez un tiers de livre de caoutchouc dur gelé sifflant droit sur votre visage à plus de 100 mph. Cela explique le manque de dents dans le sport: les dents réelles.
L'action au hockey ne s'arrête jamais, même lorsque le coup de sifflet retentit. Mais ne vous contentez pas de regarder le joueur avec la rondelle - regardez autant de glace que possible. Parfois, tout le monde se précipite pour la rondelle à la fois. D'autres fois, les joueurs s'installent de manière systématique pour exécuter des jeux. Les deux dernières semaines montrent pourquoi le marché actuel ressemble plus à tout le monde se précipitant pour la rondelle en même temps.
La bourse est presque comme tous les sports combinés. Et tout comme le sport, il y a d'innombrables nuances subtiles à saisir. Je fais attention aux grosses sommes qui entrent et sortent des stocks. Il dicte le jeu et la direction. Parfois, il peut s'agir d'un hedge fund isolé affectant une seule action ou un fonds négocié en bourse (ETF). Lorsque le gros argent veut acheter plus d'actions que ce qui est disponible, le prix augmente.
D'autres fois, beaucoup d'argent se déplace en masse . Les ETF en sont le meilleur exemple. En plus de suivre 5 500 actions par jour pour de gros achats et ventes, je surveille également des milliers de FNB. (Je ne dors pas beaucoup.) J'ai écrit une série de trois livres blancs sur la façon dont les FNB sont passés de la nouveauté au début des années 1990 à l'événement principal maintenant. Les conseillers financiers se sont transformés en collecteurs d'actifs plutôt qu'en gestionnaires d'actifs, faisant des FNB l'arme principale de choix pour augmenter ou réduire l'exposition aux actions.
La série de livres blancs de l'ETF est disponible ici:
Mais vous n'avez pas besoin de lire les 65 pages et plus que j'ai écrites à ce sujet. Ici, je le résume pour vous dans deux graphiques simples. Le premier graphique montre que, lorsqu'il y a un achat soutenu de FNB, cela pousse le marché à la hausse. L'achat continu est le gaz du taureau. Mais quand il disparaît, le marché s'affaiblit. Il est très clair de cela que les entrées massives d'ETF ont beaucoup à voir avec les rallyes du marché.
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Le deuxième graphique montre ce qui se passe réellement dans ce vide d'achat. Si cela s'accompagne d'un dumping d'ETF, devinez quoi? Le marché chute rapidement.
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Cela semble évident, mais ce n'est pas souvent discuté. Je vous le dis parce que la semaine dernière a vu le plus gros achat de FNB depuis la semaine du 15 mars. Étant donné que de nombreux FNB sont une collection de titres, nous pourrions supposer que la semaine dernière, de sérieux achats de titres ont été effectués.
Les chiffres jaunes signifient des achats supérieurs à la moyenne dans ce secteur. Comme vous pouvez le voir, ce fut un achat important presque partout. Il y avait trois exceptions notables: l'immobilier, l'énergie et les services publics… ils ont tous été vendus. Mais les industriels, les financières et les matériaux ont vu des achats massifs. Tech, discrétionnaire et soins de santé ont également ressenti le jus. Même les télécommunications et les produits de base ont trouvé l'amour. C'est un risque clair et remarquez les gros titres? Le marché est solide face à la destitution.
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Que signifie acheter comme ça à l'avenir? En repensant à des configurations similaires, nous en avons vu deux récemment, mais avec des caractéristiques différentes.
- 28 novembre 2017 au 4 décembre 2017: les achats ont été importants pendant cinq jours. L'indice Big Money commençait tout juste à passer de 65% à 69%: loin d'être suracheté. Rappelez-vous, la surachat, c'est quand 80% de tous les signaux sont des achats contre des ventes sur une moyenne mobile de 25 jours. Le S&P 500 a augmenté de moins de 1%, puis les achats se sont refroidis après une période de cinq jours. Du 2 2018 au 26 janvier 2018: les achats ont été importants pendant 18 jours consécutifs. L'indice Big Money est passé de 77% à 82% (80% et plus sont extrêmement surachetés). Le S&P 500 a augmenté de 6, 5% au cours de ces 18 jours, puis a chuté.
Ce graphique montre les dates de début lorsqu'une période de plus de cinq jours de gros achats a commencé:
Comment se compare aujourd'hui à ces deux exemples ci-dessus? L'achat d'aujourd'hui ressemble au scénario numéro un pour deux raisons:
- L'indice Big Money est passé de 58% à 66% au cours des cinq derniers jours. Cela est similaire à novembre 2017 (pas de surachat, commence tout juste à augmenter). Le S&P 500 a augmenté de moins de 1% au cours des cinq derniers jours.
Voici l'affaire: le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average et le NASDAQ sont tous à des sommets. Les achats soutenus ne dureront pas éternellement, mais je m'attends à ce que davantage d'achats viennent pour nous inciter à la surachat.
Profitez de la balade si vous êtes long - mais ayez un avion de jeu pour une fois / si nous sommes surachetés. Si vous êtes en marge, je vous recommande de rester sur place. Les retraits sont des opportunités, et ils viendront.
La ligne du bas: "Ne poursuivez pas un taureau qui fait rage." Le temps d'acheter était il y a des semaines. C'est ce que j'ai dit à la mi-octobre quand j'ai dit que les taureaux étaient prêts à courir. L'important est de dompter la peur de "quand le marché va-t-il se corriger?" Justine Musk l'a bien dit: "La peur est une bête puissante. Mais nous pouvons apprendre à la chevaucher."
The Bottom Line
Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes sur les actions américaines à long terme, et nous considérons tout repli comme une opportunité d'achat. Les marchés faibles peuvent offrir des ventes sur actions si un investisseur est patient.
Avis de non-responsabilité en matière de recherche en investissement
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