Pour ceux qui découvrent le jeu de l'investissement, il y a généralement beaucoup de mystère autour des fonds négociés en bourse (ETF). S'il est vrai qu'il peut être dangereux d'investir dans un produit que vous ne comprenez pas pleinement, les ETF peuvent en fait être des investissements très sûrs lorsqu'ils sont utilisés correctement. Comme tout produit d'investissement, certains FNB sont plus risqués que d'autres, il est donc important de comprendre quels fonds offrent des rendements sûrs et stables et qui peuvent finir par vous coûter votre œuf.
ETF: les bases
Pour les investisseurs qui ne connaissent pas les FNB, une petite introduction s'impose. Les FNB ressemblent beaucoup aux fonds communs de placement, mais avec quelques différences notables. Comme les fonds communs de placement, les FNB investissent dans une large gamme de titres et offrent une diversification automatique aux actionnaires. Plutôt que d'acheter des actions d'une action individuelle, les investisseurs achètent des actions du FNB et ont droit à une portion correspondante de sa valeur totale.
Contrairement aux fonds communs de placement, cependant, les FNB sont négociés sur le marché libre comme les actions et les obligations. Alors que les actionnaires de fonds commun de placement ne peuvent racheter des actions qu'au fonds directement, les actionnaires de FNB peuvent acheter et vendre des actions d'un FNB à tout moment, à leur entière discrétion.
Les ETF sont des investissements populaires car ils sont relativement peu coûteux et peuvent être facilement achetés et vendus. De plus, ils comportent moins de frais que d'autres types de placements, offrent un haut niveau de transparence et sont plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds communs de placement comparables.
Un pari sûr: les fonds indexés
La plupart des FNB sont en fait assez sûrs car la majorité sont des fonds indiciels. Un FNB indexé est simplement un fonds qui investit exactement dans les mêmes titres qu'un indice donné, comme le S&P 500, et tente de faire correspondre les rendements de l'indice chaque année. Alors que tous les investissements comportent des risques et que les fonds indexés sont exposés à la volatilité totale du marché - ce qui signifie que si l'indice perd de la valeur, le fonds suit le mouvement - la tendance générale du marché boursier est haussière. Au fil du temps, les indices sont plus susceptibles de gagner de la valeur, les ETF qui les suivent le sont également.
Étant donné que les FNB indexés suivent des indices spécifiques, ils n'achètent et ne vendent des actions que lorsque les indices sous-jacents les ajoutent ou les suppriment. Cela élimine la nécessité pour un gestionnaire de fonds qui sélectionne et choisit les titres en fonction de la recherche, de l'analyse ou de l'intuition. Lors du choix de fonds communs de placement, par exemple, les investisseurs doivent consacrer beaucoup d'efforts à la recherche du gestionnaire de fonds et de l'historique des rendements pour s'assurer que le fonds est géré correctement. Ce n'est pas un problème avec les ETF indexés; les investisseurs peuvent simplement choisir un indice qui, selon eux, se portera bien l'année prochaine.
Un pari sérieux: les fonds à effet de levier
Bien que la majorité des FNB soient indexés, une nouvelle génération d'investissements est apparue, ce qui est beaucoup plus risqué. Les ETF à effet de levier suivent les indices, mais au lieu d'investir simplement dans les actifs indexés et de laisser le marché faire son travail, ces fonds utilisent de grandes dettes car ils tentent de générer des rendements supérieurs à ceux des indices eux-mêmes. L'utilisation de la dette pour augmenter l'ampleur des bénéfices est appelée effet de levier, ce qui donne à ces produits leur nom.
Essentiellement, les FNB à effet de levier empruntent un montant donné, généralement égal à un pourcentage des fonds d'actions générés par l'investissement des actionnaires, et l'utilisent pour augmenter le montant de leurs investissements. En règle générale, ces fonds sont appelés fonds «2X», «3X» ou «Ultra». Comme leur nom l'indique, l'objectif de ces fonds est de générer chaque jour plusieurs rendements d'un indice. Si un indice gagne 10%, un ETF 2X gagne 20%. Bien que cela semble beaucoup, la valeur d'un ETF à effet de levier peut être extrêmement volatile car elle évolue constamment à mesure que la valeur de l'indice sous-jacent change. Si l'indice prend une plongée, la valeur du fonds peut prendre un sérieux coup.
Supposons que vous investissiez 1 000 $ dans un FNB 3X et que l'indice sous-jacent gagne 5% le premier jour. Vos actions gagnent 15%, augmentant la valeur à 1 150 $. Si l'indice perd 5% le lendemain, cependant, vos actions perdent 15% de la nouvelle valeur, ou 172, 50 $, ce qui fait chuter la valeur de vos actions à 977, 50 $.
Si les indices sous-jacents gagnent de manière constante chaque jour, ces FNB peuvent être de gros gagnants. Cependant, le marché est rarement aussi gentil, ce qui fait des FNB à effet de levier certains des investissements les plus risqués du marché.
