«Investissez dans des fonds communs de placement», selon les conseils grand-père habituels. Risque réduit, pas de surexposition, etc. C'est la façon responsable et conservatrice de construire un œuf de nid substantiel - quoique peu impressionnant. Et à en juger par la taille du marché des fonds communs de placement (24 billions de dollars dans le monde), de nombreuses personnes écoutent effectivement cet avis.
Ajoutez maintenant le qualificatif «… en Afrique» et voyez ce qui se passe. Immédiatement, nous sommes devenus beaucoup moins conservateurs, du moins aux yeux des investisseurs conventionnels. Des fonds communs de placement investis en Afrique? Pourquoi?
Pourquoi pas l'Afrique?
Plus convenablement, pourquoi pas? L'Afrique est la collection ultime des pays en développement, leur potentiel semblant toujours dépasser leur production. Maintenant, avec le colonialisme, sauf un souvenir, le paysage change. Au cours de l'une de ces décennies, au moins certains pays africains commenceront à créer une richesse durable impressionnante à l'échelle mondiale qui profite à plus que la seule classe oligarchique. Cette décennie pourrait être cette décennie. (Pour en savoir plus, voir: Intéressé à investir en Afrique? Voici comment .)
Il existe des milliers de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse, dont les plus importants sont presque uniformes en termes de composition et de taille. Chaque gestionnaire de portefeuille achète les actions requises de Microsoft Corp. (MSFT), d'Exxon Mobil Corp. (XOM), etc., puis se tape dans le dos pour y jouer en toute sécurité. Optez pour les petits fonds, les fonds de boutique se concentrant sur une industrie ou une région particulière, et vous trouverez plus de variations. Continuez à aller vers les fonds centrés sur l'Afrique et… eh bien, ces fonds ne sont pas faciles à trouver.
L'ETF AFK
Plus d'un milliard de personnes, sur une masse terrestre trois fois la taille des États-Unis, et il n'y a qu'un seul ETF qui englobe tout le continent (il y a aussi trois autres ETF qui se concentrent chacun sur l'un de l'Égypte, de l'Afrique du Sud et du Nigéria, ce qui se produit faire partie des cinq nations les plus peuplées du continent). Le fonds à l'échelle continentale est l'ETF Market Vectors Africa Index ETF (AFK) de Van Eck. Pas par coïncidence, il est principalement investi dans des sociétés dont le siège est dans ces trois pays. En fait, l'ETF Africa Index est tellement concentré en Égypte, en Afrique du Sud et au Nigéria que le prochain pays subsaharien sur la liste des avoirs de l'ETF est le Kenya avec seulement 2%.
Quant à la performance du Africa Index ETF, elle a augmenté tout au long de 2012, mais ce mouvement est une anomalie sur la durée de six ans du fonds. Il est en baisse de 4% cette année et de 3% sur la durée du fonds.
Les fonds communs de placement restants centrés exclusivement sur l'Afrique dans son ensemble sont rares. Ils comprennent le minuscule fonds Afrique du Commonwealth, qui a été fondé en 2011, a moins de 2, 5 millions de dollars (avec un «m») en actifs, et compte le Market Vectors Africa Index Fund comme sa plus grande composante. (Pour une lecture connexe, voir: The Rise of Africa .)
Fonds du Nil
Ce qui nous amène à un fonds africain fascinant. Il n'est pas seulement investi en Afrique, mais créé par un Africain. Nile Funds, basé au New Jersey, gère deux fonds: Pan Africa et Global Frontier, le premier étant exclusivement investi en Afrique. Le fondateur, directeur des investissements et gestionnaire de portefeuille de Nile Funds, Larry Seruma, est né en Ouganda et a fait ses études à l'Université de Chicago. Aujourd'hui, il figure parmi les porte-parole autochtones les plus éminents pour les investissements étrangers et le développement sur le continent que le capital néglige constamment.
Le Pan Africa Fund de Nile Funds, comme son nom l'indique, investit uniquement dans des sociétés africaines. Sa plus grande participation est United African Co. of Nigeria, un conglomérat qui comprend tout, des restaurants à la peinture, en passant par l'épicerie. Viennent ensuite des postes dans Consolidated Infrastructure, une entreprise de construction sud-africaine; Bons du Trésor nigérians; Obligations du gouvernement ghanéen; Curro, un opérateur d'écoles privées sud-africaines; Mota-Engil, un conglomérat portugais (mais avec une filiale angolaise qui serait à quelques semaines de son introduction en bourse); Ellies, un fabricant sud-africain d'accessoires électroniques grand public; et Dangote, le fabricant nigérian préféré de ciment Portland. (Pour en savoir plus, voir: Moyens rentables et faciles d'investir en Afrique .)
L'avantage d'être petit
Il n'y a pas Apple Inc. (AAPL) ou Google Inc. (GOOG) sur la liste, ce qui est le point de M. Seruma. Bien qu'il soit important par rapport au Fonds pour l'Afrique du Commonwealth, le Fonds panafricain des Fonds Nil est encore faible en termes absolus, avec un actif net de moins de 44 millions de dollars. D'un autre côté, vous pouvez gagner 1 000 $. Et les résultats ont été impressionnants. La valeur liquidative était de 10 $ lors des débuts du fonds en avril 2010, est tombée à son plus bas niveau l'année suivante et, en novembre 2014, elle se situe à 14 $ (contre un sommet de 15 $ en septembre).
Les sociétés incluses dans ces fonds ne sont peut-être pas familières aux gens du côté ouest de l'Atlantique, mais elles ne doivent pas nécessairement l'être. Un bilan sain se lit de la même façon en anglais qu'en Igbo ou en afrikaans (jetez un œil aux composants de vos propres fonds communs de placement, quelle que soit la taille du fonds. Les chances sont bonnes que vous ne reconnaîtrez pas beaucoup de noms). Et quelle est la cote de crédit du Ghana, de toute façon? La réponse est B, du moins selon Fitch. Quelque part entre les États-Unis et la Grèce, et offre le potentiel de rendements plus élevés pour compenser un risque plus élevé. (Pour plus d'informations, voir: Afrique subsaharienne Beckons.)
The Bottom Line
Lentement mais délibérément, la majorité des pays africains sont passés de cas despotiques à des sociétés fonctionnelles aux qualités de vie confortables. Plus d'investissements de la part des peuples déjà au sommet ne devraient que poursuivre la tendance. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi vous devriez prêter attention à l'Afrique en ce moment .)
