Table des matières
- Exemples de flux de trésorerie
- Flux de trésorerie provenant d'autres activités
Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation sont une section du tableau des flux de trésorerie d'une entreprise qui explique les sources et les utilisations de trésorerie provenant des activités commerciales régulières en cours au cours d'une période donnée. Cela comprend généralement le résultat net du compte de résultat, les ajustements du résultat net et les variations du fonds de roulement.
Exemples de flux de trésorerie
Le résultat net est généralement le premier poste de la section des activités d'exploitation du tableau des flux de trésorerie. Cette valeur, qui mesure la rentabilité d'une entreprise, découle directement du résultat net présenté dans le compte de résultat de l'entreprise pour la période correspondante.
Le tableau des flux de trésorerie doit ensuite rapprocher le bénéfice net des flux de trésorerie nets en ajoutant des dépenses non monétaires telles que la dépréciation et l'amortissement. Des ajustements similaires sont effectués pour les charges ou les produits hors trésorerie tels que la rémunération à base d'actions ou les gains latents provenant de la conversion des devises.
Les flux de trésorerie de la section des activités d'exploitation reflètent également les variations du fonds de roulement. Une variation positive des actifs d'une période à l'autre est enregistrée comme sortie de trésorerie, tandis qu'une variation positive des passifs est enregistrée comme une entrée de trésorerie. Les stocks, les débiteurs, les actifs d'impôts, les produits à recevoir et les revenus reportés sont des exemples courants d'actifs pour lesquels une variation de valeur sera reflétée dans les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation.
Les créditeurs, les passifs d'impôts et les charges à payer sont des exemples courants de passifs pour lesquels une variation de valeur est reflétée dans les flux de trésorerie liés à l'exploitation.
Prenons l'exemple de l'exercice 2017 d'Apple (AAPL) 10-K. Apple a enregistré un bénéfice net annuel de 48, 4 milliards de dollars et des flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation de 63, 6 milliards de dollars. Cela comprend un ajustement de 10, 2 milliards de dollars pour la dépréciation et l'amortissement - un ajustement de 4, 8 milliards de dollars pour la charge de rémunération à base d'actions et de 6, 0 milliards de dollars pour la charge d'impôt différé.
Les variations des actifs et passifs d'exploitation incluent une sortie de trésorerie de 2, 1 milliards de dollars pour les débiteurs, ce qui correspond à une diminution de valeur égale des actifs à recevoir au bilan, indiquant une diminution nette des ventes facturées qui n'ont pas encore été perçues par Apple..
De même, il y a des entrées de trésorerie de 9, 6 milliards de dollars provenant des créditeurs. Cela correspond à une augmentation des dettes fournisseurs au bilan, indiquant une augmentation nette des dépenses imputées à Apple qui n'ont pas encore été payées.
Flux de trésorerie provenant d'autres activités
De nombreux postes du tableau des flux de trésorerie n'appartiennent pas à la section des activités d'exploitation. Les acquisitions d'immobilisations corporelles, les dépenses de logiciels capitalisées, les liquidités payées lors des fusions et acquisitions, l'achat de titres négociables et le produit de la vente d'actifs sont tous des exemples d'écritures qui devraient être incluses dans la section des flux de trésorerie provenant des activités d'investissement.
Le produit de l'émission d'actions, le produit de l'émission de dette, les dividendes versés, les espèces versées pour racheter les actions ordinaires et les espèces versées pour rembourser la dette sont toutes des entrées qui devraient être incluses dans la section des flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement et de financement ne sont pas considérés comme faisant partie des activités d'exploitation régulières en cours.
