Que sont les actions FAAMG?
FAAMG est une abréviation inventée par Goldman Sachs pour cinq actions technologiques les plus performantes du marché, à savoir Facebook, Amazon, Apple, Microsoft et Google Alphabet.
FAAMG est originaire de l'acronyme original FANG, qui a été inventé par Jim Cramer de CNBC. FANG n'incluait pas Apple et Microsoft mais incluait Netflix. La nouvelle variation des plus grandes entreprises technologiques n'inclut pas Netflix en raison de sa capitalisation boursière relativement faible par rapport aux cinq autres sociétés de FAAMG.
Une autre variante, FAANG, inclut Netflix à la place de Microsoft.
Comprendre les actions FAAMG
Environ 3 000 entreprises (principalement des entreprises technologiques) négocient sur le NASDAQ et le Nasdaq Composite Index, ce qui indique comment le secteur de la technologie se porte dans l'économie. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) et Alphabet (GOOG) ont représenté 55% des gains cumulatifs annuels du NASDAQ (YTD) au 9 juin 2017. De plus, Les actions de FAAMG ont représenté 37% des rendements de l'indice S&P 500, qui suit la capitalisation boursière de 500 grandes entreprises de diverses industries cotées sur le NYSE et le NASDAQ.
Chacune des actions de la classe FAAMG figure dans le top 10, par capitalisation boursière, de l'indice S&P 500. Bien que les cinq actions ne représentent que 1% des 500 sociétés de l'indice, elles représentent 13% de la pondération de la valeur marchande du S&P 500. Le S&P 500 étant largement reconnu comme la meilleure représentation de l'économie américaine, il s'ensuit qu'un mouvement collectif à la hausse (ou à la baisse) de la performance boursière de FAAMG entraînera très probablement un mouvement similaire de l'indice et du marché.
Par exemple, le 9 juin 2017, les actions des sociétés FAAMG se sont effondrées à la suite d'un rapport de Goldman Sachs avertissant les investisseurs de ne pas utiliser ces actions comme valeurs refuges. FB, AMZN, AAPL, MSFT et GOOG ont reculé respectivement de 3, 3%, 3, 2%, 3, 9%, 2, 3% et 3, 4% à la fin de la journée. À son tour, le NASDAQ a chuté de près de 2% et le S&P 500 de 0, 08%.
Les FAAMG sont appelées actions de croissance, principalement en raison de leur augmentation annuelle et constante des bénéfices qu'elles génèrent, ce qui se traduit par une augmentation des cours des actions. Les investisseurs particuliers et institutionnels achètent ces actions directement ou indirectement par le biais de fonds communs de placement, de fonds spéculatifs ou de fonds négociés en bourse (ETF) dans le but de réaliser un bénéfice lorsque le cours des actions des entreprises technologiques augmente.
Au 9 juin 2017, alors que le S&P 500 avait progressé de 8, 5% en glissement annuel, la valeur de chaque société qui compose FAAMG a augmenté de plus de 30%, à l'exception de MSFT et GOOG, qui ont augmenté respectivement de 16, 7% et 24% en glissement annuel. battant l'indice de référence du marché. Les dépôts 13-F pour le premier trimestre de 2017 ont vu des gestionnaires de fonds spéculatifs notables augmenter leurs avoirs dans FAAMG. Étant donné que les actions de FAAMG ont constamment battu le marché au fil des ans, l'ajout de ces actions au portefeuille d'un fonds pourrait augmenter les chances de générer un alpha élevé pour le fonds.
Y a-t-il une bulle FAAMG?
FAAMG a été comparé aux actions technologiques qui prévalaient sur le marché avant l'éclatement de la bulle technologique de 2000. Historiquement, les actions de croissance ont une volatilité plus élevée que le marché en raison de leurs entreprises risquées. Cependant, les actions de FAAMG ont une valorisation avec une volatilité inhabituellement faible, ce qui rappelle les actions technologiques avant le crash des dotcom. Alors que les analystes, notamment de Goldman Sachs et UBS, ont exprimé des doutes quant à la faible volatilité persistante des géants de la technologie, ils conviennent que ces valeurs technologiques à l'ère numérique ont encore beaucoup de place pour croître alors qu'elles se lancent dans de nouvelles entreprises technologiques dans le domaine de l'apprentissage automatique, big data, cloud computing, médias sociaux, streaming vidéo, intelligence artificielle (IA), blockchain et systèmes de commerce électronique.
