Il est difficile d'identifier des facteurs spécifiques qui influencent le marché dans son ensemble. Le marché boursier est un système complexe et interdépendant de grands et petits investisseurs qui prennent des décisions non coordonnées sur une grande variété d'investissements. «Le marché», pour ainsi dire, n'est pas une entité vivante. Au lieu de cela, il s'agit simplement d'un raccourci pour les valeurs collectives des entreprises individuelles.
Il existe des principes économiques de base qui peuvent aider à expliquer tout mouvement de hausse et de baisse du marché, et avec l'expérience et les données, il existe des indicateurs plus spécifiques que les experts du marché ont identifiés comme étant significatifs.
Les bases: l'offre et la demande
Dans une économie de marché, tout mouvement de prix peut s'expliquer par une différence temporaire entre ce que les fournisseurs fournissent et ce que les consommateurs demandent. C'est pourquoi les économistes disent que les marchés tendent vers l'équilibre, où l'offre est égale à la demande. Voilà comment cela fonctionne avec les stocks; l'offre est la quantité d'actions que les gens veulent vendre, et la demande est la quantité d'actions que les gens veulent acheter.
S'il y a un plus grand nombre d'acheteurs que de vendeurs (plus de demande), les acheteurs enchérissent les prix des actions pour inciter les vendeurs à s'en débarrasser. À l'inverse, un plus grand nombre de vendeurs baissent le prix des actions dans l'espoir d'inciter les acheteurs à acheter.
Individuellement, les instruments de sécurité comme les actions et les obligations dépendent de la performance de l'entité émettrice (entreprise ou gouvernement) et de la probabilité que l'entité soit valorisée à l'avenir (actions) ou soit en mesure de rembourser ses dettes (obligations).
Indicateurs de marché largement acceptés
Cela soulève une nouvelle question: qu'est-ce qui crée plus d'acheteurs ou plus de vendeurs?
La confiance dans la stabilité des investissements futurs joue un rôle important dans l'augmentation ou la baisse des marchés. Les investisseurs sont plus susceptibles d'acheter des actions s'ils sont convaincus que leurs actions augmenteront en valeur à l'avenir. Si, cependant, il y a une raison de croire que les actions auront un mauvais rendement, il y a souvent plus d'investisseurs qui cherchent à vendre qu'à acheter. Les événements qui affectent la confiance des investisseurs comprennent:
- Préoccupations liées à l'inflation ou à la déflationPolitique budgétaire et monétaire du gouvernement Changements technologiques Catastrophes naturelles / fluctuations météorologiques extrêmes Données sur la performance des entreprises ou du gouvernement
Par exemple, la plus forte baisse en un jour de l'histoire du Dow Jones Industrial Average (DJIA) a eu lieu le 17 septembre 2001. Le marché a "perdu" (échangé) 7, 1% de sa valeur. Cette décision est largement attribuée aux attaques terroristes du 11 septembre aux États-Unis, qui ont créé beaucoup d'incertitude quant à l'avenir. Par conséquent, le marché comptait beaucoup plus de vendeurs que d'acheteurs.
On pense également que les taux d'intérêt jouent un rôle majeur dans l'évaluation de toute action ou obligation. Il y a plusieurs raisons à cela, et il y a un débat sur lequel est le plus important. Premièrement, les taux d'intérêt affectent le montant que les investisseurs, les banques, les entreprises et les gouvernements sont prêts à emprunter, ce qui affecte donc le montant d'argent dépensé dans l'économie. De plus, la hausse des taux d'intérêt fait de certains investissements «plus sûrs» (notamment les bons du Trésor américain) une alternative plus attrayante aux actions.
