L'un des principes sous-jacents de la finance est le compromis toujours vrai entre le risque et la récompense. Pour ceux qui cherchent à augmenter leurs récompenses potentielles d'un investissement, les risques associés à l'investissement augmenteront, souvent à un rythme plus élevé. Au cours des années précédant l'effondrement des prêts hypothécaires à risque de 2007-2008, les investisseurs, les prêteurs et les banquiers semblaient tous croire que les risques associés aux investissements à cette époque avaient été largement compensés par les récompenses potentielles qui pourraient être gagnées.
Comme nous le savons tous maintenant, les risques étaient en réalité bien plus importants que quiconque aurait pu l'imaginer. À ce stade, la gestion des risques est devenue un rôle plus important que jamais auparavant dans le monde de la finance et des marchés financiers. Alors que de nombreuses entreprises concentrent leur attention sur le développement de mesures et d'équipes de risques plus nombreuses et plus solides, le domaine de la gestion des risques devient un domaine plus souhaitable et, par conséquent, plus compétitif que jamais. De plus en plus de professionnels des risques choisissent d'approfondir leurs titres de compétences en s'inscrivant au titre de Financial Risk Manager (FRM).
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Le rôle
La désignation FRM est une certification professionnelle offerte par la Global Association of Risk Professionals (GARP). La désignation est considérée comme l'étalon-or reconnu mondialement pour les professionnels du risque. Depuis sa création en 1997, la désignation FRM a rapidement gagné en popularité, les inscriptions au programme augmentant d'année en année et explosant dans les années qui ont suivi la crise financière mondiale de 2008.
La mauvaise gestion des risques potentiels de marché et de crédit au début du XXIe siècle a entraîné une forte demande de professionnels du risque qualifiés, capables de définir les risques d'une entreprise de manière claire et précise. Les professionnels titulaires du titre FRM sont souvent considérés comme parmi les plus qualifiés de l'industrie, ce qui a conduit au boom des inscriptions.
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Afin d'obtenir la désignation FRM, les candidats doivent satisfaire à deux exigences clés: réussir deux examens FRM distincts et compléter au moins deux ans d'expérience de travail à temps plein dans le domaine des risques financiers ou dans des domaines connexes. L'expérience de travail peut être liée à des domaines tels que la gestion de portefeuille, la recherche industrielle, le trading, la faculté académique et le conseil en risques. Étant donné que la désignation FRM concerne principalement le domaine de la finance, seules les professions liées à la finance sont considérées comme une expérience de travail acceptable.
L'examen
Le programme d'études est généralement la condition préalable qui intéresse les candidats potentiels. Composé de deux examens approfondis de quatre heures, satisfaire aux exigences du programme FRM n'est pas une tâche facile. Alors qu'avant 2009, les examens étaient offerts dans le cadre d'un examen en deux parties le jour même, en novembre 2009, GARP a changé pour offrir un examen à la fois, deux fois par an (mai et novembre). Les candidats ont toujours la possibilité de se présenter aux deux examens le même jour, mais si la partie I n'est pas réussie le matin, la partie II de l'après-midi ne sera pas notée.
Composée de 100 questions à choix multiples, la partie I comprend quatre thèmes clés: les fondements de la gestion des risques (20%), l'analyse quantitative (20%), les marchés et produits financiers (30%) et les modèles d'évaluation et de risque (30%). Alors que la plupart penseraient que le premier des deux examens serait plus d'entrée de gamme et "plus facile", ce n'est pas le cas. Depuis que les deux examens ont été séparés en 2009, le taux de réussite de la partie I a toujours été inférieur à celui de la partie II, ce qui suggère que le matériel couvert par l'examen I est une entreprise difficile pour la plupart des candidats. En particulier, les sections Analyse quantitative et Modélisation des risques sont considérées comme les plus difficiles.
Alors que la partie II demande uniquement aux candidats de répondre à 80 questions à choix multiples, elle couvre cinq sujets distincts: mesure et gestion des risques de marché (25%), mesure et gestion des risques de crédit (25%), gestion des risques opérationnels et intégrés (25%), Gestion des risques et gestion des investissements (15%) et Problèmes actuels sur les marchés financiers (10%). Comme c'est le cas pour la partie I de l'examen, les questions posées aux candidats sont conçues pour intégrer une évaluation holistique du curriculum. En incorporant plusieurs sujets dans les questions d'examen, l'examen FRM est un test approfondi de la compréhension des candidats du matériel.
Opportunités de carrière
Le gain pour les candidats qui réussissent à la fois l'examen et les exigences en matière d'expérience professionnelle réside dans les possibilités de carrière disponibles pour les titulaires de titre FRM. La désignation identifie clairement les détenteurs de FRM parmi les plus qualifiés de leur industrie. Ayant fait preuve de l'engagement et de la persévérance nécessaires pour terminer le programme, les titulaires de certificat peuvent se séparer des autres professionnels du risque qui n'ont pas la désignation. En plus des exigences du curriculum et de l'expérience, les FRM certifiés doivent suivre des principes stricts, qui promeuvent la conduite et le comportement éthiques.
Tous ces facteurs ont conduit les FRM certifiés à être employés dans les plus grandes institutions bancaires, gestionnaires d'actifs, cabinets comptables et agences gouvernementales les plus prestigieux du monde. La demande de professionnels du risque qualifiés devant continuer de croître à l'avenir, les FRM seront encore plus demandés dans l'industrie.
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The Bottom Line
Comme mentionné ci-dessus, devenir un FRM certifié n'est pas une entreprise qui vient facilement, mais rarement des entreprises valables sont réalisées avec peu d'effort. Pour les professionnels du risque et ceux qui souhaitent travailler dans le domaine de la gestion des risques, la désignation FRM devrait être envisagée pour ceux qui cherchent à élargir à la fois leur potentiel de carrière et leurs connaissances de l'industrie.
