Qu'est-ce qu'une obligation garantie par le gouvernement fédéral
Les obligations garanties par le gouvernement fédéral sont des titres de créance émis par le gouvernement des États-Unis et considérés comme sans risque car ils bénéficient de la pleine confiance et du crédit du gouvernement fédéral. La vente de ces titres contribue à financer la dette fédérale.
Les obligations garanties par le gouvernement fédéral prennent plusieurs formes, mais les plus connues sont les obligations du Trésor américain, les bons du Trésor et les bons du Trésor (bons du Trésor).
RÉPARTITION DES Obligations garanties par le gouvernement fédéral
Obligations garanties par le gouvernement fédéral offertes par le Trésor américain lors d'enchères trimestrielles. Avant le début des années 1970, les titres du Trésor étaient vendus en vrac par des offres de souscription et d'échange. La demande de ces titres fluctue, entraînant une hausse ou une baisse des prix aux enchères en fonction de leur attractivité par rapport aux autres titres de créance.
Chaque obligation garantie par le gouvernement fédéral offre un taux d'intérêt déclaré, appelé taux coupon, à ne pas confondre avec son rendement. Le rendement est le rendement total de l'investissement sur sa durée de vie. Le rendement a tendance à augmenter si le titre se vend à escompte par rapport à son taux d'intérêt. Un coupon est le taux d'intérêt annuel payé sur une obligation, exprimé en pourcentage de la valeur nominale. Les autres noms incluent le taux de coupon, le taux de pourcentage de coupon et le rendement nominal.
Ces titres du Trésor sont fortement négociés et très liquides. Le prix de ces instruments de dette variera selon le produit et a généralement une base sur la valeur nominale. La valeur nominale est la valeur nominale d'une obligation et aide à déterminer la valeur à l'échéance et les montants de paiement des coupons.
Treasury Direct est la plateforme en ligne que les investisseurs peuvent utiliser pour acheter des titres du gouvernement fédéral directement auprès du Trésor américain. Toutes les obligations garanties par le gouvernement fédéral bénéficient du soutien, de la pleine confiance et du crédit du gouvernement américain.
Types d'obligations garanties par le gouvernement fédéral
Les obligations de la dette publique se présentent sous diverses formes, avec des échéances, des taux d'intérêt, des coupons et des rendements différents.
- Les bons du Trésor (Obligations T) sont des titres de créance négociables à taux fixe du gouvernement américain d'une maturité supérieure à dix ans. Les obligations du Trésor versent des intérêts semestriellement et les revenus perçus ne sont imposés qu'au niveau fédéral. Les bons du Trésor sont connus sur le marché comme étant principalement sans risque en raison de l'absence de risque de défaut du gouvernement américain. Les bons du Trésor arrivent à échéance dans un à dix ans et ont un taux d'intérêt fixe. Ils sont disponibles par le biais d'une offre concurrentielle ou non concurrentielle. Avec une offre compétitive, les investisseurs précisent le rendement qu'ils souhaitent, au risque que leur proposition ne soit pas approuvée. Lorsqu'ils utilisent des offres non compétitives, les investisseurs acceptent un rendement basé sur les résultats des enchères. Les bons du Trésor (bons du Trésor) sont des titres de créance à court terme et arrivent à échéance en moins d'un an. Ils vendent en coupures de 1 000 $ jusqu'à un maximum de 5 millions de dollars. Les bons du Trésor ont diverses échéances et se vendent à rabais par rapport à la valeur nominale. Le gouvernement américain écrit effectivement aux investisseurs un IOU car le projet de loi ne paie qu'à l'échéance.Les titres protégés contre l'inflation (TIPS) ont une base d'indexation à l'inflation qui protège les investisseurs contre les effets de l'inflation. Les TIPS sont un investissement à faible risque car leur valeur nominale change avec l'inflation, tandis que le taux d'intérêt reste fixe.Les billets à taux variable (FRN), également appelés flottants, sont des billets à taux d'intérêt variable. Les taux d'intérêt ont une référence telle que le taux des bons du Trésor, le taux des Fed Funds ou le taux préférentiel. Les agences gouvernementales et les institutions financières émettent des billets dont l'échéance est comprise entre deux et cinq ans. Les obligations d'épargne américaines ont un taux d'intérêt fixe sur une période déterminée. Beaucoup de gens trouvent ces obligations attrayantes car elles ne sont pas soumises à l'impôt sur le revenu national ou local. Ces obligations ne sont pas facilement transférables et ne sont pas négociables et ont des échéances de 15 à 30 ans.
Titres d'organismes fédéraux autres que le Trésor
Les autres obligations garanties par le gouvernement fédéral ne sont pas émises directement par le Trésor américain. Il s'agit notamment des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) offerts par la Government National Mortgage Association (GNMA). Cette dette contient un pool d'hypothèques, segmenté selon des critères, et vendu au public avec une garantie fédérale.
Les entités parrainées par le gouvernement (GSE) telles que la Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) et la Federal National Mortgage Association (FNMA) émettent des titres de créance, mais ceux-ci ne sont pas garantis par le gouvernement fédéral.
