La préservation du capital est une stratégie d'investissement prudente dont le principal objectif est de préserver le capital et d'éviter les pertes dans un portefeuille. Cette stratégie nécessiterait d'investir dans les instruments à court terme les plus sûrs, tels que les bons du Trésor et les certificats de dépôt.
La préservation du capital est également appelée préservation du capital.
Briser la préservation du capital
Les investisseurs détiennent leurs fonds dans différents types de placements en fonction de leurs objectifs de placement. L'objectif ou la stratégie de portefeuille d'un investisseur est dicté par un certain nombre de facteurs, notamment l'âge, l'expérience en matière d'investissement, les responsabilités familiales, l'éducation, le revenu annuel, etc. Ces facteurs indiquent généralement à quel point un investisseur a une aversion au risque. Les objectifs communs d'investissement incluent le revenu actuel, la croissance et la préservation du capital.
La stratégie de revenu actuelle se concentre sur l'investissement dans des titres qui peuvent générer rapidement des rendements. Il s'agit notamment de titres tels que les obligations à haut rendement et les actions à dividendes élevés. La stratégie de croissance consiste à trouver des actions qui mettent l'accent sur l'appréciation du capital avec une considération minimale pour le revenu courant. Les investisseurs en croissance sont prêts à tolérer plus de risques et investiront dans des actions de croissance qui ont des ratios cours / bénéfices (P / E) élevés. Un autre type commun d'objectif d'investissement pour un portefeuille est la préservation du capital.
Les titres utilisés pour la préservation du capital présentent peu ou pas de risque et, en fait, des rendements inférieurs à ceux des stratégies actuelles de revenu et de croissance mentionnées ci-dessus. La préservation du capital est une priorité pour les retraités et ceux qui approchent de la retraite, car ils peuvent compter sur leurs investissements pour générer des revenus pour couvrir leurs frais de subsistance. Ces types d'investisseurs ont un temps limité pour récupérer les pertes si les marchés subissent un courant descendant et renoncer à tout potentiel de bénéfices élevés en échange de la sécurité du capital existant. Étant donné que les retraités veulent s'assurer qu'ils ne survivent pas à leur épargne-retraite, ils optent généralement pour des investissements à risque minimal tels que les titres du Trésor américain, les comptes d'épargne à haut rendement, les comptes du marché monétaire et les certificats de dépôt bancaire (CD). La majorité des véhicules d'investissement utilisés par les investisseurs axés sur la préservation du capital sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) jusqu'à 250 000 $. Dans certains cas, mais pas dans tous les cas, ces investisseurs peuvent investir leur argent uniquement à court terme.
Un inconvénient majeur de la stratégie de préservation du capital est l'effet insidieux de l'inflation sur le taux de rendement des investissements «sûrs» sur des périodes prolongées. Bien que l'inflation n'ait pas un impact significatif sur les rendements à court terme, au fil du temps, elle peut considérablement éroder la valeur réelle d'un investissement. Par exemple, un taux d'inflation annuel modeste de 3% peut réduire de 50% la valeur réelle ou ajustée à l'inflation d'un investissement en 24 ans. Le montant que vous avez est préservé, mais, dans certains cas, les intérêts que vous gagnez sur un compte d'épargne ne devraient pas augmenter suffisamment en valeur pour compenser la perte progressive de pouvoir d'achat résultant d'une inflation même modérée. Par conséquent, en termes «réels», vous pourriez perdre de la valeur, même si vous avez le même montant d'argent. Pour cette raison, les investisseurs utilisant la stratégie d'appréciation du capital feraient mieux d'investir dans des investissements ajustés à l'inflation, tels que les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS), qui sont émis par le gouvernement américain.
