Il existe une variété d'idées sur la régulation du marché. Beaucoup disent que le marché devrait se réguler lui-même tandis que d'autres soutiennent que le gouvernement devrait réglementer les marchés financiers. Certains affirment que l'autoréglementation est la meilleure option.
Au fil des ans, il y a eu de nombreuses réglementations financières. Celles-ci sont utilisées pour aider à atténuer les plantages boursiers, à garantir que le client est traité équitablement et à dissuader ceux qui veulent arnaquer le système. Voici les réglementations financières importantes du siècle dernier, et comment elles aident le marché et les particuliers.
La loi bancaire de 1933: la loi Glass-Steagall
Le 29 octobre 1929 est tristement célèbre sous le nom de Black Tuesday. Le Grand Crash qui s'est produit à cette date a agi comme un catalyseur de la Grande Dépression qui a affecté des millions de vies à travers les États-Unis. Alors que le pays luttait pour remettre l'économie sur les rails, de nombreuses réglementations ont été adoptées pour freiner une autre dépression. L'un d'eux était le Banking Act de 1933, plus connu sous le nom de Glass-Steagall Act (GSA).
Beaucoup de gens ont convenu que l'effondrement du marché boursier, qui a fait passer le Dow Jones d'un sommet de 381, 17 le 3 septembre 1929 à un creux de 41, 22 le 8 juillet 1932, était le résultat d'une trop grande zèle des banques pour leurs investissements. L'idée était que les banques commerciales prenaient trop de risques avec leur argent et l'argent de leurs clients.
La GSA a rendu plus difficile pour les banques commerciales, qui avaient pour activité de prêter de l'argent, d'investir de manière spéculative. Les banques se limitaient à ne tirer que 10% de leurs revenus d'investissements (à l'exception des obligations d'État). L'objectif était de limiter ces banques pour éviter un nouvel effondrement. Le règlement a rencontré de nombreux contrecoups, mais il a tenu bon jusqu'à son abrogation en 1999.
La loi bancaire de 1935
Une partie de la GSA consistait à créer la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). La FDIC est devenue une structure permanente dans le Banking Act de 1935. Cette importante réglementation a cependant fait plus que cela. Il a contribué à la création du Federal Open Market Committee (FOMC), acteur clé de l'élaboration des politiques monétaires, et a restructuré les membres du conseil d'administration de la banque de réserve et la manière dont ces comités étaient gérés.
Les effets de cette situation sont tellement ancrés dans notre politique financière et financière actuelle qu'il est difficile de voir le système fonctionner sans cette loi. En créant ces conseils, les décisions de gagner de l'argent sont retirées de la politique. Cela signifie que si les républicains, les démocrates, les indépendants ou un autre parti finissent par contrôler la Maison Blanche, ils ne peuvent pas contrôler les politiques monétaires du pays.
Loi fédérale sur l'assurance-dépôts de 1950
Bien que la FDIC ait été établie en 1933/1935, l'assurance que nous savons que nos dépôts reçoivent aujourd'hui n'a été pleinement développée qu'en 1950. La Federal Deposit Insurance Act de 1950 a fait en sorte que l'assurance-dépôts soit garantie par la foi et le crédit des États-Unis. Gouvernement des États.
Cela ne veut pas dire que les dépôts n'étaient pas assurés en 1933. Ils étaient plutôt assurés différemment. Au fil du temps, le montant d'assurance a changé pour suivre l'inflation. En 1934, lorsque l'assurance originale est entrée en vigueur, les gens étaient couverts pour 2 500 $. Aujourd'hui, ce montant a été porté à 250 000 $.
Loi de 1989 sur la réforme, le redressement et l'exécution des institutions financières
Au cours des années 80, les États-Unis ont traversé une crise de l'épargne et des prêts. Cette crise est l'un des plus grands scandales financiers de l'histoire des États-Unis et contribue énormément aux taux d'intérêt élevés des années 80. Au cours de cette décennie, les gens ont transféré leur argent des institutions d'épargne et de prêt et l'ont transféré vers les fonds du marché monétaire pour échapper au règlement Q (un règlement qui plafonnait le montant des intérêts qu'un déposant pouvait gagner dans un institut d'épargne et de crédit). Pour tenter de reconquérir les déposants, l'épargne et les prêts ont commencé à investir dans des placements plus risqués tout en étant soutenus par la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (la FDIC pour les institutions d'épargne et de crédit). Le résultat a été une crise financière.
La réaction a été de promulguer la Loi sur la réforme, la récupération et l'application des institutions financières (FIRREA). Cet acte a aidé à établir la Resolution Trust Corporation pour fermer les économies qui n'étaient plus solvables. Il a également aidé à rembourser les déposants qui ont perdu de l'argent au cours du processus.
En tout, cela a rationalisé le processus d'épargne et de prêt et a contribué à façonner la façon dont notre argent est déposé et rapporte des intérêts aujourd'hui.
Loi de 1991 sur l'amélioration de la Federal Deposit Insurance Corporation
Une partie de la FIRREA devait faire supporter l'épargne et les prêts par la FDIC. Cette loi de 1991 a contribué à renforcer le pouvoir de la FDIC en lui permettant de garantir des dépôts dans des institutions d'épargne et de crédit. Cela a également permis à la FDIC d'emprunter auprès du Trésor s'ils avaient une grande créance.
Loi Dodd-Frank de 2010
La Grande Récession est une crise financière que beaucoup d'entre nous connaissent bien. C'est la crise la plus récente qui a entraîné de nombreuses réglementations, une quantité importante de contrecoups et une poussée pour plus de pouvoir pour le consommateur. La grande récession a été stimulée par la crise hypothécaire et s'est terminée assez rapidement malgré sa taille.
L'un des résultats de la crise a été la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010. Cette loi englobe une grande variété de réglementations et de lois, qui visent toutes un objectif: «Promouvoir la stabilité financière des États-Unis. en améliorant la responsabilisation et la transparence dans le système financier, pour mettre fin à «trop gros pour échouer», pour protéger le contribuable américain en mettant fin aux renflouements, pour protéger les consommateurs contre les pratiques abusives de services financiers et à d'autres fins. »
La création du Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB) a un impact significatif sur les consommateurs. Ce département est l'avocat du consommateur. Ils sont les chiens de garde pour aider à prévenir les abus des lois et à s'assurer que le consommateur n'est pas mis à profit.
The Bottom Line
Ce ne sont là que quelques-uns des principaux règlements qui sont entrés en vigueur au cours du siècle dernier. Ce sont quelques-unes des réglementations les plus importantes qui ont contribué à façonner notre politique monétaire, notre politique économique, notre politique d'investissement et le fonctionnement global de l'argent aux États-Unis. En tant que consommateur, nous pouvons faire confiance à nos conseillers financiers, banquiers, Réserve fédérale et CFPB en raison de la surveillance exercée par ces réglementations.
Même si certains ne fonctionnent pas comme prévu, ils peuvent être abrogés, ajustés ou modifiés. Au final, ces réglementations ont pour objectif de rendre l'économie plus stable et de faire en sorte que le consommateur soit le moteur. (sur le sujet, ici: What Was The Glass-Steagall Act?).
