Certains d'entre nous sont plus disciplinés que d'autres. Peu de temps après notre naissance, nous commençons à apprendre les règles de la vie. Certaines de ces règles ont dû être apprises à la dure, par essais et erreurs. Nous avons appris d'autres de nos parents. Apprendre des autres de cette manière est souvent plus facile, cependant, nous semblons mieux mémoriser les leçons que nous apprenons à la dure. En tant qu'investisseurs, nous avons le choix. Nous pouvons apprendre à la dure et espérer que nous survivrons à nos leçons et ne manquerons pas d'argent, ou nous pouvons apprendre des trois sages suivants.
Trois sages - Warren Buffett, Dennis Gartmen et Puggy Pearson - ont trouvé des méthodes très différentes pour atteindre le succès financier, mais ils partagent tous un trait commun - leur succès est venu en suivant un ensemble strict de règles. nous allons vous montrer neuf règles que vivent trois investisseurs avisés.
Le plus grand investisseur du monde, Warren Buffett, l '"Oracle d'Omaha", est considéré par beaucoup comme le plus grand investisseur de tous les temps. Il est également connu pour avoir donné une grande partie de sa fortune de 40 milliards de dollars à la Fondation Bill & Melinda Gates, qui se consacre à apporter des innovations en matière de santé et d'apprentissage. Buffett est avant tout un investisseur de valeur qui suit de près la philosophie d'investissement de Benjamin Graham après avoir travaillé pour la firme de Graham, Graham-Newman. (À propos de Buffett, voir Warren Buffett: comment il le fait et quel est le style d'investissement de Warren Buffett? )
Buffett a plusieurs excellentes règles d'investissement. Vous pouvez en lire un grand nombre dans les rapports annuels de son entreprise (Berkshire Hathaway), qui sont une excellente source d'investissement dans les connaissances.
Voici trois des règles de Buffett:
- Règle n ° 1: ne perdez jamais d'argent. Règle n ° 2: N'oubliez jamais la règle n ° 1. Si vous perdez de l'argent sur un investissement, il faudra un rendement beaucoup plus élevé pour atteindre le seuil de rentabilité, sans parler de gagner de l'argent supplémentaire. Minimisez vos pertes en trouvant des entreprises de qualité qui vendent temporairement à des prix réduits. Suivez ensuite de bons principes de gestion du capital et maintenez vos arrêts de fuite. De plus, s'asseoir sur un métier perdant utilise du temps, de l'argent et du capital mental. Si vous vous trouvez dans cette situation, il est temps de passer à autre chose. La bourse est conçue pour transférer de l'argent de l'actif au patient. Les meilleurs rendements proviennent de ceux qui attendent la meilleure occasion de se manifester avant de s'engager. Ceux qui chassent le stock chaud actuel finissent généralement par perdre plus qu'ils ne gagnent. Restez actif dans votre analyse, recherchez des entreprises de qualité à prix réduits et soyez patient en attendant qu'elles atteignent leur prix réduit avant d'acheter. La qualité la plus importante pour un investisseur est le tempérament, pas l'intellect. Vous avez besoin d'un tempérament qui ne tire aucun grand plaisir d'être avec la foule ou contre elle. Penser de façon indépendante et avoir confiance en ce que vous croyez est beaucoup plus important que d'être la personne la plus intelligente du marché. La plupart du temps, les meilleures opportunités se trouvent lorsque tout le monde a abandonné en bourse. La confiance excessive et l'émotion sont les ennemis d'un portefeuille de haute qualité.
The Great Trader Gartman Dans le numéro d'octobre 1989 du magazine Futures , Dennis Gartman a publié 15 règles simples pour le trading. C'est un trader à succès qui a fait l'expérience de toute la gamme du trading, de tout gagner à presque tout perdre. Actuellement, il publie The Gartman Letter , une publication quotidienne pour les investisseurs et les institutions expérimentés.
Voici trois des meilleures règles de Gartman:
- Il n'y a jamais un cafard. Lorsque vous rencontrez un problème dû à une mauvaise gestion, attendez-vous à bien d'autres à suivre. Les mauvaises nouvelles engendrent souvent de mauvaises nouvelles. Si vous rencontrez le moindre indice de ce type de problème, évitez le stock et vendez les actions que vous détenez actuellement. (Pour une lecture connexe, voir Évaluer la gestion d'une entreprise , Get Pough On Management Puff et Mettre la gestion sous le microscope .) Dans un marché haussier, soyez long. Dans un marché baissier, soyez court. Environ 60% du mouvement d'une action est basé sur le mouvement global du marché, alors suivez la tendance lors de l'investissement ou du trading. Comme dit le proverbe, "La tendance est votre ami." Ne faites pas de transaction avant que les principes fondamentaux et techniques ne soient d'accord. Les fondamentaux aident à trouver des entreprises de qualité qui vendent à des prix réduits. L'analyse technique permet de déterminer quand acheter, la cible de sortie et où définir le stop suiveur. Une variation de ceci est de penser comme un fondamentaliste et de faire du commerce comme un technicien. Lorsque vous comprenez les raisons fondamentales qui poussent le stock et que les détails techniques confirment les fondamentaux, vous pouvez alors faire le commerce. (Pour plus d'informations, voir Analyse fondamentale pour les traders et Que peuvent apprendre les traders des investisseurs? )
Le joueur
La sagesse du défunt double champion du monde de poker Puggy Pearson propose notre dernier ensemble de règles à suivre. "Seulement trois choses à jouer", a déclaré Puggy, "connaissant la fin 60/40 d'une proposition, la gestion de l'argent et se connaître soi-même." Eh bien, ces règles s'appliquent également aux investisseurs.
Voici les règles globales de Pearson:
- Connaître la fin 60/40 d'une proposition Comprendre les chances de tirer une main gagnante est essentiel au poker. Les paris 60/40 sont ceux qui offrent les meilleures chances de gagner compte tenu de toutes les options disponibles. Si vous ne jouez que des mains qui ont ces cotes ou mieux, les statistiques sont de votre côté.
En tant qu'investisseurs, nous devons nous efforcer de mettre toutes les chances de notre côté à chaque transaction. Trouver les meilleures opportunités 60/40 demande du temps et de la recherche, car il existe de nombreuses façons de trouver de bons candidats. Ceux-ci peuvent être identifiés par la sélection de titres individuels, des approches descendantes ou ascendantes, une analyse technique ou fondamentale, une tarification basée sur la valeur, axée sur la croissance, sectorielle ou toute autre approche qui convient le mieux à un investisseur particulier. Le fait est que les investisseurs doivent constamment travailler à trouver et à reconnaître les opportunités au fur et à mesure qu’elles se présentent. Une fois que vous avez reçu les bonnes cartes, il est temps de passer à l'étape suivante. Gestion de l'argent La gestion de l'argent est un processus continu. Le premier principe est de minimiser les pertes sur chaque opportunité. Heureusement, les investisseurs n'ont pas à se mettre à jouer, comme au poker, bien que les investisseurs doivent travailler dur pour trouver de bonnes opportunités. Une fois que vous avez une bonne main, il est temps de décider du montant à consacrer à l'opportunité.
Bien que beaucoup de choses soient écrites sur ce sujet, restons simples. Fondamentalement, c'est une décision risque-récompense. Plus vous engagez d'argent, plus la récompense est grande et plus le risque de perdre une partie de cet argent est élevé. Cependant, si vous ne jouez pas, vous ne pouvez pas gagner. (Pour en savoir plus à ce sujet, voir Déterminer le risque et la pyramide des risques .)
Fondamentalement, lorsque les meilleures opportunités se présentent, il est généralement sage de prendre un engagement significatif. Pour de bonnes (mais pas grandes) opportunités, engager de plus petites quantités est logique car la récompense potentielle est moindre. Comme au poker, la majeure partie de l'argent d'un investisseur est faite par petits incréments avec la grande victoire occasionnelle qui arrive de temps en temps. Cela nécessite qu'un investisseur évalue chaque opportunité par rapport à d'autres qui se sont montrées dans le passé. L'expérience est un excellent professeur. Enfin, les investisseurs peuvent utiliser une stratégie de stop-loss pour atténuer les pertes plus importantes si leur évaluation de l'opportunité s'avérait erronée. Dommage que les joueurs n'aient pas un tel outil! (Pour, voir l' Ordre Stop-Loss - Assurez-vous de l'utiliser .) Se connaître soi-même La dernière règle de jeu, se connaître soi-même, signifie faire tout ce que l'on peut pour s'en tenir à sa discipline. Tout le monde veut s'y mettre pour faire le prochain échange, mais si cette opportunité ne correspond pas à votre mesure d'une bonne opportunité 60/40, alors vous devez vous forcer à passer. Bien que vous manquiez de bons gains, cela vous évitera également de lourdes pertes. Suivre votre discipline est essentiel pour réussir en tant que joueur ainsi qu'en tant qu'investisseur. Vous devez être extraordinairement patient dans votre recherche des bonnes opportunités, puis poursuivre agressivement les meilleures.
Conclusion Chacun de ces trois sages excelle en suivant ses règles. De cette façon, ils ont réussi là où beaucoup d'autres ont échoué. Bien que nous ne soyons pas aussi sages que ces trois hommes, nous pouvons apprendre des meilleurs.
