Qu'est-ce qu'un retour en espèces?
Un rendement en espèces est un taux de rendement souvent utilisé dans les transactions immobilières qui calcule le revenu en espèces gagné sur l'argent investi dans une propriété. En termes simples, le rendement en espèces mesure le rendement annuel que l'investisseur a réalisé sur la propriété par rapport au montant de l'hypothèque payé au cours de la même année. Il est considéré comme relativement facile à comprendre et l'un des calculs de ROI immobilier les plus importants.
La formule du retour cash-on-cash
La Cash on Cash Return = Total Cash InvestedAnnual Pre-Tax Cash Flow where: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = Loyer prévu brut OI = Autres revenusV = VacanceOE = Charges d'exploitationAMP = Paiements hypothécaires annuels La
Qu'est-ce qu'un retour en espèces?
Qu'est-ce que le retour en espèces vous dit?
Un retour en espèces est une mesure normalement utilisée pour mesurer la performance des investissements immobiliers commerciaux. Il est parfois appelé le rendement en espèces sur un investissement immobilier. Le taux de retour cash-on-cash fournit aux propriétaires d'entreprise et aux investisseurs une analyse du plan d'affaires pour une propriété et des distributions en espèces potentielles sur la durée de vie de l'investissement.
L'analyse du rendement en espèces est souvent utilisée pour les immeubles de placement qui impliquent un emprunt à long terme. Lorsque la dette est incluse dans une transaction immobilière, comme c'est le cas pour la plupart des propriétés commerciales, le rendement en espèces réel sur l'investissement diffère du retour sur investissement standard (ROI).
Les calculs basés sur le retour sur investissement standard prennent en compte le rendement total d'un investissement. Le rendement en espèces, en revanche, ne mesure que le rendement de la trésorerie réelle investie, fournissant une analyse plus précise de la performance de l'investissement.
Points clés à retenir
- Le rendement en espèces mesure le montant des flux de trésorerie par rapport au montant des liquidités investies dans un investissement immobilier et est calculé sur une base avant impôt. La mesure du rendement en espèces ne mesure que le rendement de la période en cours, généralement un an, plutôt que pour la durée de vie de l'investissement ou du projet. La mesure peut également être utilisée comme outil de prévision pour fixer un objectif de revenus et de dépenses projetés.
Exemple d'utilisation du retour cash-on-cash
Les rendements en espèces utilisent les rentrées de fonds avant impôts d'un immeuble de placement reçues par l'investisseur et les sorties de capitaux avant impôts payées par l'investisseur. Par exemple, supposons qu'un investisseur immobilier commercial investisse dans un immeuble qui ne génère pas de revenu mensuel.
Le prix d'achat total de la propriété est de 1 million de dollars. L'investisseur verse 100 000 $ en espèces à titre d'acompte et emprunte 900 000 $ à une banque. Des frais de clôture, des primes d'assurance et des frais de maintenance de 10 000 $ sont à payer par l'investisseur.
Après un an, l'investisseur a payé 25 000 $ en paiements de prêt, dont 5 000 $ en remboursement de capital. L'investisseur décide de vendre la propriété pour 1, 1 million de dollars après un an. Cela signifie que la sortie de trésorerie totale de l'investisseur est de 135 000 $, et après le remboursement de la dette de 895 000 $, il se retrouve avec une entrée de trésorerie de 205 000 $. Le rendement en espèces de l'investisseur est alors: (205 000 $ - 135 000 $) / 135 000 $ = 51, 9%.
En plus de dériver le rendement actuel, le rendement en espèces peut également être utilisé pour prévoir les distributions en espèces futures attendues d'un investissement. Cependant, contrairement à une distribution de paiement de coupon mensuel, il ne s'agit pas d'un rendement promis mais plutôt d'un objectif utilisé pour évaluer un investissement potentiel. De cette façon, le retour cash-on-cash est une estimation de ce qu'un investisseur peut recevoir pendant la durée de vie de l'investissement.
