Qu'est-ce qu'une débenture fixe
Une débenture fixe, également connue sous le nom de débenture à frais fixes, est une dette émise contre des actifs spécifiques, avec un taux d'intérêt fixe pour le remboursement. Ces instruments financiers sont généralement utilisés par les entreprises pour lever des fonds pour financer des opérations à court terme.
Pour garantir le prêt, les entreprises signent des actifs spécifiques tels que des biens immobiliers ou des équipements au créancier. Cette garantie est nécessaire car le crédit n'a pas d'autre forme de garantie.
DÉMONTAGE Débenture fixe
Les débentures fixes permettent au créancier de restreindre les actifs hypothéqués qui soutiennent le prêt. Par exemple, une société de développement peut signer sur l'un de ses immeubles d'appartements en garantie d'un prêt. Le créancier peut alors empêcher la société de vendre ce bien, ou même de louer des unités en son sein, pendant la durée du billet. Le créancier peut créer ces restrictions pour empêcher la société emprunteuse de prendre des décisions financières risquées ou médiocres.
Une fois le prêt satisfait, l'emprunteur reprend le contrôle total de ses actifs. Entre-temps, l'emprunteur rembourse le prêt par tranches prédéterminées. Ces paiements incluent des intérêts à un taux fixe. Si la société fait défaut de paiement, le créancier peut soit autoriser l'emprunteur à vendre les actifs, soit assumer et vendre les actifs eux-mêmes.
Débentures fixes et débentures flottantes
Une débenture fixe est une alternative à une débenture flottante. Dans une débenture flottante, une classe entière d'actifs doit être signée au créancier. Cependant, dans une débenture flottante, le créancier n'a généralement aucun contrôle sur les actifs hypothéqués. Par exemple, une entreprise manufacturière empruntant de l'argent au moyen d'une débenture fixe peut devoir céder son bâtiment principal à un créancier. Jusqu'à ce que le prêt soit remboursé intégralement, le créancier peut empêcher la société de vendre ou de sous-louer ce bien.
Cependant, la société pourrait plutôt utiliser une débenture flottante. Dans ce cas, l'entreprise pourrait signer l'intégralité de l'inventaire qu'elle détient dans ses entrepôts. Cet inventaire est en constante évolution mais a toujours de la valeur. Avec une débenture à charge flottante, la société serait toujours en mesure de vendre ses actions comme d'habitude, même si elle était souscrite au créancier. La société reprendrait alors le contrôle de l'ensemble de son inventaire avec le remboursement intégral de la note.
Les débentures flottantes peuvent également se transformer en débentures fixes. Certaines conditions spécifiées par le prêteur pourraient faire en sorte que la débenture se cristallise et passe d'une débenture flottante à une débenture fixe. Ces conditions incluent généralement le défaut et la liquidation.
