Gains perdus

Quels sont les gains perdus?

Les gains perdus représentent la différence entre les gains réellement réalisés et les gains qui auraient pu être réalisés en l'absence de frais, de dépenses ou de temps perdu. Les bénéfices perdus représentent le capital d'investissement que l'investisseur a dépensé en frais d'investissement. L'hypothèse est que si l'investisseur avait été exposé à des frais moins élevés, il y aurait eu un meilleur rendement. Le concept de manque à gagner est généralement utilisé pour désigner les frais d'acquisition, les frais de gestion ou les dépenses totales versées aux fonds.

Points clés à retenir

Les bénéfices perdus représentent la différence entre les bénéfices réels d'un investissement et les bénéfices qui auraient pu être réalisés s'il n'y avait pas eu de frais. Les bénéfices perdus représentent le capital d'investissement que l'investisseur a dépensé en frais d'investissement. Le concept de manque à gagner suppose que les investisseurs exposés à des frais moins élevés obtiennent de meilleurs rendements sur le marché.

Comprendre les gains perdus

Les bénéfices perdus, en ce qui concerne la performance des investissements, peuvent entraver fortement la croissance à long terme des actifs et des investissements. Des frais sont généralement facturés aux investisseurs pour l'accès aux fonds communs de placement, aux fonds négociés en bourse (ETF) et à d'autres véhicules d'investissement communs. Les fonds communs de placement sont des fonds gérés activement, ce qui signifie qu'ils sont une collection de titres achetés et vendus par un gestionnaire de portefeuille. Les FNB sont des fonds gérés passivement, ce qui signifie qu'ils suivent généralement un indice tel que le S&P 500 et, par conséquent, ont des frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement.

Quelque chose d'aussi innocent qu'une charge initiale ou des frais de gestion de 1% peut coûter des milliers de dollars au fil des ans, grâce aux merveilles des rendements composés. Les investisseurs doivent rechercher les coûts associés à chaque investissement pour limiter les pertes de revenus.

Frais de vente

Les frais de souscription peuvent représenter une dépense importante pour les investisseurs. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fournit le calendrier suivant, qui décrit les frais de souscription initiaux potentiels pour investir dans des fonds communs de placement. Le tableau présente également les différents points d'arrêt permettant de réduire les frais de vente en fonction du montant des fonds investis.


Réductions possibles sur les points d'arrêt
Coût d'investissement	Frais de vente
Moins de 25 000 $	5, 00%
Au moins 25 000 $ mais moins de 50 000 $	4, 25%
Au moins 50000 $ mais moins de 100000 $	3, 75%
Au moins 100 000 $ mais moins de 250 000 $	3, 25%
Au moins 250 000 $ mais moins de 500 000 $	2, 75%
Au moins 500 000 $ mais moins de 1 000 000 $	2, 00%
1 million de dollars ou plus	Pas de frais de vente

Des frais d'acquisition peuvent survenir à différents moments du processus d'investissement. Les frais de vente sont des commissions facturées par les distributeurs qui rémunèrent le courtier pour les ventes.

Vous trouverez ci-dessous trois exemples des types de frais d'acquisition et de leur date.

Les frais d'acquisition initiaux sont calculés en pourcentage du montant notionnel ou de l'investissement initial au moment de l'achat. En règle générale, les actions de catégorie A sont associées à des frais de vente initiaux qui sont calculés en pourcentage du montant notionnel au moment de la vente de l'investissement. En règle générale, les actions B d'un fonds sont facturées des frais de vente back-end. Les frais de vente différés sont des frais de vente back-end qui sont réduits progressivement tant que l'investissement reste dans le fonds. Les frais peuvent éventuellement être réduits à zéro. Les frais reportés sont également appelés frais de vente reportés conditionnels, car ils dépendent de la durée de l'investissement dans le fonds.

À l'instar des frais reportés, les frais de dossier peuvent également diminuer progressivement au cours de la durée d'un investissement, ce qui contribue à réduire les frais pour les investisseurs à long terme. Les investisseurs individuels sont généralement facturés à des frais inférieurs lorsqu'ils négocient avec un courtier à escompte, et de nombreuses plateformes peuvent ne pas exiger de frais de vente. Les frais de souscription peuvent également souvent être contournés en investissant directement via la société de fonds.

Les frais d'acquisition pour les transactions par l'intermédiaire d'intermédiaires sont déterminés par l'OPC. Certains fonds communs de placement fournissent aux investisseurs une ventilation des rendements avec et sans frais d'acquisition.

Par exemple, le ClearBridge Aggressive Growth Fund rapporte des rendements avec et sans frais d'acquisition. Au 10 novembre 2019, le rendement moyen sur un an du Fonds sans frais d'acquisition était de 6, 87%. Avec les frais de souscription, le rendement a été de 0, 73%, l'écart de 6, 14% représentant les bénéfices perdus en raison des frais de souscription.

L'exemple ci-dessus montre combien les gains perdus peuvent avoir un impact sur le retour sur investissement. Les remises sur les points d'arrêt peuvent réduire considérablement les frais de vente et les frais, permettant à une plus grande partie des gains de l'investissement d'être réinvestis - ou composés - conduisant à de meilleurs rendements à long terme.

Il est important pour l'investisseur de rechercher et d'effectuer une diligence raisonnable sur les remises au point d'arrêt d'un fonds commun de placement pour déterminer si vous êtes admissible et, dans l'affirmative, déterminer les exigences.

Coûts de fonctionnement du fonds

Les investisseurs subiront également des pertes de revenus provenant des frais d'exploitation des fonds communs de placement. Les frais d'exploitation des fonds communs de placement comprennent généralement les frais de gestion, les frais de distribution, les frais de transaction et les frais administratifs. Un OPC peut déclarer un ratio des frais bruts et un ratio des frais nets qui incluent ces frais. Si un ratio des frais nets est indiqué, le fonds a mis en place des dérogations et des accords de remboursement. Au fil du temps, le ratio des frais du fonds augmente généralement jusqu'à son ratio des frais bruts à l'expiration des remises.

Les investisseurs peuvent tenir compte des frais de gestion et des ratios des frais bruts par rapport aux frais nets lorsqu'ils comparent les fonds pour les bénéfices perdus. Les fonds gérés passivement ont généralement des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds gérés activement. Les fonds gérés activement nécessitent des frais de gestion et des coûts de transaction plus élevés.

Par exemple, supposons que vous ayez 10 000 $ à investir, et qu'un fonds facture 0, 5%, tandis que l'autre fonds facture 2%. Les deux fonds offrent une exposition à un segment similaire du marché. Si vous investissiez dans le fonds de 2%, votre rendement de placement diminuerait de 200 $ par année. Investir dans le fonds 0, 5% ne coûte que 50 $. Si vous choisissez d'investir dans le fonds de 2%, vos gains perdus sur les frais du fonds s'élèveraient à 150 $ au total.

Des frais de rachat peuvent également être facturés par les fonds communs de placement pour empêcher les investisseurs d'effectuer des opérations à court terme. Ces frais sont déterminés par la société de fonds. Leurs délais de paiement peuvent aller de 30 à 365 jours après l'achat initial. Les frais de rachat sont remboursés au fonds pour les frais de transaction et d'exploitation. L'évitement des frais de rachat peut également être un facteur contribuant à réduire le potentiel de manque à gagner.

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Termes connexes

Frais d'acquisition Les frais d'acquisition sont une commission payée par un investisseur sur son investissement dans un fonds commun de placement. plus Définition du fonds de charge Les fonds de charge facturent des frais inférieurs à 1% afin d'indemniser le courtier ou le gestionnaire de fonds associé au fonds. plus Charge principale La charge principale fait référence à l'argent qu'un OPC charge à un client pour retirer de l'argent. plus Définition de la charge Une charge est une commission sur les frais d'acquisition facturée à un investisseur lors de l'achat ou du rachat d'actions d'un OPC. plus Définition de l'action A Une action A est une classe d'actions offerte dans une famille de fonds communs de placement à classes multiples. plus Quand faut-il acheter des actions de catégorie C de fonds commun de placement? Les actions de catégorie C sont des catégories d'actions d'OPC qui comportent des frais administratifs annuels, fixés à un pourcentage fixe. Cependant, contrairement à d'autres classes d'actions, ils ne comportent pas de frais d'acquisition lorsqu'ils sont achetés ou lorsqu'ils sont vendus après une certaine période. plus de liens partenaires