Qu'est-ce que l'investissement de portefeuille étranger (FPI)?
Les investissements de portefeuille étrangers (FPI) se composent de titres et d'autres actifs financiers détenus par des investisseurs dans un autre pays. Il ne confère pas à l'investisseur la propriété directe des actifs d'une entreprise et est relativement liquide en fonction de la volatilité du marché. Avec l'investissement étranger direct (IED), l'IPF est l'un des moyens courants d'investir dans une économie étrangère. L'IED et l'IPF sont tous deux d'importantes sources de financement pour la plupart des économies.
Points clés à retenir
- L'investissement de portefeuille étranger (FPI) consiste à détenir des actifs financiers d'un pays autre que celui de l'investisseur.Les avoirs FPI peuvent inclure des actions, des ADR, des obligations, des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse. les moyens courants pour les investisseurs de participer à une économie étrangère, en particulier les investisseurs de détail. Contrairement aux IDE, les IPF consistent en une propriété passive; les investisseurs n'ont aucun contrôle sur les entreprises ou la propriété directe d'une propriété ou d'une participation dans une entreprise.
Comprendre l'investissement de portefeuille étranger (FPI)
Les investissements de portefeuille impliquent la réalisation et la détention d'un investissement de transfert - ou passif - de titres, dans l'espoir de générer un rendement. Dans les investissements de portefeuille étrangers, ces titres peuvent comprendre des actions ou des certificats américains de dépôt (ADR) d'entreprises de pays autres que le pays de l'investisseur. La détention comprend également les obligations ou autres dettes émises par ces sociétés ou des gouvernements étrangers, les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse (ETF) qui investissent dans des actifs à l'étranger ou à l'étranger.
Un investisseur individuel intéressé par des opportunités en dehors de son propre pays est le plus susceptible d'investir via un FPI. À un niveau plus macroéconomique, les investissements de portefeuille étrangers font partie du compte de capital d'un pays et figurent sur sa balance des paiements (BDP). Le BOP mesure le montant d'argent circulant d'un pays vers d'autres pays sur une année monétaire.
FPI contre investissement direct étranger (IDE)
Avec FPI - comme avec les investissements de portefeuille en général - un investisseur ne gère pas activement les investissements ou les sociétés qui émettent les investissements. Ils n'ont pas de contrôle direct sur les actifs ou les entreprises.
En revanche, l'investissement étranger direct (IED) permet à un investisseur d'acheter un intérêt commercial direct dans un pays étranger. Par exemple, supposons qu'un investisseur basé à New York achète un entrepôt à Berlin pour le louer à une entreprise allemande qui a besoin d'espace pour étendre ses opérations. L'objectif de l'investisseur est de créer un flux de revenus à long terme tout en aidant l'entreprise à augmenter ses bénéfices.
Cet investisseur d'IDE contrôle ses investissements monétaires et gère souvent activement l'entreprise dans laquelle il investit. L'investisseur aide à bâtir l'entreprise et attend de voir son retour sur investissement (ROI). Cependant, parce que l'argent de l'investisseur est immobilisé dans une entreprise, il fait face à moins de liquidités et à plus de risques lorsqu'il essaie de vendre cet intérêt. L'investisseur est également confronté au risque de change, qui peut diminuer la valeur de l'investissement lors de la conversion de la devise du pays vers la devise nationale ou le dollar américain. Un risque supplémentaire est lié au risque politique, qui peut fragiliser l'économie étrangère et son investissement.
Avantages
-
Faisable pour les investisseurs particuliers
-
Retour sur investissement plus rapide
-
Très liquide
Les inconvénients
-
Pas de contrôle / gestion direct des investissements
-
Volatil
-
Cause de perturbation économique (en cas de retrait)
Bien que certains de ces risques affectent également les investissements de portefeuille étrangers, c'est dans une moindre mesure qu'avec les investissements directs étrangers. Étant donné que les investissements FPI sont des actifs financiers, et non la propriété ou une participation directe dans une entreprise, ils sont intrinsèquement plus négociables.
Le FPI est donc plus liquide que l'IDE et offre à l'investisseur une chance pour un retour plus rapide sur son argent - ou une sortie plus rapide. Cependant, comme pour la plupart des investissements offrant un horizon à court terme, les actifs FPI peuvent souffrir de volatilité. L'argent du FPI quitte souvent le pays d'investissement chaque fois qu'il y a de l'incertitude ou des nouvelles négatives dans un pays étranger, ce qui peut aggraver encore les problèmes économiques dans ce pays.
Les investissements de portefeuille étrangers conviennent mieux à l'investisseur de détail moyen, tandis que les IDE sont davantage le domaine des investisseurs institutionnels, des particuliers à très haute valeur nette et des entreprises. Cependant, ces grands investisseurs peuvent également utiliser des investissements de portefeuille étrangers.
Exemple d'investissement de portefeuille étranger (FPI)
L'année 2018 a été bonne pour l'Inde en termes de FPI. Plus de 600 nouveaux fonds d'investissement enregistrés auprès du Securities and Exchange Board of India (SEBI), ce qui porte le total à 9 246. Un climat réglementaire plus facile et une solide performance des actions indiennes au cours des dernières années ont été parmi les facteurs qui ont suscité l'intérêt des investisseurs étrangers.
