Table des matières
- Qu'est-ce qu'un gestionnaire de fonds?
- Comprendre les gestionnaires de fonds
- Responsabilités des gestionnaires de fonds
- Gestionnaires actifs ou passifs
- Gestionnaires de fonds communs de placement notables
- Une icône de fonds de couverture
Qu'est-ce qu'un gestionnaire de fonds?
Un gestionnaire de fonds est responsable de la mise en œuvre de la stratégie d'investissement d'un fonds et de la gestion de ses activités de négociation de portefeuille. Le fonds peut être géré par une seule personne, par deux personnes en tant que cogestionnaires ou par une équipe de trois personnes ou plus.
Les gestionnaires de fonds reçoivent une rémunération pour leur travail, qui est un pourcentage de l'actif moyen sous gestion (AUM) du fonds. Ils peuvent être trouvés travaillant dans la gestion de fonds avec des fonds communs de placement, des fonds de pension, des fonds fiduciaires et des fonds spéculatifs.
Les investisseurs devraient revoir entièrement le style d'investissement des gestionnaires de fonds avant d'envisager d'investir dans un fonds.
Qu'est-ce qu'un gestionnaire de fonds?
Comprendre les gestionnaires de fonds
Le principal avantage d'investir dans un fonds est de confier les décisions de gestion des investissements aux professionnels. C'est pourquoi les gestionnaires de fonds jouent un rôle important dans le monde de l'investissement et de la finance. Ils offrent aux investisseurs la tranquillité d'esprit, sachant que leur argent est entre les mains d'un expert.
Bien que la performance d'un fonds puisse avoir beaucoup à voir avec les forces du marché, les compétences du gestionnaire sont également un facteur contributif. Un gestionnaire hautement qualifié peut conduire son fonds à battre ses concurrents et leurs indices de référence. Ce type de gestionnaire de fonds est connu sous le nom de gestionnaire actif ou alpha, tandis que ceux qui adoptent une approche de siège arrière sont appelés gestionnaires de fonds passifs.
Les gestionnaires de fonds supervisent généralement les fonds communs de placement ou les pensions et gèrent leur direction. Ils sont également chargés de gérer une équipe d'analystes en investissement. Cela signifie que le gestionnaire de fonds doit avoir d'excellentes compétences en affaires, en mathématiques et en relations humaines.
Les principales fonctions du gestionnaire de fonds comprennent la rencontre avec son équipe, ainsi qu'avec les clients existants et potentiels. Le gestionnaire de fonds étant responsable de la réussite du fonds, il doit également rechercher des entreprises et étudier l'industrie financière et l'économie. Se tenir au courant des tendances du secteur aide le gestionnaire de fonds à prendre des décisions clés qui sont conformes aux objectifs du fonds.
Avant d'investir dans un fonds, les investisseurs doivent examiner le style d'investissement d'un gestionnaire de fonds pour voir s'il est compatible avec le leur.
La voie vers la gestion de fonds
Pour être admissible à un poste dans la gestion de fonds - fonds communs de placement, fonds de pension, fonds fiduciaires ou fonds spéculatifs - les individus doivent avoir un niveau élevé de diplômes et de titres professionnels et une expérience appropriée en gestion de placements. Les investisseurs doivent rechercher une performance du fonds à long terme et cohérente avec un gestionnaire de fonds dont la durée de vie dans le fonds correspond à sa période de performance.
La plupart des gestionnaires de fonds recherchent souvent le titre d'analyste financier agréé (CFA) comme première étape pour devenir le chef de file en matière de sélection de titres pour un portefeuille. Les candidats CFA suivent des cours rigoureux concernant l'analyse des investissements et la gestion de portefeuille.
En règle générale, ces analystes assistent les gestionnaires de portefeuille dans leurs recherches individuelles sur les idées d'investissement et les recommandations d'achat, de vente ou de conservation ultérieures. Après plusieurs années à travailler pour le fonds, la familiarité avec les opérations du fonds et le style de gestion aident l'analyste dans sa carrière. Les CFA qui réussissent construisent un dossier de qualité pour une promotion interne auprès du manager si l'occasion se présente.
Responsabilités des gestionnaires de fonds
Les gestionnaires de fonds recherchent et déterminent principalement les meilleurs titres, obligations ou autres titres qui correspondent à la stratégie du fonds décrite dans le prospectus, puis les achètent et les vendent.
Dans les fonds plus importants, le gestionnaire de fonds dispose généralement d'un personnel de soutien composé d'analystes et de commerçants qui effectuent certaines de ces activités. Plusieurs gestionnaires de certaines sociétés d'investissement supervisent l'argent des clients, et chacun peut être responsable d'une partie ou prendre des décisions via un comité.
Certaines autres responsabilités du gestionnaire de fonds comprennent la préparation de rapports sur la performance du fonds pour les clients, l'élaboration de rapports pour que les clients potentiels connaissent les risques et les objectifs du fonds, et l'identification des clients et des entreprises qui peuvent convenir comme clients.
Points clés à retenir
- Un gestionnaire de fonds est responsable de la mise en œuvre de la stratégie d'investissement d'un fonds et de la gestion de ses activités de négociation. Les gestionnaires de fonds se répartissent en deux catégories: les gestionnaires actifs et les gestionnaires passifs.
Gestionnaires actifs ou passifs
Les gestionnaires de fonds actifs tentent de surperformer leurs pairs et les indices de référence. Les gestionnaires qui s'engagent dans une gestion active des fonds étudient les tendances du marché, analysent les données économiques et se tiennent au courant des actualités de l'entreprise.
Sur la base de ces recherches, ils achètent et vendent des titres - actions, obligations et autres actifs - pour obtenir de meilleurs rendements. Ces gestionnaires de fonds facturent généralement des frais plus élevés car ils jouent un rôle plus proactif dans leurs fonds en changeant constamment leurs avoirs. De nombreux fonds communs de placement sont gérés activement, ce qui explique pourquoi leurs frais sont généralement élevés.
Les gestionnaires de fonds passifs, quant à eux, négocient des titres détenus dans un indice de référence. Ce type de gestionnaire de fonds applique la même pondération dans son portefeuille que l'indice sous-jacent. Plutôt que d'essayer de surperformer l'indice, les gestionnaires de fonds passifs essaient normalement de refléter ses rendements. De nombreux fonds négociés en bourse (FNB) et fonds communs de placement indiciels sont considérés comme gérés passivement. Les frais pour ces investissements sont généralement beaucoup plus bas car il n'y a pas beaucoup d'expertise impliquée de la part du gestionnaire de fonds.
Gestionnaires de fonds communs de placement notables
L'un des gestionnaires de fonds les plus emblématiques de l'histoire a piloté le Fonds Magellan de Fidelity Investments. Peter Lynch a géré le remarquable portefeuille d'actions de la société de 1977 à 1990. Lynch était un partisan de la sélection de titres dans les secteurs avec lesquels il était le plus à l'aise. Le chef de Magellan a amassé des rendements moyens remarquables de 29% par an tout au long de son mandat, faisant passer l'actif géré de 20 millions de dollars à 14 milliards de dollars.
Albert "Ab" Nicholas, 85 ans, est l'un des gestionnaires de fonds les plus anciens. Fondateur de la Nicholas Company, le gestionnaire de portefeuille chevronné dirige le Fonds cinq étoiles Morningstar Nicholas depuis le 14 juillet 1969, battant chaque année l'indice S&P 500 de 2008 à 2014.
Une icône de fonds de couverture
Les fonds spéculatifs diffèrent des fonds communs de placement dans la mesure où les portefeuilles de fonds spéculatifs exigent des investissements minimums importants uniquement de la part d'investisseurs accrédités. Le fonds de couverture Citadel Global Equities de Ken Griffin a rapporté près de 6% après frais en 2018.
Griffin avait une valeur nette de 9, 1 milliards de dollars en 2018. En achetant et en vendant des actions de son dortoir de Harvard dans les années 1980, Griffin a sauté directement dans le monde de la gestion de capital-investissement, lançant Citadel avec 4 millions de dollars en 1990.
