Le fonds de roulement peut être négatif si les actifs courants d'une entreprise sont inférieurs à ses passifs courants. Le fonds de roulement est calculé comme la différence entre les actifs courants et les passifs courants d'une entreprise. Cela peut se produire si les actifs courants d'une entreprise diminuent considérablement en raison de paiements en espèces ponctuels importants, ou si les passifs courants augmentent en raison d'une extension de crédit importante entraînant une augmentation des créditeurs.
Comprendre le fonds de roulement
Le fonds de roulement peut affecter l'efficacité des investissements à long terme d'une entreprise et sa solidité financière pour couvrir les passifs à court terme. Le fonds de roulement représente ce dont une entreprise dispose actuellement pour financer ses besoins opérationnels immédiats, tels que les obligations envers ses fournisseurs, les stocks et les comptes débiteurs.
Les charges payées d’avance font également partie du fonds de roulement. Lors de la réalisation des évaluations, certains professionnels de l'investissement tiennent compte du fonds de roulement hors trésorerie ajusté qui n'inclut pas la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les placements à court terme et les prêts et paiements de dette arrivant à échéance dans un délai d'un an.
Le fonds de roulement est calculé comme le total des actifs courants nets, mais le montant net peut ne pas toujours être un nombre positif. Il peut être nul, voire négatif. Par conséquent, différents montants de fonds de roulement peuvent affecter les finances d'une entreprise de différentes manières.
Le fonds de roulement est une mesure de la capacité d'une entreprise à gérer ses obligations financières à court terme.
Fonds de roulement positif
Lorsqu'une entreprise a plus d'actifs courants que de passifs courants, son fonds de roulement est positif. Le fait d'avoir un fonds de roulement suffisant garantit qu'une entreprise peut couvrir entièrement ses passifs à court terme à mesure qu'ils arrivent à échéance au cours des douze prochains mois. C'est un signe de la solidité financière d'une entreprise.
Cependant, avoir trop de fonds de roulement dans des stocks invendus et inutilisés, ou des comptes débiteurs non collectés provenant de ventes passées, est un moyen inefficace d'utiliser les ressources vitales d'une entreprise.
Les fonds supplémentaires stockés dans les stocks ou les créances ne sont pas financés par des passifs à court terme mais plutôt par des capitaux à long terme, qui devraient être utilisés pour des investissements à plus long terme afin d'accroître l'efficacité des investissements. La clé est donc de maintenir un niveau optimal de fonds de roulement qui équilibre la solidité financière nécessaire avec une efficacité d'investissement satisfaisante. Pour atteindre cet objectif, le fonds de roulement est souvent maintenu à 20% à 100% du total des passifs courants.
Aucun fonds de roulement
Lorsqu'une entreprise a exactement le même montant d'actifs et de passifs courants, il n'y a aucun fonds de roulement en place. Cela est possible si les actifs courants d'une entreprise sont entièrement financés par des passifs courants. Le fait d'avoir un fonds de roulement nul ou de ne pas utiliser de capital à long terme pour des utilisations à court terme augmente potentiellement l'efficacité de l'investissement, mais cela pose également des risques importants pour la solidité financière d'une entreprise.
Certains actifs courants peuvent ne pas être facilement et rapidement convertis en espèces lorsque des passifs deviennent exigibles, comme les stocks non liquides. Garder des actifs supplémentaires courants garantit qu'une entreprise peut payer ses factures à temps.
Points clés à retenir
- Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants et les passifs courants d'une entreprise. Le fonds de roulement peut être négatif si les passifs courants sont supérieurs aux actifs courants. Un fonds de roulement négatif peut survenir dans les cas où un paiement en espèces important diminue l'actif à court terme ou qu'un montant élevé de crédit est accordé sous la forme de comptes créditeurs. Le fonds de roulement positif se produit lorsque l'actif à court terme est supérieur au passif à court terme, et le fonds de roulement à zéro est lorsque l'actif à court terme est égal au passif à court terme.
Fonds de roulement négatif interne
Le fonds de roulement négatif est étroitement lié au ratio actuel, qui est calculé comme les actifs courants d'une entreprise divisés par ses passifs courants. Si un ratio courant est inférieur à 1, les passifs courants dépassent l'actif courant et le fonds de roulement est négatif.
Si le fonds de roulement est temporairement négatif, cela indique généralement que l'entreprise peut avoir engagé des dépenses importantes ou une augmentation substantielle de ses comptes créditeurs suite à un achat important de produits et services auprès de ses fournisseurs.
Cependant, si le fonds de roulement est négatif pendant une longue période, cela peut être une source de préoccupation pour certains types d'entreprises, indiquant qu'elles ont du mal à joindre les deux bouts et doivent recourir à des emprunts ou à des émissions d'actions pour financer leur fonctionnement. Capitale.
Le montant du fonds de roulement d'une entreprise change au fil du temps en raison de différentes situations opérationnelles. Ainsi, le fonds de roulement peut servir d'indicateur du fonctionnement d'une entreprise. Lorsqu'il y a trop de fonds de roulement, davantage de fonds sont bloqués dans les opérations quotidiennes, signalant que l'entreprise est trop conservatrice avec ses finances. À l'inverse, lorsqu'il y a trop peu de fonds de roulement, moins d'argent est consacré aux opérations quotidiennes, signe que la société est trop agressive avec ses finances.
