Qu'est-ce qu'un indice fondamentalement pondéré?
Un indice fondamentalement pondéré est un type d'indice d'actions dans lequel les composants sont choisis en fonction de critères fondamentaux, par opposition à la capitalisation boursière. Les indices fondamentalement pondérés peuvent fonder leur construction sur une gamme de paramètres fondamentaux, tels que les revenus, les taux de dividendes, les bénéfices ou la valeur comptable. Les indices à pondération fondamentale constituent une référence pour les fonds gérés passivement offerts aux investisseurs qui recherchent une exposition aux actions en fonction de caractéristiques fondamentales.
Explication de l'indice fondamentalement pondéré
Les indices fondamentalement pondérés sont issus de l'intérêt des investisseurs pour la gestion passive. Ils sont devenus plus répandus en 2004 après que des recherches sur eux ont été introduites par les affiliés de la recherche. L'intérêt pour les indices fondamentalement pondérés a continué de croître, car de plus en plus de sociétés de fonds ont construit des indices personnalisés représentant des aspects d'investissement spécifiques du marché de l'investissement.
Les indices à pondération fondamentale gérés passivement font partie d'une nouvelle vague d'offres de fonds tracker. Les fonds tracker personnalisés sont des fonds indiciels gérés passivement qui vont au-delà des offres d'indices traditionnels, cherchant à reproduire des indices personnalisés construits sur la base d'un large éventail de caractéristiques.
Les indices à pondération fondamentale font partie des indices personnalisés les plus importants utilisés par les fonds trackers à gestion passive. Les sociétés de fonds créent souvent leur propre indice fondamental personnalisé afin de construire un portefeuille répliqué autour de celui-ci pour une émission au public en tant que fonds structuré. En utilisant des indices personnalisés à pondération fondamentale, les sociétés d'investissement peuvent réduire considérablement les coûts et améliorer l'efficacité en réduisant les frais de transaction et en procédant à un rééquilibrage annuel.
Les partisans de ces indices affirment qu'ils peuvent offrir un rendement potentiel plus élevé sur la base de mesures fondamentales agrégées du marché par rapport à la capitalisation boursière. Dans toute l'industrie, ils peuvent être construits en utilisant un large éventail de facteurs fondamentaux qui se sont historiquement révélés être des mesures efficaces pour identifier les investissements les plus performants au fil du temps.
Indices FTSE RAFI à pondération fondamentale
La Bourse du Financial Times (FTSE), en partenariat avec Research Affiliates, possède de nombreux indices fondamentalement pondérés. Les indices sont pondérés en fonction de facteurs fondamentaux tels que le total des dividendes en espèces, le flux de trésorerie disponible, le total des ventes et la valeur nette comptable.
Le FNB Invesco FTSE RAFI US 1000 est un fonds géré selon un indice FTSE RAFI. Le Fonds cherche à reproduire les avoirs et la performance de l'indice FTSE RAFI US 1000.
Offres de fonds personnalisées
Wisdom Tree est un fournisseur de fonds qui a pris les devants en offrant des indices propriétaires à pondération fondamentale. Les FNB d'actions de qualité nationale de la société offrent aux investisseurs trois portefeuilles d'indices à pondération fondamentale gérés passivement, notamment: WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) et WisdomTree US Quality Shareholder Yield Fund (QSY)..
