Ratio d'endettement vs Ratio dette / fonds propres: un aperçu
Les ratios d'endettement forment une large catégorie de ratios financiers, dont le ratio dette / capitaux propres est l'exemple prédominant. Les comptables, les économistes, les investisseurs, les prêteurs et les dirigeants d'entreprise utilisent tous des ratios d'endettement pour mesurer la relation entre l'avoir des propriétaires et la dette. Vous voyez souvent le ratio d'endettement appelé le ratio d'endettement, bien que techniquement il serait plus correct de l'appeler un ratio d'endettement.
Toutes les entreprises doivent trouver un équilibre entre les avantages de tirer parti de leurs actifs et les inconvénients liés aux risques d'emprunt. Cette même incertitude fait face aux investisseurs et aux prêteurs qui interagissent avec ces sociétés. Les ratios d'endettement sont un moyen de différencier les entreprises en bonne santé financière des entreprises en difficulté.
Points clés à retenir
- Les ratios d'endettement constituent une large catégorie de ratios financiers, dont le ratio dette / capitaux propres en est le meilleur exemple. Les comptables, économistes, investisseurs et autres professionnels de la finance utilisent des ratios d'endettement, car ils fournissent un moyen de mesurer la relation entre les capitaux propres des propriétaires et la dette.
Comprendre le rapport d'engrenage
"Gearing" se réfère simplement à l'effet de levier financier. Les ratios de gearing se concentrent davantage sur le concept de levier que les autres ratios utilisés dans la comptabilité ou l'analyse des investissements. Cette orientation conceptuelle empêche les rapports d'engrenage d'être précisément calculés ou interprétés avec uniformité. Le principe sous-jacent suppose généralement qu'un certain effet de levier est bon, mais trop met une organisation en danger.
À un niveau fondamental, le gearing est parfois différencié de l'effet de levier. L'effet de levier fait référence au montant de la dette contractée dans le but d'investir et d'obtenir un rendement plus élevé, tandis que le gearing fait référence à la dette et aux capitaux propres totaux - ou à une expression du pourcentage du financement de l'entreprise par l'emprunt. Cette différence est matérialisée par la différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement.
Autrement dit, l'effet de levier fait référence à l'utilisation de la dette. Le gearing est un type d'analyse de levier qui intègre les capitaux propres du propriétaire, souvent exprimés sous forme de ratio dans l'analyse financière.
Comprendre le ratio dette / capitaux propres
Le ratio d'endettement compare les passifs totaux aux capitaux propres. Il s'agit de l'un des ratios levier / gearing les plus utilisés et les plus utilisés, exprimant le montant des engagements des fournisseurs, des prêteurs et des autres créanciers envers l'entreprise par rapport aux engagements des actionnaires. Il existe différentes variations du ratio dette / capitaux propres et différentes normes non officielles sont utilisées dans des secteurs distincts. Les banques ont souvent des restrictions prédéfinies sur le ratio d'endettement maximal des emprunteurs pour différents types d'entreprises définies dans les clauses restrictives.
Considérations particulières
Les ratios d'endettement ont tendance à se situer entre 0, 1 (presque aucune dette par rapport aux capitaux propres) et 0, 9 (niveaux d'endettement très élevés par rapport aux capitaux propres). La plupart des entreprises visent un ratio entre ces deux extrêmes, à la fois pour des raisons de durabilité économique et pour attirer des investisseurs ou des prêteurs. Le ratio d'endettement, comme tous les ratios d'endettement, reflète la structure du capital de l'entreprise. Un ratio plus élevé n'est pas toujours une mauvaise chose, car la dette est normalement une source de financement moins chère et s'accompagne d'avantages fiscaux accrus.
La taille et l'historique de certaines entreprises doivent être pris en considération lors de l'examen des rapports de démultiplication. Les grandes entreprises bien établies peuvent pousser leurs engagements à un pourcentage plus élevé de leur bilan sans soulever de graves préoccupations. Les entreprises qui n'ont pas de bons antécédents de réussite sont beaucoup plus sensibles au lourd fardeau de la dette.
