DÉFINITION de la régulation fonctionnelle
La réglementation fonctionnelle est un concept qui stipule qu'une entreprise ayant une activité spécifique doit être supervisée et examinée par l'organisme de réglementation approprié. Une réglementation fonctionnelle est là pour garantir que les personnes les plus qualifiées et les plus compétentes supervisent les fonctions quotidiennes d'un domaine spécialisé.
Par exemple, dans l'idéal, une compagnie d'assurance serait supervisée par des commissaires aux assurances de l'État, tandis que les vendeurs ou les preneurs fermes de titres seraient supervisés et réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC).
RÉPARTITION Régulation fonctionnelle
La réglementation fonctionnelle est basée non pas sur le type d'entité ou d'organisation réglementée, mais sur les produits, transactions ou produits qu'elle propose. Par conséquent, une banque ou une institution financière qui propose plusieurs types de produits financiers et gère plusieurs types de transactions peut relever de la compétence de plusieurs organismes de réglementation, chacun supervisant les transactions, les produits ou les marchandises dans sa juridiction.
Organismes de réglementation impliqués dans la réglementation fonctionnelle
Aux États-Unis, la réglementation fonctionnelle du système financier signifie que plusieurs organismes de réglementation peuvent superviser les opérations des banques et autres institutions financières, selon les types de produits et services qu'ils proposent. Certains des organismes de réglementation impliqués dans la réglementation fonctionnelle aux États-Unis comprennent la SEC, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), la Commodities Futures Trading Commission et les autorités de réglementation des valeurs mobilières et les commissaires d'assurance des États.
Failles dans la régulation fonctionnelle
La réglementation fonctionnelle est généralement liée à l'architecture financière d'une économie, ce qui signifie qu'elle nécessite une surveillance cohérente et des mises à jour régulières pour se tenir au courant des changements dans cette architecture. Certains ont imputé la crise financière de 2008 en partie à un échec de suivi et de mise à jour appropriée du système de réglementation fonctionnel aux États-Unis, qui était basé sur un système de financement dominé par les banques. Cette base, soutient-on, a précipité l'effondrement du système bancaire lorsque la source de la plupart des financements s'est déplacée vers des sources non bancaires.
Il a été avancé qu'un deuxième défaut de la réglementation fonctionnelle est sa vulnérabilité aux caprices politiques et sa réactivité excessive aux crises financières du passé. Les réglementations et les organismes de réglementation sont généralement mis à jour en réponse aux crises financières qui se sont déjà produites, dans le but de les empêcher de se reproduire. Aux États-Unis, la mise en place d'organismes de réglementation financière et la création de nouvelles réglementations sont fortement basées sur le climat politique actuel, ce qui a conduit certains à affirmer que la réglementation fonctionnelle aux États-Unis est moins stable qu'elle ne pourrait l'être.
