Les actions de General Motors Company (GM) ont augmenté de plus de 4% pour atteindre un sommet de sept mois au-dessus de 41 $ lors de la séance de pré-commercialisation de mercredi après que le constructeur automobile a dépassé les attentes du quatrième trimestre par de larges marges et réaffirmé les prévisions de bénéfice par action pour l'exercice 2019. La hausse des achats a fait grimper le titre à six points du record absolu enregistré en octobre 2017, déclenchant le cinquième test de résistance dans les 40 $ depuis le premier appel public à l'épargne de 2010.
Le titre de General Motors se comporte mieux que son rival Ford Motor Company (F), mais détient toujours un multiple inférieur à 6, 3x les bénéfices à terme par rapport au 7, 1x de Ford. Les actionnaires de GM ont été encouragés par une action agressive pour construire une gamme de produits plus solide ainsi que par des efforts de restructuration qui ont généré des vents contraires politiques et syndicaux en réaction aux licenciements et fermetures d'usines annoncés. Cette réaction d'achat des nouvelles pourrait soutenir des prix encore plus élevés au cours des prochains mois, mais les multiples inversions des 40 $ exigent une approche prudente.
Graphique mensuel GM (2010-2019)
TradingView.com
La société est devenue publique au milieu des années 30 en novembre 2010 après son émergence du chapitre 11 de la faillite. Le rallye a culminé juste au-dessus de 39 $ deux mois plus tard, laissant la place à un ralentissement qui s'est poursuivi jusqu'au creux de 2012 à 18, 72 $. Il s'agit du creux le plus bas des six dernières années, devant une remontée qui a pris de l'ampleur jusqu'en 2013, stagnant à moins de deux points du sommet de 2011. Les vendeurs ont repris le contrôle en 2014, atténuant une baisse de plusieurs vagues qui s'est poursuivie dans le mini crash flash d'août 2015.
Le creux de cette séance, à 24, 62 $, a finalement mis fin à la pression de vente, avant une action silencieuse liée à la fourchette qui s'est poursuivie au cours du deuxième trimestre de 2016. Les acheteurs engagés ont ensuite réapparu, augmentant le stock dans un rallye d'escalier qui a affiché un sommet historique. à 46, 76 $ en octobre 2017. Par la suite, une action baissière a creusé un sommet de triangle descendant de cinq mois qui s'est effondré en février 2018, générant un centre-ville escarpé qui a atteint un creux de deux ans juste au-dessus de 30, 00 $ en octobre 2018.
L'oscillateur stochastique mensuel a achevé une inversion de fond double entre avril et septembre 2018, augmentant dans un cycle d'achat qui n'a toujours pas atteint la zone de surachat. Le crossover a amélioré la faiblesse des sentiments tandis que la PDG Mary Barra s'attaque aux coûts d'exploitation élevés et à l'ingérence politique, en prenant les mesures nécessaires pour augmenter la valeur pour les actionnaires. Ces efforts devraient soutenir la hausse, mais les ventes dicteront en fin de compte la performance à long terme dans ce jeu cyclique classique.
Graphique quotidien GM (2015-2019)
TradingView.com
Une grille de Fibonacci étirée sur la tendance haussière entre 2015 et 2017 met en évidence une correction volatile de 2018 qui a testé le support au niveau de retracement de.618 en octobre et décembre. L'oscillateur stochastique hebdomadaire est entré dans un cycle d'achat suite au retournement de décembre, déclenchant une convergence haussière avec l'indicateur mensuel. Cela augure bien de gains continus dans la ligne de tendance noire des sommets inférieurs près de 43 $.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a augmenté en avril 2017, atteignant un niveau record avec le prix en octobre. La pression de vente subséquente s'est relâchée en mai 2018, même si le stock n'a pas atteint son plus bas pendant six mois. Il est revenu au plus haut de 2017 au cours des dernières semaines et pourrait éclater si l'action haussière se poursuit pendant quelques séances. À son tour, cela générerait une divergence haussière qui pourrait présager une éventuelle évasion.
Malgré cela, l'action a dépassé 40 $ à plusieurs reprises depuis 2011 et se négocie à nouveau dans cette zone de prix mercredi. Le scepticisme est conseillé car les acteurs du marché voient ce modèle baissier, augmentant les chances de vente à découvert agressive alors que le prix grimpe. Compte tenu de cette structure de prix complexe, un pic d'achat au-dessus de la ligne de tendance noire au milieu des années 40 est nécessaire pour améliorer les perspectives à long terme, ce qui semble peu probable pour un titre cyclique vers la fin d'une longue expansion économique.
The Bottom Line
Les actions de General Motors se négocient à la hausse après un solide rapport sur les bénéfices, mais les acteurs agressifs du marché pourraient recharger les ventes à découvert dans les 40 $.
