Tous les investisseurs ne sont pas intéressés à surfer sur les flux et reflux volatils du marché juste pour financer leur besoin de revenus modestes. Si quoi que ce soit, les investisseurs de croissance agressive le font facilement, car un portefeuille entier peut être construit en quelques minutes en parcourant les titres et en achetant les actions ou les secteurs les plus dynamiques. Pendant ce temps, les investisseurs en revenu de retraite sont confrontés à différents défis. Rassembler un portefeuille conservateur, diversifié et équilibré à la hauteur de son nom peut être plus difficile que la plupart des plans.
La recherche d'une faible volatilité et la préservation du capital investi équivaut généralement à une combinaison sous-performante d'actifs sans intérêt, mais cela n'est pas obligatoire. En fait, il existe de nombreuses stratégies efficaces que les investisseurs en retraite peuvent utiliser pour combler leur écart de revenu. L'utilisation de fonds négociés en bourse (ETF) en fait partie.
Prise en compte de vos besoins
Vous commencez le processus de création d'un portefeuille de retraite en déterminant le revenu dont vous avez besoin et en le mettant à côté de vos attentes de rendement total. Par exemple, si vous avez besoin de 3% à 4% de revenus de votre portefeuille, vous devriez généralement vous attendre à un rendement total de l'ordre de 6% à 7%. L'écart entre votre objectif de revenu et votre objectif de rendement total peut être considéré comme un tampon pour l'inflation, les frais médicaux, le budget de voyage ou simplement un filet de sécurité supplémentaire.
Il est important d'avoir une bonne idée de vos besoins, car cela est directement lié au niveau de risque que vous devrez prendre pour atteindre ce taux de rendement. Il influe également directement sur votre allocation d'actifs et le type de FNB que vous achèterez en fin de compte. Pour les clients de notre portefeuille de revenu stratégique, nous prenons les mêmes mesures pour nous tailler des limites sur le montant des actions, des obligations et des actifs à revenu alternatif. Par exemple, un investisseur de revenu prudent avec les mêmes objectifs énumérés ci-dessus pourrait fixer une limite d'allocation d'actifs à 35% d'actions, 50% d'obligations, 10% d'alternatives et 5% de liquidités. Une fois que ces limites sont verrouillées, vous pouvez commencer à magasiner pour les FNB qui correspondent à votre objectif de revenu et qui ont une possibilité de hausse potentielle pour atteindre votre objectif de rendement total.
Naturellement, le maintien de faibles dépenses d'investissement est une considération importante pour tout portefeuille. Dans cet esprit, vous devriez commencer par constituer l'essentiel de votre exposition aux actions de base dans des fonds à faible coût et largement diversifiés. Quelques-uns de nos exemples préférés incluent le Vanguard High Yield Dividend ETF (VYM) ou le iShares Core High Dividend ETF (HDV). À partir de là, un investisseur peut commencer à acheter des stratégies plus exotiques ou ésotériques, telles que des indices bêta fondamentalement pondérés ou intelligents qui filtrent des critères spécifiques pour leurs constituants. Quelques exemples populaires incluent le FNB iShares MSCI US à volatilité minimale (USMV) ou le Fonds américain de dividendes totaux (DTD) WisdomTree.
Exposition aux titres à revenu fixe
Les mêmes règles devraient également s'appliquer lors de la sélection d'une exposition aux titres à revenu fixe. Cependant, plusieurs stratégies à revenu fixe gérées activement se sont avérées surperformer au fil du temps les stratégies indicielles gérées passivement. Cela est principalement dû aux règles de composition de l'indice et à la méthodologie de pondération. Cette situation est souvent en conflit direct avec les principes fondamentaux de la propriété de titres de créance. Pour surmonter ces anomalies subtiles, les investisseurs pourraient choisir un fonds comme le PIMCO Total Return Fund (PTTRX) ou le PIMCO Diversified Income ETF (DI)
Une fois cette exposition de base établie, un élément clé de l'investissement à revenu fixe consiste à utiliser les secteurs pour améliorer le revenu ou compenser la volatilité par rapport aux autres manchons de l'ensemble du portefeuille. Si un écart de revenu plus important doit être comblé, un investisseur peut choisir un fonds tel que le FNB iShares High Yield Corporate Bond ETF ou le FNB AdvisorShares Peritus High Yield (HYLD) activement géré et de faible durée.
Comptabilisation de la volatilité des actions
À l'inverse, un investisseur préoccupé par la volatilité qui pourrait émaner de la poche actions lors d'une correction du marché pourrait opter pour le Vanguard Intermediate-Term Bond Fund (BIV) ou le Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT). Essentiellement, cette stratégie prolongerait la durée moyenne de la protection des titres à revenu fixe pour contrebalancer efficacement la volatilité des actions, en supposant que les taux d'intérêt baissent. L'utilisation de ce type de stratégie pour compenser la volatilité est au cœur de l'investissement prudent, garantissant que le portefeuille reste équilibré et fonctionne admirablement dans n'importe quel environnement de marché.
N'ignorez pas les alternatives
Enfin, la sélection d'actifs de revenu alternatifs tels que les fiducies de placement immobilier (FPI), les sociétés en commandite principale (MLP) ou les actions privilégiées peut améliorer vos flux de dividendes tout en offrant simultanément des mouvements de prix non corrélés. Ces classes d'actifs peuvent être un excellent moyen de diversifier votre portefeuille et de réduire la volatilité globale en fournissant un contrepoids aux actions et obligations traditionnelles.
FNB iShares Trust Preferred and Income Securities (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ) et Alerian MLP ETF (AMLP) sont des exemples de FNB à revenu alternatif qui offrent des rendements nettement plus élevés que les actions traditionnelles versant des dividendes ou les titres à revenu fixe. Ces fonds peuvent être utilisés pour compléter les avoirs existants et protéger votre portefeuille contre les forces inflationnistes.
The Bottom Line
La mise en œuvre d'un portefeuille de revenu prudent utilisant des FNB nécessitera des recherches et un équilibre pour atteindre avec succès vos objectifs. Garder un accent sur vos besoins de revenu et votre tolérance au risque aidera à guider les décisions de gestion de portefeuille pour vous assurer d'atteindre votre objectif de rendement total.
