La théorie du chaos est une théorie mathématique compliquée et contestée qui cherche à expliquer l'effet de facteurs apparemment insignifiants. La théorie du chaos est considérée par certains pour expliquer des événements chaotiques ou aléatoires, et la théorie est souvent appliquée aux marchés financiers. Les systèmes chaotiques sont prévisibles pendant un certain temps, puis semblent devenir aléatoires.
Les origines de la théorie du chaos
La première véritable expérience de la théorie du chaos a été menée par un météorologue, Edward Lorenz. Lorenz a travaillé avec un système d'équations pour prédire la météo. En 1961, Lorenz voulait recréer une séquence météorologique passée à l'aide d'un modèle informatique basé sur 12 variables, notamment la vitesse et la température du vent. Ces variables, ou valeurs, ont été représentées graphiquement par des lignes qui ont augmenté et diminué au fil du temps. Lorenz répétait une simulation antérieure en 1961. Cependant, ce jour-là, il a arrondi ses valeurs variables à seulement trois décimales au lieu de six. Ce petit changement a radicalement transformé l'ensemble du schéma de deux mois de temps simulé.
Ainsi, Lorenz a prouvé que des facteurs apparemment insignifiants peuvent avoir un effet énorme sur le résultat global. La théorie du chaos explore les effets de petits événements qui peuvent affecter considérablement les résultats d'événements apparemment sans rapport.
La théorie du chaos et les marchés
Il existe deux erreurs courantes sur les marchés boursiers. L'un est basé sur la théorie économique classique et prétend que les marchés sont efficaces à 100% et imprévisibles. L'autre théorie est que les marchés sont, à un certain niveau, prévisibles. Sinon, comment les grandes maisons de commerce et les investisseurs font-ils systématiquement des bénéfices?
La vérité est que les marchés sont des systèmes complexes et chaotiques et que leur comportement a des composantes systémiques et aléatoires. Les prévisions boursières ne peuvent être précises que dans une certaine mesure.
Comme l'a montré Lorenz, les systèmes chaotiques complexes sont vulnérables aux changements mineurs, et ceux-ci peuvent perturber un système, le poussant loin de son équilibre. La dynamique du système de marché peut être décrite comme deux rétroactions de base et boucles causales qui influencent divers aspects du marché boursier. Une boucle de rétroaction positive se renforce d'elle-même. Par exemple, un effet positif dans une variable augmente l'autre variable, qui, à son tour, augmente également la première variable. Cela conduit à une croissance exponentielle du système, le faisant sortir de son équilibre et conduisant finalement à un effondrement du système (une bulle). Inversement, une boucle de rétroaction négative a un effet similaire, le système réagit à un changement dans la direction opposée.
Les périodes à forte incertitude peuvent ne pas être causées uniquement par la dynamique du système. Les facteurs environnementaux tels que les catastrophes naturelles, les tremblements de terre ou les inondations peuvent également entraîner la volatilité des marchés, tout comme les baisses soudaines d'un stock unique.
En finance, la théorie du chaos soutient que le prix est la dernière chose à changer pour un titre. En utilisant la théorie du chaos, un changement de prix est déterminé par des prédictions mathématiques des facteurs suivants: les motivations personnelles d'un commerçant (telles que le doute, le désir ou l'espoir, qui sont toutes non linéaires et complexes), les changements de volume, l'accélération des changements, et l'élan derrière les changements.
Alors que certains théoriciens soutiennent que la théorie du chaos peut aider les investisseurs à augmenter leurs performances, l'application de la théorie du chaos au financement reste controversée.
Pour plus d'informations sur les théories boursières, voir Les bases de la théorie des jeux et la théorie du portefeuille moderne: pourquoi c'est toujours à la mode .
