Les étoiles sont alignées pour un rallye de fin d'année qui lève les principaux indices en gains modestes mais positifs, récompensant les acteurs du marché qui ont souffert de la correction la plus profonde depuis 2015. Même les secteurs sous-performants qui incluent les petites capitalisations et les semi-conducteurs devraient enfin se réveiller de leur long sommeil, retraçant des portions importantes de baisses de pourcentage à deux chiffres tout en donnant un coup de pouce aux portefeuilles battus.
Ironiquement, ni les résultats des élections de cette semaine ni le regain de haussier ne devraient entraîner de pression d'achat d'ici la fin de l'année. Au contraire, la cupidité de Wall Street et la chasse aux performances annuelles des plus grands gestionnaires de fonds au monde devraient désormais passer en tête de l'agenda du marché et ne seront probablement pas dissuadées par la hausse des rendements, les tarifs chinois ou les autres problèmes économiques critiques de 2018.
Les traders et les investisseurs souhaitant participer à l'action devraient concentrer leurs stratégies sur la période entre l'expiration des options de novembre, à partir de lundi prochain, et la triple finale de sorcellerie du 21 décembre. La dernière date marque la véritable fin du marché 2018, car c'est à ce moment-là que les gestionnaires de fonds verrouillent les chiffres de performance à travers des jeux d'options et se dirigent vers des vacances d'hiver avec leurs maris, femmes et / ou amoureux.
Les principaux niveaux de retracement sur les principaux fonds sectoriels devraient identifier les prix les plus avantageux pour prendre des bénéfices en décembre. Les grandes technologies sont les mieux placées pour profiter de cet exercice annuel d'habillage de fenêtres, l' Invesco QQQ Trust (QQQ) se négociant relativement plus dans sa gamme 2018 que les fonds de premier ordre ou les petites capitalisations. Cette période devrait également signaler des creux négociables pour tout ou partie des actions FAANG, au moins au premier trimestre 2019.
Le grand fonds technologique pourrait facilement atteindre le niveau de retracement de Fibonacci.786 au-dessus de 180 $ avant la fin de l'année. L'écart non comblé le 4 octobre près de 185 $ et le retracement de 100% à 187, 50 $ pourraient offrir des objectifs plus ambitieux si l'élan haussier s'accentue à la mi-décembre. Cependant, le rallye de fin d'année devra peut-être attendre que le fonds comble l'écart de rallye du 31 octobre entre 165, 50 $ et 168, 50 $, peut-être dans une réaction de vente aux nouvelles au Congrès américain désormais divisé.
Le SPDR S&P 500 ETF (SPY) s'est inversé le 29 octobre, complétant le cinquième point d'un large canal haussier qui affectera l'action des prix jusqu'en 2019. La petite ventilation double sommet du 10 octobre s'est alignée sur le retracement de.786, faisant 286 $ un prix attractif pour prendre des bénéfices. Le fonds a également un écart à combler le 31 octobre, ce qui suggère qu'une baisse post-électorale de 267 $ offrirait une opportunité d'achat. Les acteurs du marché plus conservateurs pourraient souhaiter attendre un rallye au-dessus du niveau de retracement de 50%, car ce pic d'achat augmenterait également la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA).
Le FNB iShares Russell 2000 (IWM) devrait afficher des gains dans les semaines à venir, mais la force ou la faiblesse du rallye reste un joker en raison de la saisonnalité, ce qui favorisera fortement les petites capitalisations début janvier 2019. Les acteurs du marché ont souvent une longueur d'avance sur cette influence haussière, achetant des composants plus solides en novembre et décembre. Le fonds a le potentiel de surperformer à la fois les grosses technologies et les blue chips si cela se produit.
La résistance clé de Russell est centrée au niveau de retracement de 50% près de 159 $, étroitement alignée sur les EMA de 50 et 200 jours. Heureusement, l'écart minuscule du 31 octobre est insignifiant, augmentant les chances que les petites capitalisations prennent le leadership dès cette semaine. La résistance pourrait se dissoudre rapidement si cela se produisait, ouvrant la porte au niveau de retracement de.786 à 167 $, soit environ 13 points au-dessus de la clôture de mardi.
The Bottom Line
Le marché devrait entrer dans une reprise généralisée dans les semaines à venir, tirée par les initiés de Wall Street pour ranger les portefeuilles et pourchasser les bonus de performance de fin d'année.
