Les actions de Goldman Sachs Group Inc. (GS) ont chuté de 25% par rapport à leurs sommets de mars, une baisse abrupte pour un pilier du secteur bancaire. Cela représente des dizaines de milliards de dollars de perte de valeur marchande pour les investisseurs dans l'une des vénérables banques de Wall Street. Maintenant, les choses peuvent empirer à mesure que la mauvaise nouvelle monte pour Goldman. L'analyse technique suggère que le titre pourrait encore baisser de 12% par rapport à son prix actuel, ce qui ferait baisser GS de 33% par rapport à son sommet historique.
Pire encore, les analystes ont réduit leurs estimations de revenus et de revenus du quatrième trimestre au cours du dernier mois. La nouvelle selon laquelle le ministre malais des Finances exige que Goldman rembourse les frais payés à la banque pour la mise en place d'un fonds d'investissement pèse également lourdement sur le titre.
Données GS par YCharts
Graphique faible
Le graphique montre que le stock s'approche d'un niveau de support technique à 200 $. Si le stock chute en dessous de ce niveau de support, il est susceptible de tomber dans la prochaine région de support à 183, 50 $. L'indice de force relative (RSI) est en baisse constante depuis août après avoir atteint un niveau proche des niveaux de surachat. De plus, le RSI est dans une tendance à la baisse à long terme depuis la fin de 2016. Le RSI n'a pas réussi à atteindre un nouveau sommet au début de 2018 malgré le fait que le titre ait atteint un sommet historique en mars. Il s'agit d'une divergence baissière et suggère que l'élan quitte le stock.
Réduire les estimations de croissance
Les analystes ont réduit leurs estimations de bénéfices du quatrième trimestre de 3% et leurs estimations de revenus de 2% au cours du dernier mois.
Les estimations de croissance pour 2019 ont chuté de façon spectaculaire depuis juillet. Les analystes recherchent désormais une croissance des bénéfices inférieure à 1% contre 5%. Parallèlement, les estimations de revenus ont également chuté à moins de 1% contre 2% auparavant. Ces croissances sont en net recul par rapport à 2018 et seront lentes à revenir en 2020.
GS EPS Estimates for Next Fiscal Year data by YCharts
La valorisation de l'action a fortement chuté avec un prix à la valeur comptable tangible de 1, 1, qui est proche du milieu de sa fourchette historique. Depuis 2014, le ratio s'est échangé dans une fourchette de 0, 8 à 1, 5.
Le ralentissement de la croissance des bénéfices en 2019 n'est pas seulement un problème chez Goldman Sachs, mais de nombreuses autres grandes banques sont également confrontées à des ralentissements similaires. Avec une valorisation qui se situe toujours au milieu de sa fourchette historique et un tableau technique faible, à moins que la société ne puisse montrer aux investisseurs que 2019 sera meilleur que prévu, le titre devrait continuer de baisser.
