Qu'est-ce qu'une entreprise en croissance?
Une entreprise en croissance est toute entreprise dont l'activité génère des flux de trésorerie ou des bénéfices positifs importants, qui augmentent à des taux nettement plus rapides que l'ensemble de l'économie. Une entreprise en croissance a généralement des opportunités de réinvestissement très rentables pour ses propres bénéfices non répartis. Ainsi, il verse généralement peu ou pas de dividendes aux actionnaires qui choisissent plutôt de remettre la plupart ou la totalité de ses bénéfices dans ses activités en expansion.
Comprendre la croissance de l'entreprise
Les entreprises en croissance ont caractérisé les industries technologiques. L'exemple par excellence d'une entreprise en croissance est Google, qui a considérablement augmenté ses revenus, ses flux de trésorerie et ses bénéfices depuis son introduction en bourse (IPO). Les sociétés en croissance telles que Google devraient augmenter considérablement leurs bénéfices à l'avenir; ainsi, le marché fait grimper le cours de ses actions à des valorisations élevées. Cela contraste avec les entreprises matures, telles que les sociétés de services publics, qui ont tendance à déclarer des bénéfices stables avec une croissance faible ou nulle.
Les entreprises en croissance créent de la valeur en continuant d'augmenter leurs bénéfices au-dessus de la moyenne, leurs flux de trésorerie disponibles et leurs dépenses de recherche et développement. Les investisseurs en croissance sont moins préoccupés par la croissance des dividendes, les ratios cours / bénéfices élevés et les ratios cours / livres élevés auxquels les sociétés en croissance sont confrontées, car l'accent est mis sur la croissance des ventes et le maintien du leadership du secteur. Dans l'ensemble, les actions de croissance versent des dividendes inférieurs aux actions de valeur, car les bénéfices sont réinvestis dans l'entreprise pour stimuler la croissance des bénéfices.
Les marchés haussiers sont des conditions idéales pour les entreprises en croissance
Pendant les marchés haussiers, les actions de croissance sont préférées et ont tendance à surperformer les actions de valeur en raison du risque environnemental et du faible risque perçu sur les marchés. Cependant, les actions de croissance ont tendance à sous-performer les actions de valeur pendant les marchés baissiers, car la faiblesse de l'activité économique entrave la croissance des ventes et le moteur de croissance qui fait augmenter les actions.
Actions de croissance classiques: Google, Tesla et Amazon
La grande majorité des entreprises en croissance résident dans le secteur de la technologie où l'innovation rapide et les dépenses de croissance sont typiques. Google, Tesla et Amazon sont trois exemples classiques d'entreprises en croissance, car elles continuent de se concentrer sur l'investissement dans des technologies innovantes, la croissance des ventes et l'expansion dans de nouvelles entreprises.
Alors que ces trois valeurs de croissance ont des valorisations plus chères que le S&P 500, Google, Tesla et Amazon sont également les leaders dans leurs créneaux respectifs. Google poursuit son statut de conglomérat technologique en se développant dans de nouvelles technologies telles que l'intelligence artificielle. Tesla est le constructeur de voitures électriques populaire et le leader incontesté de l'industrie. Pendant ce temps, Amazon continue de perturber le secteur de la vente au détail grâce à sa plate-forme de commerce électronique, qui enlève des affaires aux concurrents traditionnels de la vente au détail. Ce sont des récits attrayants pour les investisseurs qui cherchent à poursuivre la croissance dans le futur.
