Certains des indicateurs de taux de croissance les plus courants que les investisseurs et les analystes considèrent pour évaluer les perspectives d'avenir et la pertinence d'une entreprise en tant qu'investissement sont les revenus et les bénéfices, le rapport cours / bénéfice (P / E), le rapport prix / bénéfice / croissance (PEG) et le rendement des capitaux propres (ROE).
Revenus et bénéfices
Les premiers chiffres que les investisseurs doivent prendre en compte incluent les revenus et les bénéfices. Il est difficile pour une entreprise de maintenir sa croissance sur tous les fronts si elle ne voit pas au moins une croissance des revenus - une augmentation constante du montant d'argent que ses activités commerciales génèrent dans les ventes. Au-delà du montant des revenus de base, le prochain domaine à rechercher pour la croissance est le bénéfice, le montant des revenus que la société conserve après avoir payé toutes ses dépenses.
Les bénéfices d'une entreprise sont déterminés par un certain nombre de facteurs, tels que les coûts d'exploitation, le financement, les actifs et les passifs. Le bénéfice par action (BPA) est l'une des mesures de rentabilité de base où les analystes recherchent des augmentations cohérentes.
Ratios prix-bénéfice
Le ratio P / E est l'une des mesures d'évaluation des actions les plus utilisées. Il présente une mesure de la performance d'une entreprise et fournit une indication de l'estimation par le marché des perspectives de croissance future de l'entreprise. Un ratio P / E plus élevé indique que l'action des prix sur le marché prévoit une croissance continue des bénéfices d'une entreprise.
Une analyse plus fine du stock P / E est fournie par le ratio PEG. Le ratio PEG offre une image plus complète des bénéfices et de la croissance en divisant le ratio P / E d'une entreprise par son précédent taux de croissance sur 12 mois. Comme le ratio P / E, le ratio PEG peut être calculé sur une base de suivi ou à terme, en utilisant des chiffres de croissance historiques ou des chiffres de croissance projetés. (Pour une lecture connexe, voir «Les investisseurs peuvent-ils faire confiance au ratio P / E?»)
Retour sur fonds propres
Le ratio de ROE est considéré comme l'un des meilleurs paramètres pour évaluer la capacité d'une entreprise à générer efficacement des bénéfices à partir de ses ressources financières existantes. Le ROE examine les bénéfices par rapport aux capitaux propres. Cette mesure peut être extrêmement utile aux investisseurs car elle tient compte des revenus, de la marge bénéficiaire, de l'effet de levier et du succès de l'entreprise à restituer de la valeur aux actionnaires. Des augmentations constantes du ratio de ROE indiquent qu'une entreprise augmente régulièrement en valeur et réussit à traduire cette augmentation de valeur en bénéfices pour les investisseurs.
Utiliser différentes mesures et comparer avec les concurrents
Pour évaluer les investissements potentiels en actions, les analystes et les investisseurs examinent les états financiers des entreprises et examinent les paramètres d'évaluation des actions conçus pour indiquer la rentabilité et le taux de croissance de l'entreprise. Il est important d'analyser une entreprise sous plusieurs angles, il est donc utile d'envisager plusieurs mesures d'évaluation différentes. Toute analyse d'une entreprise doit également inclure une analyse comparative de l'entreprise avec ses concurrents les plus proches et avec le marché dans son ensemble.
(Pour une lecture connexe, voir «Burn Rate Key Factor in Company Sustainability».)
