Alors que les rendements des fonds spéculatifs ont dépassé l'ensemble du marché au cours du premier semestre, la volatilité des actions les plus populaires, le faible effet de levier net dans un marché haussier en hausse et les paris désastreux de positions courtes concentrées ont inversé cette tendance, selon un récent portefeuille Goldman Sachs. Rapport de recherche stratégique.
Le moniteur trimestriel des tendances des fonds spéculatifs de Goldman Sachs, publié lundi, a analysé les avoirs de 830 fonds spéculatifs avec 2, 3 billions de dollars de positions en actions brutes au début du troisième trimestre. Le rapport indique que le fonds de couverture boursier moyen a baissé de 1% depuis le début de l'année (YTD) jusqu'au 17 août, par rapport au rendement de 8% du S&P 500 sur la même période. Le panier VIP des positions longues les plus populaires de Goldman's Hedge Fund a également accusé un retard de 1% sur l'ensemble du marché.
28% de tous les fonds spéculatifs appartenant au FB vont au troisième trimestre
Quelque 28% de tous les fonds spéculatifs de l'échantillon du rapport détenaient des actions du géant des médias sociaux Facebook Inc. (FB) - bien que ce soit avant les résultats décevants de FB. Le géant de la technologie est entré au troisième trimestre en tant qu'action de fonds spéculatifs la plus populaire et figurait dans le top 10 des portefeuilles pour près de 100 fonds spéculatifs. La chute de 19% de Facebook à la fin du mois de juillet a entraîné un retour sur les fonds spéculatifs, compte tenu du poids moyen du portefeuille pour Facebook parmi les fonds qui en étaient propriétaires était de 4%.
Les paris courts concentrés sur des actions qui ont affiché de solides rendements ont également pesé sur les hedge funds. Goldman a indiqué qu'un panier de 50 actions dans le Russell 3000 avec des capitalisations boursières supérieures à 1 milliard de dollars et le plus court intérêt à court terme en pourcentage du flottant ont triplé les gains du S&P 500 pour garantir un rendement annuel de 21%.
Le rapport a également révélé que si les fonds spéculatifs continuent de détenir leur poids net le plus important dans les technologies de l'information, leur plus forte inclinaison nette est désormais vers les soins de santé. Cette tendance a été attribuée à une combinaison de la récente volatilité du secteur informatique, des fusions et acquisitions et à l'apaisement des préoccupations politiques qui a fait monter les stocks de soins de santé au cours des derniers mois, récompensant les surpondérations des hedge funds, a écrit Goldman.
