Les investisseurs qui recherchent une exposition au secteur de la technologie ont une vaste gamme de FNB ou de fonds communs de placement parmi lesquels choisir. Il y a plus de 50 FNB offerts dans la catégorie et plus de deux fois plus de fonds communs de placement.
Les fonds du secteur de la technologie englobent un large éventail d'entreprises engagées dans la fourniture de divers biens et services, y compris les fournisseurs de services Internet, les fournisseurs d'équipements et de services réseau, les fabricants d'appareils mobiles et les fournisseurs de services, les fabricants de semi-conducteurs et les éditeurs de logiciels.
Voici une comparaison de deux fonds indiciels largement détenus dans la catégorie, un fonds commun de placement Vanguard et un ETF de State Street Global Advisers.
Technologie Select Sector SPDR ETF
Le FNB Technology Select Sector SPDR (NYSEARCA: XLK) a été lancé par State Street Global Advisers en 1998. Il s'agit du FNB du secteur technologique le plus largement détenu, avec un actif total de 11, 8 milliards de dollars. Ce FNB suit l'indice S&P Technology Select Sector, un sous-ensemble de l'indice S&P 500 conçu pour refléter la performance globale des sociétés cotées en bourse du secteur de la technologie. Le fonds utilise une stratégie de réplication, investissant dans les mêmes actions et dans les mêmes proportions que l'indice sous-jacent.
Les sociétés de logiciels et de services informatiques dominent le portefeuille, représentant 42, 5% des actifs, suivies par les sociétés d'ordinateurs, de téléphones et de matériel informatique, puis les sociétés de services de télécommunications. Le fonds détient principalement des actions de grandes capitalisations, dans un portefeuille composé de plus de 70 actions. Les principaux titres du fonds sont Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), AT&T, Inc. (NYSE: T) et Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL). Ensemble, ces cinq titres représentent 41, 15% du portefeuille total. Le taux de rotation du portefeuille est de 5%.
Le ratio des frais de ce FNB est de 0, 14%, bien en deçà de la moyenne de la catégorie de 0, 53%. Le rendement en dividendes du fonds est de 1, 85%.
Le rendement annualisé moyen sur cinq ans du fonds est de 10, 99%, surpassant considérablement la moyenne de la catégorie de 7, 68%. Morningstar classe ce FNB comme étant à faible risque, avec des rendements supérieurs à la moyenne.
Vanguard Information Technology Idx Adm
L'un des fonds communs de placement du secteur technologique le plus largement détenu est le Vanguard Information Technology Idx Adm (VITAX), lancé par Vanguard en 2004, avec 8, 3 milliards de dollars d'actifs. Le fonds suit l'indice MSCI US Investable Market / Information Technology 25/50, un indice composé de titres de petite à grande capitalisation sélectionnés pour représenter la performance des sociétés de technologies de l'information (TI) cotées en bourse. Ce fonds utilise également une méthode de réplication, détenant les mêmes actions, dans les mêmes proportions qu'elles apparaissent dans l'indice sous-jacent.
Le portefeuille de ce fonds est beaucoup plus important que celui du State Street ETF, avec un total de plus de 350 titres. Cependant, les principaux titres sont exactement les mêmes, avec Apple, Microsoft et Facebook, et les cinq principaux titres représentent 40, 41% du portefeuille total, très proche du pourcentage des cinq principaux titres de l'ETF. La majorité des avoirs du fonds représentent moins de 0, 2% du total des actifs investis du portefeuille. Le taux de rotation du portefeuille est extrêmement faible, à seulement 3%.
Le ratio de dépenses pour le Vxuard Information Technology Idx Adm est également très faible, à 0, 1%, par rapport à la moyenne de la catégorie de 1, 46%. Le fonds offre un rendement en dividendes de 1, 37%.
Le rendement annualisé moyen sur cinq ans est de 10, 28%, surpassant la moyenne de la catégorie de 7, 14%. Morningstar évalue le fonds comme offrant des rendements supérieurs à la moyenne avec un faible risque, les mêmes notes que celles du FNB.
Avantages et inconvénients
Les FNB et les fonds communs de placement ont chacun leurs avantages et leurs inconvénients. Les ETF sont plus faciles à négocier car ils se négocient en bourse comme les actions, tandis que les fonds communs de placement ne peuvent être achetés et vendus qu'à leurs prix de fin de journée. Les OPC offrent l'avantage de pouvoir acheter des actions sans commission. Les deux types de fonds offrent aux petits investisseurs les avantages de pouvoir acheter un faible nombre d'actions. Sans tenir compte des fonds qui peuvent être détenus dans des comptes fiscalement avantageux, les FNB constituent généralement un investissement fiscalement plus avantageux. Ils ont également tendance à avoir des ratios de frais nettement inférieurs à ceux des fonds communs de placement, comme le montre clairement la comparaison des moyennes de catégorie dans ce cas, 0, 53% contre 1, 46%.
Comparaison des deux choix de fonds
Une comparaison de ces deux fonds particuliers montre qu'ils sont très similaires à bien des égards, aucun des deux fonds n'ayant un avantage considérable sur l'autre. Le fonds commun de placement Vanguard Information Technology Idx Adm gagne un léger avantage en raison de son ratio de frais inférieur de 0, 1% par rapport à 0, 14% du FNB et d'un ratio de rotation du portefeuille légèrement inférieur. Cependant, le rendement annualisé moyen sur cinq ans du Technology Select Sector SPDR ETF est presque un point de pourcentage supérieur, 10, 99% par rapport à 10, 28%, et le FNB offre un rendement en dividendes plus élevé, 1, 85% contre 1, 37% pour le fonds commun de placement Vanguard. Le choix entre ces deux fonds se résume probablement à une préférence pour le portefeuille de fonds communs de placement plus étendu ou le portefeuille de FNB plus concentré.
