Table des matières
- Bêta et risque
- Investir dans des actions bêta élevées
- Micro-périphériques avancés (AMD)
- Groupe financier SVB (SIVB)
- United Rentals, Inc. (URI)
- The Bottom Line
Les investisseurs de croissance et les investisseurs ayant une tolérance au risque élevée peuvent être intéressés par la recherche de titres à forte croissance et à bêta élevé. Les actions à bêta élevé peuvent être utilisées pour générer des rendements élevés, mais elles présentent également un risque de baisse important lorsque les marchés chutent. Comprendre le bêta et ses utilisations peut être important pour les investisseurs en croissance qui cherchent à identifier les actions les plus performantes dans leur ensemble.
Ci-dessous, nous examinons les valeurs bêta les plus élevées du marché avec les rendements les plus élevés. Bien que les performances passées ne soient pas une indication des résultats futurs, ces actions ont pu surperformer de manière significative le rendement sur un an du S&P 500.
Points clés à retenir
- Les actions à bêta élevé sont celles qui sont positivement corrélées avec les rendements du S&P 500, mais à une amplitude amplifiée.En raison de cette amplification, ces actions ont tendance à surperformer dans les marchés haussiers, mais peuvent largement sous-performer dans les marchés baissiers. des valeurs bêta les plus élevées parmi les sociétés du S&P 500.
Bêta et risque
Le bêta est une mesure statistique de la volatilité relative d'une action par rapport à celle du marché plus large (généralement le S&P 500), où il peut être interprété comme une mesure de la risque. Le bêta d'une action est obtenu à l'aide d'une analyse de régression qui infère la corrélation des variations de prix de l'action avec le S&P 500. Par conséquent, un bêta de 1, 0 indique que la volatilité d'une action est parallèle à celle du marché, et donc souvent évoluera en tandem avec l'indice et aux mêmes grandeurs. Un bêta supérieur à 1, 0 signifie que l'action aura une plus grande volatilité que le marché et un bêta inférieur à 1, 0 indique une volatilité plus faible. La volatilité est généralement un indicateur de risque et des bêtas plus élevés signifient un risque plus élevé tandis que des bêtas inférieurs signifient un risque plus faible. Ainsi, les actions avec des bêtas plus élevés peuvent gagner plus sur les marchés haussiers mais aussi perdre plus sur les marchés baissiers.
Investir dans des actions bêta élevées
Les titres à bêta élevé peuvent être d'excellents investissements dans les marchés haussiers, car ils devraient surperformer le S&P 500 d'un montant marginal. Ils nécessitent cependant une gestion active importante en raison de leur sensibilité au marché. Ce sont des investissements très volatils et donc risqués pris isolément. Ainsi, dans le cas d'un retournement du marché baissier, ces actions devraient également perdre le plus, il est donc important de les surveiller, car les actions à bêta élevé ne sont généralement pas des investissements d'achat et de détention à long terme.
Ci-dessous, nous considérons trois actions avec un bêta d'environ 2, 5 et qui sont membres de l'indice S&P 500. Ces trois actions ont été filtrées par la performance bêta et d'un an sur le marché américain à l'aide du filtre de valeurs de CNBC. Les actions sont répertoriées ci-dessous par rendement total sur un an au 13 janvier 2020.
Micro-périphériques avancés (AMD)
AMD est une société de semi-conducteurs qui fabrique des chipsets et des micropuces, rivalisant avec Intel et Qualcom. En 2019, les actions d'AMD ont plus que doublé en valeur, portant sa capitalisation boursière à 54 milliards de dollars. Malgré sa course haussière, la société reste plus risquée que la plupart des actions du S&P 500, avec un bêta de 3, 2
Groupe financier SVB (SIVB)
Le groupe financier SVB possède et exploite la Silicon Valley Bank, servant des clients dans cette riche région de Californie. Selon le site Web de l'entreprise, la Silicon Valley Bank a aidé à financer plus de 30 000 start-ups. SVB figure sur la liste des plus grandes banques des États-Unis. La banque est également l'un des plus grands prestataires de services financiers aux producteurs de vin de Napa Valley. En raison de sa nature risquée, les actions de la société ont un bêta de 2, 5.
United Rentals, Inc. (URI)
United Rentals est la plus grande société de location d'équipement au monde, desservant principalement des clients aux États-Unis et au Canada. Fondée en 1997, URI possède maintenant près de 700 000 pièces d'équipement lourd à louer, d'une valeur de près de 15 milliards de dollars. Cependant, la société opère dans une industrie hautement cyclique et banalisée et est fortement affectée par de petites variations de la demande qui peuvent résulter de contractions dans les secteurs de la construction ou du bâtiment, entre autres. Le stock a une version bêta de 2, 5.
The Bottom Line
Les valeurs bêta élevées nécessitent une gestion active importante. Ce sont aussi souvent des actions de petite à moyenne capitalisation qui arrivent à maturité avec une volatilité importante autour des nouvelles annonces. Les trois actions ici sont dans le domaine des petites capitalisations, Largo et California Resources pénétrant dans le territoire des moyennes capitalisations. Chacun a quelques catalyseurs de croissance qui ont contribué à propulser leurs rendements.
Gardez à l'esprit qu'investir dans des actions à forte croissance et à bêta élevé comporte également des risques élevés, il est donc important de surveiller ces investissements et de chercher à les équilibrer avec des portefeuilles à faible risque et des liquidités pour la liquidité.
