FPI d'actions et FPI hypothécaires: un aperçu
Il existe plusieurs types de fiducies de placement immobilier (FPI) que les investisseurs peuvent acheter, notamment des FPI fondées sur des actions et des FPI hypothécaires. Les FPI d'actions investissent dans des propriétés et en sont propriétaires, tandis que les FPI hypothécaires possèdent et investissent dans des hypothèques immobilières.
Un FPI est un type de titre dans lequel la société détient et exploite généralement des biens immobiliers ou des actifs immobiliers. Les FPI sont similaires aux actions et au commerce sur les principaux marchés boursiers. Les FPI permettent aux entreprises d'acheter des biens immobiliers ou des hypothèques en utilisant les investissements combinés de ses investisseurs. Ce type d'investissement permet aux grands et petits investisseurs de posséder une part de l'immobilier.
Pour être considérée comme une FPI, une entreprise doit satisfaire à de nombreuses normes, comme avoir au moins 100 actionnaires, être gérée par un conseil d'administration et verser au moins 90% de son revenu imposable sous forme de dividendes chaque année.
Les FPI doivent généralement avoir au moins 100 investisseurs, et la réglementation empêche ce qui serait autrement une solution de contournement potentiellement néfaste: avoir un petit nombre d'investisseurs détenant la majorité des intérêts dans la FPI. Au moins 75% des actifs d'un FPI doivent être immobiliers et au moins 75% de son revenu brut doit provenir de loyers, d'intérêts hypothécaires ou de gains provenant de la vente de la propriété.
De plus, les FPI sont tenues par la loi de verser au moins 90% de leur revenu imposable annuel (hors gains en capital) à leurs actionnaires sous forme de dividendes. Cette restriction, cependant, limite la capacité d'un FPI à utiliser les flux de trésorerie internes à des fins de croissance.
Points clés à retenir
- Un FPI est un type de titre dans lequel la société détient et exploite généralement des biens immobiliers ou des actifs immobiliers.Les FPI d'actions investissent dans des propriétés et en sont propriétaires, tandis que les FPI hypothécaires possèdent et investissent dans des hypothèques immobilières.
FPI d'actions
Les FPI d'actions sont chargées d'acquérir, de gérer, de construire, de rénover et de vendre des biens immobiliers. Les revenus des fiducies de placement immobilier en actions proviennent principalement des revenus locatifs de leurs avoirs immobiliers. Les FPI d'actions investissent généralement dans des immeubles de bureaux et industriels, de détail, résidentiels et hôteliers et de villégiature. Le FPI d'actions est le type de FPI le plus courant. Une FPI d'actions peut investir largement ou se concentrer sur un segment particulier d'un marché.
FPI hypothécaires
Contrairement aux FPI d'actions, les FPI hypothécaires prêtent généralement de l'argent à des acheteurs immobiliers ou acquièrent des hypothèques ou des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) existants. Alors que les FPI d'actions tirent généralement leurs revenus de la location de biens immobiliers, les FPI hypothécaires tirent principalement leurs revenus des intérêts gagnés sur leurs prêts hypothécaires.
Par exemple, supposons que la société ABC soit admissible à titre de FPI. Elle achète un immeuble de bureaux et loue des bureaux avec les fonds générés par les investisseurs. La société ABC possède et gère ce bien immobilier et perçoit chaque mois un loyer auprès de ses locataires. La société ABC est donc considérée comme une FPI d'actions.
Par contre, supposons que la société DEF soit considérée comme une FPI et prête de l'argent à un promoteur immobilier. Contrairement à la société ABC, la société DEF génère des revenus à partir des intérêts gagnés sur les prêts. La société DEF est donc une FPI hypothécaire.
