Qu'est-ce que la Homeowners Protection Act?
Le Homeowners Protection Act est une loi conçue pour réduire le paiement inutile de l'assurance hypothécaire privée (PMI) par les propriétaires qui ne sont plus tenus de la payer. Le Homeowners Protection Act exige que les prêteurs divulguent certaines informations sur PMI. La loi stipule également que le PMI doit être automatiquement résilié pour les propriétaires qui accumulent le montant requis de capitaux propres dans leurs maisons.
Explication de la loi sur la protection des propriétaires
La Homeowners Protection Act couvre les hypothèques résidentielles privées achetées après le 29 juillet 1999. Elle ne s'applique pas aux prêts des anciens combattants (VA) ou de la Federal Housing Administration (FHA) et affiche un nouvel ensemble d'exigences pour les hypothèques «à haut risque». Cette loi institue également de nouvelles exigences pour les prêts obtenus avant le 29 juillet 1999.
PMI protège les prêteurs contre les risques de défaillance de l'acheteur et de forclusion. Il permet aux acheteurs potentiels, qui n'effectuent pas d'acompte significatif, d'obtenir une hypothèque abordable. Il est largement utilisé pour faciliter les prêts à «ratio élevé» pour lesquels le ratio prêt / valeur (LTV) dépasse 80%. Le PMI permet à un prêteur de recouvrer les coûts associés à la revente de biens saisis, ainsi que les paiements d'intérêts et les frais fixes tels que les taxes et les polices d'assurance, payés avant la revente des biens en difficulté. Une fois que le solde d'un prêt hypothécaire est inférieur au ratio LTV de 80%, le PMI n'est plus nécessaire car il offre peu de protection supplémentaire au prêteur et ne profite pas à l'emprunteur.
Contexte de la Loi sur la protection des propriétaires occupants
Avant le Homeowners Protection Act, de nombreux propriétaires avaient des problèmes pour annuler le PMI. Dans certains cas, les prêteurs ont peut-être accepté de mettre fin à la couverture lorsque les capitaux propres de l'emprunteur ont atteint 20%, mais les politiques d'annulation de la couverture du PMI variaient considérablement d'un prêteur à l'autre, et les propriétaires avaient un recours limité si les prêteurs refusaient d'annuler le PMI. La loi protège les propriétaires en interdisant la couverture PMI à vie pour les produits PMI payés par l'emprunteur et en établissant des procédures uniformes pour annuler le PMI. Le ratio LTV de 80% (avec un acompte correspondant de 20%) est utilisé depuis longtemps par les prêteurs hypothécaires comme norme prudente pour les hypothèques. Il garantit que l'emprunteur a suffisamment d'intérêt financier dans la propriété pour continuer à effectuer des paiements et, dans le cas où l'emprunteur n'est pas en mesure d'effectuer les paiements, que le prêteur dispose de suffisamment de fonds propres pour couvrir les frais de forclusion du prêteur.
Cependant, à mesure que les prix des logements augmentaient, les acomptes de 20% sont devenus difficiles pour de nombreux propriétaires potentiels. Les prêteurs ont commencé à chercher des moyens d'équilibrer la demande croissante de prêts immobiliers avec les risques de fournir des prêts en dehors du seuil de 80% LTV. Cela a conduit au développement du PMI, qui permet d'atténuer les risques du prêteur sur les prêts dont l'acompte est inférieur à 20% du prix de vente ou, pour un refinancement, lorsque le montant financé est supérieur à 80% de la valeur d'expertise.
