Qu'est-ce que l'article 16?
L'article 16 est une règle de la Securities Exchange Act de 1934 énonçant les responsabilités réglementaires en matière de dépôt que les administrateurs, les dirigeants et les principaux actionnaires doivent respecter. Selon ce mandat, toute personne qui est directement ou indirectement propriétaire véritable de plus de 10% d'une société, ou tout administrateur ou dirigeant de l'émetteur d'un tel titre, doit déposer les déclarations requises par cette section.
Les bases de l'article 16
L'article 16 de la Loi sur l'échange de 1934 impose des normes de dépôt pour les «initiés», le nom donné aux dirigeants, administrateurs ou actionnaires, qui possèdent des actions qui entraînent directement ou indirectement la propriété effective de plus de 10% des actions ordinaires ou autres actions de la société classe.
L'article 16 s'applique également aux investisseurs dans des sociétés ouvertes dont les titres à revenu fixe (obligations) se négocient sur les bourses nationales. Les initiés doivent déposer auprès de la SEC des formulaires spécifiques qui divulguent leurs participations et ils doivent décrire comment leurs positions d'investissement ont changé au fil du temps, à la lumière des transactions précédentes.
Points clés à retenir
- La section 16 est tenue par la SEC d'indiquer les initiés ou les détenteurs concentrés de sociétés.La section 16 considère qu'une personne est un bénéficiaire effectif, même si cette personne ne détient pas directement de participation dans la société.La section 16 stipule que quiconque est directement ou indirectement un propriétaire véritable de plus de 10% d'une société, ou tout administrateur ou dirigeant de l'émetteur d'un tel titre, doit déposer les déclarations requises par le présent article.
Beneficial ownership
L'article 16 considère qu'une personne est un bénéficiaire effectif, même si cette personne ne détient pas directement de participation dans l'entreprise. Exemple: ceux qui partagent des ménages avec des membres de leur famille immédiate qui possèdent un intérêt bénéficiaire dans une entreprise couverte sont également soumis aux exigences de l'article 16.
L'intérêt financier dans une société peut également exister indirectement si plusieurs personnes agissent en tant que groupe qui acquiert, possède et vend collectivement les titres d'une société couverte. De plus, l'article 16 considère que ceux qui détiennent des dérivés sur actions qui, à leur exercice, fournissent une participation, sont des propriétaires véritables.
Exigences de soumission
L'article 16 oblige les initiés d'une entreprise visée à déposer les formulaires 3, 4 et 5 par voie électronique. La SEC exige le formulaire 3, qui est une déclaration initiale de propriété effective, s'il y a un premier appel public à l'épargne de titres de participation ou de créance, ou si une personne devient administrateur, dirigeant ou détenteur d'au moins 10% des actions d'une société..
Les nouveaux administrateurs, les nouveaux dirigeants et les nouveaux actionnaires importants doivent déposer le formulaire 3 dans les 10 jours suivant l'acquisition de ces actifs de placement. S'il y a un changement important dans les avoirs des initiés d'une entreprise, ils doivent déposer le formulaire 4 auprès de la SEC. De plus, l'article 16 oblige les initiés qui effectuent des opérations sur actions au cours de l'année à déposer le formulaire 5 si les transactions n'ont pas déjà été déclarées sur le formulaire 4.
