Bien que les investisseurs ne devraient pas changer complètement leurs plans à long terme d'un simple coup d'œil, apporter de simples ajustements à un portefeuille peut aider à amortir les pertes ou à augmenter les gains. Même le plus petit investisseur de détail peut bénéficier de quelques ajustements à ses allocations de portefeuille et voir les résultats. Taureau ou ours, il y a des chances d'évoluer avec le flux du marché.
Attendez-vous à la volatilité
L'histoire a montré que le marché boursier et l'économie évoluent en cycles qui se répètent encore et encore. Comprendre les différentes étapes de l'économie peut vous guider dans vos décisions d'investissement. Les conditions du marché sont de deux types: taureau et ours. Chacun vient avec son propre ensemble de nuances.
Les marchés haussiers sont généralement définis comme des périodes où les investisseurs font preuve d'une immense confiance. Alors que techniquement, un marché haussier est une augmentation de la valeur du marché d'au moins 20% - comme l'énorme montée du Nasdaq pendant le boom technologique des années 1990 - la plupart des investisseurs appliquent un sens beaucoup plus lâche au terme.
Les indicateurs de cette confiance comprennent la hausse des cours des actions et les hausses à la hausse dans les principaux indices du marché comme le Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). À l'inverse, les actifs refuges, comme l'or et les obligations, vont tomber à la trappe face à un marché haussier. De plus, le volume des actions échangées est plus élevé, et même le nombre de sociétés cherchant à exploiter le marché des actions via les premiers appels publics à l'épargne (PAPE) augmente. D'autres facteurs économiques tels que la confiance des consommateurs, la demande de ressources naturelles et de bonnes données sur l'emploi jouent tous sur cette confiance.
D'un autre côté, les marchés baissiers sont tout simplement l'opposé des taureaux: un marché qui manque de conviction. Les cours des actions dérivent latéralement ou chutent, les indices chutent et les volumes d'échanges stagnent. Dans le même temps, les soldes de trésorerie et d'obligations des comptes de courtage sont généralement plus élevés, les titres de la section des affaires de votre journal local deviennent pessimistes et, dans l'ensemble, les investisseurs se sentent moins confiants dans un avenir proche. Bien que quelques jours de hausse ou de baisse ne fassent pas un marché haussier ou baissier, deux semaines environ de flambées ou de baisses de stocks pourraient signaler le type de marché que nous avons maintenant pénétré.
Ajustement pour un ours
Dans la mesure où un marché baissier est synonyme d'un manque de confiance dans l'économie, les investisseurs devraient se tourner vers des refuges pendant cette période. Cela pourrait signifier un ajustement à la hausse du pourcentage d'obligations que vous détenez. Essentiellement, une obligation est une reconnaissance de dette que les entreprises et les gouvernements émettent pour financer leurs activités quotidiennes ou pour financer des projets spécifiques.
Les obligations sont moins susceptibles de perdre de l'argent que les actions et peuvent réduire les pertes de votre portefeuille pendant les baisses des marchés boursiers. De plus, les obligations versent régulièrement des intérêts, ce qui leur permet de générer un flux de revenus stable et prévisible à partir de votre épargne dans les moments difficiles.
Dans le même temps, se concentrer sur les actions de premier ordre pourrait s'avérer fructueux sur les marchés baissiers. Les Blue chips sont mieux équipés pour gérer les éventuelles baisses du marché, et leur volume offre des avantages dans une économie qui ralentit et est incertaine. Ces avantages comprennent leurs dividendes plus importants, leur capacité à acquérir de plus petits concurrents en déroute et une volatilité plus faible.
Enfin, il existe des alternatives sur lesquelles les investisseurs peuvent parier pour lutter contre l'ours. La vente à découvert par le biais d'un type de fonds négocié en bourse (ETF) connu sous le nom d'ETF inverse, qui profite d'une baisse de la valeur d'un indice de référence sous-jacent, pourrait soulager à court terme la baisse des cours des actions. Autre stratégie: investir dans des fonds baissiers, des fonds communs de placement spécialement conçus pour offrir des rendements plus élevés lorsque le marché baisse de valeur.
Laissez courir le taureau
Compte tenu de toute l'euphorie qui entoure un marché haussier, les investisseurs devraient se sentir confiants de prendre plus de risques. Cela signifie charger des stocks avec des profils plus douteux. Certains secteurs comme l'énergie, la consommation discrétionnaire (biens et services non essentiels) et les producteurs de matières premières et / ou de produits de base se portent tous beaucoup mieux lorsque l'économie est en train de cuire. Ces secteurs ont tendance à faire exceptionnellement bien pendant les marchés haussiers; les surpondérer dans divers FNB sectoriels est une bonne idée.
Il y a ensuite les marchés émergents à considérer. Étant donné que beaucoup de ces pays traversent toujours leurs «douleurs de croissance», les actions situées en Chine ou au Brésil sont considérées comme un pari plus risqué que, disons, les multinationales au Royaume-Uni ou en Allemagne. Vous pourriez rechercher un ETF qui suit un indice d'actions dans les marchés émergents comme ceux-ci.
Enfin, même dans les titres à revenu fixe, il existe des jeux de marché haussier. Les profils de rendement des obligations à haut rendement ou des ordures indésirables ont plus en commun avec les actions que les obligations traditionnelles. Dans le même temps, les fiducies de placement immobilier à rendement élevé (FPI) ou les sociétés en commandite principales (MLP) offrent la possibilité de participer à la hausse des cours des actions ainsi que de percevoir de gros chèques de dividendes.
The Bottom Line
Alors que les investisseurs ne devraient pas se sentir obligés de changer radicalement leurs portefeuilles en réaction aux mouvements quotidiens du marché, de petits ajustements face à un marché haussier ou baissier pourraient être prudents. S'attaquer à son investissement va à l'encontre des vents dominants de la façon dont le marché perçoit le risque pourrait sauver les investisseurs de pertes catastrophiques - ou leur gagner des gains extraordinaires. Pour des informations complémentaires, voir «Profiter des marchés baissiers et haussiers» pour une explication sur la façon d'investir pendant les périodes transitoires.
