Quelle est la différence entre le BAIIA et le bénéfice d'exploitation?
L'EBITDA, acronyme financier couramment utilisé qui signifie « E arnings avant l'intérêt, axes T, amortissement et mortaisage», mesure la rentabilité d'une entreprise et est généralement utilisé pour déterminer le potentiel de bénéfices d'une entreprise.
L'EBITDA supprime de la contrepartie les coûts du financement par emprunt ainsi que les charges d'amortissement et de dépréciation. Par conséquent, le BAIIA montre le bénéfice d'une entreprise sans impôts ni frais d'intérêt sur toute dette qu'elle pourrait avoir à son bilan. L'EBIDTA profite grandement aux investisseurs en fournissant une vue dégagée de la rentabilité d'une entreprise de ses activités principales.
Le bénéfice d'exploitation mesure le bénéfice d' une entreprise après soustraction des dépenses d'exploitation, y compris les frais généraux et administratifs sortants. À l'instar de l'EBITDA, le résultat d'exploitation traduit le bénéfice (revenu brut) qu'une entreprise génère à partir de ses seules opérations, sans tenir compte des intérêts débiteurs ou des charges fiscales.
Comparaison du BAIIA et du résultat d'exploitation
L'EBITDA peut être calculé avec la formule suivante:
La EBITDA = I + amortissements et amortissements où:
La différence entre le BAIIA et le bénéfice d'exploitation peut être mieux comprise en étudiant les données du compte de résultat réel, telles que les informations suivantes de JC Penney Company Inc. (JCP) au 5 mai 2018:
- Le bénéfice d'exploitation était de 3 millions de dollars, surligné en bleu. La dépréciation était de 141 millions de dollars, mais le bénéfice d'exploitation de 3 millions de dollars comprend la soustraction des 141 millions de dollars d'amortissement. Par conséquent, les amortissements sont réintégrés dans le résultat d'exploitation lors du calcul de l'EBITDA. Le BAIIA était de 144 millions de dollars pour la période, soit 141 millions de dollars + 3 millions de dollars. Nous pouvons voir que les intérêts débiteurs et les impôts ne sont pas inclus dans le résultat d'exploitation, mais plutôt dans le résultat net.
Le BAIIA de JC Penney de 144 millions de dollars était très différent de son bénéfice d'exploitation de 3 millions de dollars au cours de la même période. Lorsque l'on compare le BAIIA et les dépenses d'exploitation, une métrique n'est pas nécessairement meilleure que l'autre. Au lieu de cela, ils montrent tous deux le profit de l'entreprise de différentes manières, en supprimant et en entrant des chiffres différents.
Plats à emporter
Le bénéfice d'exploitation comprend les frais généraux et les charges d'exploitation ainsi que la dépréciation et l'amortissement. Cependant, le résultat d'exploitation ne comprend pas les intérêts sur la dette et les charges fiscales. Avec l'EBITDA, les éléments non monétaires comme l'amortissement, les impôts et la structure du capital sont retirés de l'équation de l'EBITDA.
Il est important pour les investisseurs d'utiliser plusieurs mesures de profit lors de l'analyse des états financiers d'une entreprise. Alors que l'EBITDA aide à éviter les effets d'une éventuelle manipulation de la gestion en supprimant le financement par emprunt, le résultat d'exploitation peut aider à analyser l'efficacité de la production des activités de base d'un détaillant et la gestion des dépenses.
