Autrefois surnommé une «collecte de fonds principale» par le magazine Forbes, David Rubenstein et son équipe du géant de la gestion d'actifs The Carlyle Group (CG) gèrent des milliards d'actifs pour un large éventail d'investisseurs institutionnels américains et internationaux.
Milliardaire au style de vie simple et au cœur généreux, Rubenstein a rejoint d'autres entrepreneurs prospères comme Warren Buffett et Mark Zuckerberg qui se sont engagés à faire don de plus de la moitié de leur richesse dans le cadre de la campagne The Giving Pledge. Voici un aperçu de la façon dont David Rubenstein a fait ses milliards et construit l'une des plus grandes sociétés de capital-investissement au monde.
Jeunesse et scolarisation
Rubenstein était enfant unique et vivait dans une petite communauté à faible revenu à Baltimore, Maryland. Sa mère était femme au foyer, tandis que son père, qui ne gagnait jamais plus de 7 000 $ par an, travaillait comme facteur.
La mère de Rubenstein voulait qu'il devienne dentiste, mais il voulait servir dans la fonction publique après avoir assisté à l'investiture du président John F. Kennedy à l'âge de douze ans. Il a dit que la célèbre déclaration de Kennedy lors de l'événement historique - `` Ne demandez pas ce que votre pays peut faire pour vous, demandez ce que vous pouvez faire pour votre pays '' - lui a tout de suite touché la corde sensible.
En raison du faible revenu de sa famille, Rubenstein a dû dépendre de bourses pour aller à l'université. À l'époque, les frais de scolarité pour un diplôme en droit étaient d'environ 2 000 $. Il a demandé l'aide financière de plusieurs écoles, dans l'intention de fréquenter celle qui lui avait octroyé la plus grande bourse. Rubenstein s'est retrouvé à la faculté de droit de l'Université du Maryland, où il a reçu une bourse complète. Il est diplômé en 1973.
Carrière avant Carlyle
Avec un diplôme en droit à son actif, Rubenstein a immédiatement rejoint un cabinet d'avocats de premier plan basé à New York appelé Paul Weiss. Après deux ans là-bas, il a commencé à penser à un nouveau cheminement de carrière. Il plaisante souvent '', ai-je dit que je pensais me lancer dans la politique et le gouvernement, mais personne n'a dit: `` Ne pars pas! '' alors j'ai compris que je n'étais probablement pas un bon avocat. ''
En 1976, Rubenstein a réussi à obtenir un emploi avec la campagne présidentielle de Birch Bayh. Cependant, Bayh a abandonné la course 30 jours après que Rubenstein a rejoint la campagne. Il a par la suite obtenu un poste dans la campagne Jimmy Carter. Après que Carter a pris ses fonctions en 1977, Rubenstein a été nommé conseiller adjoint pour la politique intérieure de l'administration. Son mandat a brusquement pris fin quatre ans plus tard, lorsque Carter a perdu sa réélection.
Une nouvelle société de rachat à effet de levier est née
Après la défaite aux élections, Rubenstein a d'abord eu du mal à trouver un emploi. Il a été au chômage pendant six mois, mais est finalement retourné à la pratique du droit. Rubenstein, cependant, est rapidement devenu insatisfait de son travail. Un jour, il est tombé sur un article dans le journal sur l'ancien secrétaire américain au Trésor William Simon. Après son mandat avec le gouvernement, Simon a acheté Gibson Greeting Cards avec 1 million de dollars de son propre argent et 79 millions de dollars de dettes dans ce qu'on appelle un rachat à effet de levier. Simon a ensuite rendu les opérations de l'entreprise plus efficaces et les a rendues publiques pour 290 millions de dollars.
Une ampoule s'est éteinte dans la tête de Rubenstein quand il a lu l'histoire. C'était la première fois qu'il entendait parler de rachats par effet de levier. À l'origine, il avait prévu de recruter une équipe de professionnels de la finance intéressés à démarrer une société de capital-investissement qui pourrait l'embaucher comme consultant juridique, mais il n'a trouvé personne intéressée à former une nouvelle société.
Ainsi, en 1987, Rubenstein et quatre autres partenaires ont lancé leur propre société de capital-investissement. L'entreprise s'appelait The Carlyle Group, du nom de l'hôtel Carlyle à New York, où certaines des premières réunions de l'entreprise ont eu lieu. Selon le site Web de l'entreprise, "Les fondateurs espéraient créer une institution qui les transcenderait."
À cette époque, les sociétés de capital-investissement étaient principalement basées à New York, mais Carlyle a été formée à Washington DC Rubenstein pensait qu'il pourrait lever beaucoup plus de capitaux en disant aux investisseurs qu'ils se concentraient sur l'acquisition d'entreprises fortement affectées par le gouvernement - d'où leur emplacement. Lui et son équipe ont réussi à lever 5 millions de dollars pour faire décoller Carlyle. De ce chiffre, 3 millions de dollars ont été affectés aux investissements réels, tandis que le reste a été utilisé pour les dépenses d'exploitation. Un investisseur qui a soutenu Carlyle était la maison d'investissement bien établie, T. Rowe Price (TROW).
Jusqu'en 1990, Carlyle a collecté des fonds au cas par cas. Leur premier fonds de rachat a levé 100 millions de dollars auprès des investisseurs. Les fonds ont été utilisés pour acquérir un certain nombre d'entreprises. Depuis lors, Carlyle a levé des milliards de dollars auprès d'investisseurs aux États-Unis et à l'étranger pour plus de 100 fonds différents.
Aujourd'hui, seuls trois des partenaires fondateurs de Carlyle travaillent dans l'entreprise: Rubenstein, William E. Conway, Jr. et Daniel A. D'Aniello. Rubenstein et Conway partagent les fonctions de PDG, tandis que D'Aniello est président du conseil d'administration. En 2012, Carlyle a levé 671 millions de dollars lors d'un premier appel public à l'épargne et a été cotée au NASDAQ.
The Bottom Line
David Rubenstein a fait fortune en percevant des frais de gestion auprès d'investisseurs qui lui ont donné de l'argent pour investir en leur nom. Avec une formation en droit et en politique, Rubenstein a cofondé The Carlyle Group, une société de capital-investissement qui a investi dans des entreprises fortement touchées par le gouvernement.
Aujourd'hui, Carlyle est l'une des sociétés de capital-investissement les plus importantes et les plus diversifiées au monde. La société est responsable de l'allocation de capital dans un certain nombre de secteurs aux investisseurs institutionnels du monde entier.
