Qu'est-ce qu'un plan de rééquilibrage annuel de portefeuille et pourquoi en avez-vous besoin? Lorsque vous construisez un portefeuille pour la première fois, les actifs sont équilibrés en fonction de vos objectifs d'investissement, de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel. Cependant, cet équilibre, connu sous le nom de «pondération», changera probablement au fil du temps en fonction de la performance de chaque segment. Si un segment croît à un rythme plus rapide que les autres, votre portefeuille finira par devenir surpondéré dans ce domaine et pourrait ne plus correspondre à vos objectifs.
Le rééquilibrage du portefeuille évite cette surpondération, en préservant votre pondération souhaitée dans le temps. Il s'agit d'une étape importante pour examiner votre portefeuille chaque année - par vous-même ou avec votre conseiller financier - afin de déterminer ce qui, le cas échéant, doit être rééquilibré pour l'année suivante. En fonction de la volatilité du marché, vous devrez peut-être rééquilibrer plus d'une fois par an. (sur le rééquilibrage de votre portefeuille pour rester sur la bonne voie.)
Fonctionnement d'un plan de rééquilibrage annuel de portefeuille
Dans sa forme la plus simple, une stratégie de rééquilibrage maintiendra l'allocation d'actifs d'origine d'un portefeuille en vendant une partie de tout segment qui croît plus rapidement que les autres et en utilisant le produit pour acheter des parties supplémentaires d'autres segments du portefeuille. Par exemple, supposons que vous créez un portefeuille composé de 50% d'actions, 40% d'obligations et 10% de liquidités. Si les actions progressent à un taux de 10% par an et les obligations à un taux de 5%, les actions représenteront bientôt plus de 50% du portefeuille.
Une stratégie de rééquilibrage dicterait que la croissance excédentaire du portefeuille d'actions soit vendue et que le produit soit affecté aux segments des obligations et de la trésorerie afin de préserver le ratio d'actif d'origine. Cette stratégie tire également parti de la vente des segments les plus performants lorsque leurs prix sont élevés et de l'achat d'autres lorsque leurs prix sont plus bas, ce qui améliore le rendement global au fil du temps.
Le rééquilibrage peut être plus efficace lorsque les marchés sont volatils, car le portefeuille profite des actions gagnantes et récupère les avoirs sous-évalués à rabais. Certaines stratégies de rééquilibrage sont plus strictes que d'autres: l'une pourrait se rééquilibrer si le portefeuille devenait surpondéré de 5% dans un secteur, tandis qu'un autre pouvait autoriser jusqu'à 10% de surpondération.
Planification successorale et impôts
En même temps que vous rééquilibrez votre portefeuille, vous voudrez peut-être aussi l'utiliser comme une occasion de faire des ajustements à des fins de planification successorale. Par exemple, la loi sur la mise en place de chaque communauté pour l'amélioration de la retraite (SECURE) stipule que certains bénéficiaires non conjoints des IRA hérités doivent recevoir les distributions avant la fin de la 10e année civile suivant l'année du décès du propriétaire de l'IRA.
Cela signifie que vos bénéficiaires pourraient être touchés par une facture fiscale étonnamment élevée selon le moment où ils prennent les distributions et la valeur globale de l'IRA hérité. Si l'un de vos objectifs est de laisser les actifs de votre portefeuille à votre conjoint, à vos enfants ou à d'autres bénéficiaires pour les subvenir en cas de décès, vous devrez connaître et planifier les conséquences fiscales qu'ils pourraient rencontrer en fonction de la manière dont votre portefeuille et les actifs de retraite sont structurés.
Considérez les coûts
Le rééquilibrage peut également être effectué à des intervalles périodiques plus fréquents, comme tous les trimestres ou six mois, quelles que soient les conditions du marché. Cependant, plus un portefeuille est souvent rééquilibré, plus les commissions ou les coûts de transaction sont élevés. De plus, certains dépositaires peuvent limiter le transfert d'argent d'un fonds ou d'une catégorie d'actifs à un autre à un certain nombre de fois par an.
Une façon de réduire les frais est de faire appel aux services d'un robot-conseiller récemment apparu. Ces services automatisés effectuent des tâches de gestion de l'argent de base, telles que le rééquilibrage de portefeuille, à une fraction du coût d'un conseiller humain. Il y en a maintenant plusieurs à la disposition des consommateurs, et leur base d'actifs croît rapidement. (à savoir si les robots-conseillers agissent vraiment dans votre meilleur intérêt.)
Une autre considération avec le rééquilibrage est que pour les comptes imposables, tout investissement vendu à profit est soumis à l'impôt sur les gains en capital.
The Bottom Line
Le rééquilibrage consiste essentiellement à gérer les risques. Par exemple, si votre portefeuille d'origine était composé de 60% d'actions et de 40% d'obligations, dans un marché boursier solide où les actions augmentent (et sans rééquilibrage), le ratio peut devenir 90:10. Un portefeuille aussi riche en actions manque de diversité et est beaucoup plus risqué. Cela pourrait convenir à ceux qui ont une tolérance élevée au risque et un horizon de risque long, mais cela pourrait être mauvais pour quelqu'un qui veut prendre sa retraite dans un an ou deux.
Le rééquilibrage du portefeuille peut vous aider à préserver votre allocation d'actifs d'origine et à réduire votre niveau de risque. Il peut également améliorer le rendement global de votre portefeuille au fil du temps avec moins de volatilité. La plupart des services de gestion de l'argent, des sociétés de fonds communs de placement et des transporteurs à rente variable offrent ce service, parfois gratuitement. Pour plus d'informations sur la façon dont le rééquilibrage peut aider votre portefeuille, consultez votre conseiller financier.
