En résumé, les options sont des dérivés financiers qui donnent à leurs détenteurs le droit d'acheter ou de vendre un actif spécifique à un moment donné à un prix donné (prix d'exercice). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options d'achat font référence aux options qui permettent au détenteur de l'option d'acheter un actif tandis que les options de vente permettent au détenteur de vendre un actif.
La spéculation, par définition, oblige un trader à prendre position sur un marché où il anticipe si le prix d'un titre ou d'un actif va augmenter ou diminuer. Les spéculateurs essaient de faire de gros profits, et une façon de le faire est d'utiliser des dérivés qui utilisent de grandes quantités de levier. C'est là que les options entrent en jeu.
Options de fonctionnement
Les options fournissent une source de levier car elles peuvent être un peu moins chères à acheter par rapport au stock réel. Cela permet à un trader de contrôler une position plus large dans les options, par rapport à la possession de l'action sous-jacente. Par exemple, supposons qu'un trader dispose de 2000 $ à investir et qu'une action XYZ coûte 50 $ et une option d'achat XYZ (avec un prix d'exercice de 50 $ qui expire dans six mois) coûte 2 $ chacune. Si le trader achète uniquement des actions, alors il aura une position avec 40 actions (2000 $ / 50 $). Mais s'il prend une position avec seulement des options (2 000 $ / 2 $), il contrôle effectivement une position de 1 000 actions. Dans ces cas, tous les gains et pertes seront amplifiés par l'utilisation des options. Dans cet exemple, si le stock XYZ tombe à 49 $ en six mois, dans le scénario tout stock, la position du trader est de 1 960 $, alors que dans la situation toutes options, sa valeur totale sera de 0 $. Toutes les options seraient alors sans valeur, car personne n'exercerait l'option d'achat à un prix supérieur à la valeur marchande actuelle.
L'anticipation du spéculateur sur la situation de l'actif déterminera le type de stratégie d'options qu'il ou elle adoptera. Si le spéculateur croit qu'un actif augmentera de valeur, il ou elle devrait acheter des options d'achat dont le prix d'exercice est inférieur au niveau de prix prévu. Dans le cas où la croyance du spéculateur est correcte et que le prix de l'actif augmente effectivement de manière substantielle, le spéculateur sera en mesure de liquider sa position et de réaliser le gain (en vendant l'option d'achat pour le prix qui sera égal au différence entre le prix d'exercice et la valeur de marché).
En revanche, si le spéculateur estime qu'un actif va perdre de la valeur, il peut acheter des options de vente avec un prix d'exercice supérieur au niveau de prix prévu. Si le prix de l'actif tombe en dessous du prix d'exercice de l'option de vente, le spéculateur peut vendre les options de vente à un prix égal à la différence entre le prix d'exercice et le prix du marché afin de réaliser les gains applicables.
