La gestion d'actifs utilise deux stratégies d'investissement principales qui peuvent être utilisées pour générer des rendements: la gestion active des actifs et la gestion passive des actifs. La gestion active d'actifs se concentre sur la surperformance d'un indice de référence, tel que l'indice S&P 500, tandis que la gestion passive vise à imiter les avoirs en actifs d'un indice de référence particulier.
Expliquer la différence entre la gestion passive et active des actifs
Les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille qui mettent en œuvre une stratégie active de gestion d'actifs visent à surperformer les indices de référence en achetant et en vendant des titres, tels que des actions, des options et des contrats à terme. La gestion active des actifs implique l'analyse des tendances du marché, des données économiques et politiques et des actualités spécifiques à l'entreprise. Après avoir analysé ces types de données, les investisseurs actifs achètent ou vendent des actifs. Les gestionnaires actifs visent à générer des rendements supérieurs à ceux des gestionnaires de fonds qui reflètent les avoirs en titres cotés sur un indice. Généralement, les frais de gestion évalués sur les portefeuilles et fonds actifs sont élevés.
Conseiller Insight
Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, Draper, UT
De nombreux fonds communs de placement utilisent une gestion active. Par exemple, un fonds commun de placement qui investit dans de grandes sociétés américaines utiliserait très probablement l'indice S&P 500 comme indice de référence. L'objectif du fonds serait de surperformer le rendement du S&P 500. Le fonds y parviendra en employant un gestionnaire et une équipe d'analystes. Le gestionnaire de fonds sélectionnera des actions qui, selon lui, surclasseront le S&P 500.
Normalement, vous payez plus pour investir dans un fonds géré activement, car vous payez pour l'expertise du gestionnaire de fonds.
La gestion passive se fait généralement via des ETF ou des fonds communs de placement indiciels, qui suivent un indice de référence. L'objectif est de faire correspondre le retour d'un indice de référence, comme le S&P 500. En règle générale, il est beaucoup moins coûteux d'employer une gestion passive, car vous ne payez pas un gestionnaire pour son expertise.
Contrairement à la gestion active des actifs, la gestion passive des actifs implique l'achat d'actifs détenus dans un indice de référence. Une approche de gestion passive des actifs alloue un portefeuille similaire à un indice de marché et applique une pondération similaire à cet indice. Contrairement à la gestion active d'actifs, la gestion passive d'actifs vise à générer des rendements similaires à ceux de l'indice choisi.
Par exemple, le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) est un fonds géré passivement pour les investisseurs à long terme qui vise à refléter la performance de l'indice S&P 500. Le gestionnaire de SPY gère passivement le fonds négocié en bourse (ETF) en achetant des actions à grande capitalisation détenues dans l'indice S&P 500. Contrairement aux fonds gérés activement, SPY a un faible ratio de frais en raison de sa stratégie d'investissement passif et de son faible taux de rotation.
