Dans le monde financier, le R au carré est une mesure statistique qui représente le pourcentage des mouvements d'un fonds ou d'un titre qui peut être expliqué par les mouvements d'un indice de référence. Lorsque la corrélation explique la force de la relation entre une variable indépendante et une variable dépendante, le R au carré explique dans quelle mesure la variance d'une variable explique la variance de la deuxième variable. La formule du R au carré est simplement une corrélation au carré.
Erreurs courantes avec R-Squared
La première erreur la plus courante consiste à supposer qu'un carré R approchant de +/- 1 est statistiquement significatif. Une lecture approchant +/- 1 augmente définitivement les chances de signification statistique réelle, mais sans tests supplémentaires, il est impossible de le savoir sur la seule base du résultat. Les tests statistiques ne sont pas du tout simples; cela peut se compliquer pour plusieurs raisons. Pour aborder brièvement cette question, une hypothèse critique de corrélation (et donc de R au carré) est que les variables sont indépendantes et que la relation entre elles est linéaire. En théorie, vous testeriez ces affirmations pour déterminer si un calcul de corrélation est approprié.
La deuxième erreur la plus courante consiste à oublier de normaliser les données dans une unité commune. Si vous calculez une corrélation (ou R au carré) sur deux bêtas, alors les unités sont déjà normalisées: l'unité est bêta. Cependant, si vous souhaitez corréler les actions, il est essentiel de les normaliser en pourcentage de rendement et de ne pas partager les variations de prix. Cela arrive trop souvent, même parmi les professionnels de l'investissement.
Pour la corrélation du prix des actions (ou R au carré), vous posez essentiellement deux questions: quel est le rendement sur un certain nombre de périodes, et comment cet écart est-il lié à un autre écart sur titres au cours de la même période? Deux titres peuvent avoir une corrélation élevée (ou R au carré) si le rendement est des variations quotidiennes en pourcentage au cours des 52 dernières semaines, mais une faible corrélation si le rendement est des variations mensuelles au cours des 52 dernières semaines. Quel est le meilleur"? Il n'y a vraiment pas de réponse parfaite, et cela dépend de l'objectif du test.
Comment calculer R-Squared dans Excel
Il existe plusieurs méthodes pour calculer le R au carré dans Excel.
Le moyen le plus simple consiste à obtenir deux ensembles de données et à utiliser la formule R au carré intégrée. L'autre alternative est de trouver une corrélation puis de la mettre au carré. Les deux sont présentés ci-dessous:
