Le ratio de Sharpe et le ratio d'information sont tous deux des outils utilisés pour évaluer le taux de rendement ajusté au risque d'un portefeuille d'investissement. Ils diffèrent par le niveau de référence par rapport auquel chacun mesure ou compare le retour sur investissement.
Le ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe est peut-être l'outil le plus largement utilisé pour évaluer le taux de rendement des portefeuilles d'investissement ajusté au risque. Pour ce faire, il compare le rendement réel ou attendu d'un investissement au rendement d'un investissement sans risque, comme les bons du Trésor américain. Il compare les deux taux de rendement, en tenant compte de l'écart-type du portefeuille de placements, pour donner à l'investisseur une idée du gain supplémentaire qu'il reçoit (le cas échéant) en échange de la prise de risque supplémentaire associé à l'investissement. en actions.
Le rapport d'information
Le ratio d'information cherche également à évaluer le rendement ajusté au risque par rapport à un investissement de référence. Plutôt que d'utiliser un investissement sans risque à des fins de comparaison, le ratio d'information mesure généralement le taux de rendement d'un portefeuille d'investissement par rapport à un indice boursier de référence. L'indice de référence le plus fréquemment utilisé est l'indice S&P 500. Le ratio d'information compare les taux de rendement de la gestion active de portefeuille, dans lesquels un investisseur ou un gestionnaire de portefeuille prend les décisions d'investissement spécifiques concernant les actions à acheter, avec le taux de rendement qui serait réalisé grâce à une gestion passive de portefeuille, le résultat qui serait atteint si un investisseur devait investir tous ses fonds dans un fonds indiciel. Le ratio d'information peut également fournir une indication de la cohérence de la performance d'un portefeuille d'investissement; il indique si le portefeuille géré activement surpasse constamment la gestion passive de portefeuille d'un mois à l'autre ou s'il surclasse un portefeuille de placement passif de façon importante pendant quelques mois de l'année.
