Les comptes de retraite individuels (IRA) sont un élément essentiel des plans d'épargne-retraite aux États-Unis. Le solde moyen d'un compte IRA dépend de l'âge du titulaire du compte et du nombre d'années pendant lesquelles il a cotisé.
En moyenne, une vingtaine de dollars ont emporté 13 000 $ en IRA, tandis que ceux au début de la soixantaine qui approchent de la retraite ont des soldes plus proches de 165 000 $.
Mais alors que le solde global du compte IRA est en moyenne de 120 000 $, selon le Government Accountability Office (GAO), plus de 300 IRA affichent des soldes supérieurs à 25 millions de dollars.
En 2012, le candidat présidentiel républicain de l'époque, Mitt Romney, détiendrait plus de 100 millions de dollars dans un IRA autogéré, selon des informations publiques.
Avec une limite de contribution annuelle IRA de 6000 $ (à partir de 2020) pour les personnes de moins de 50 ans, comment est-ce encore possible?
L'exception, pas la norme
Il convient de souligner que les IRA d'une valeur de 25 millions de dollars ou plus sont extraordinairement rares. Moins de 0, 0007% de tous les IRA ont autant d'argent en eux. Il n'y avait que 791 IRA avec entre 10 et 25 millions de dollars, ce qui ne représentait que 0, 0018% des comptes.
La grande majorité des IRA - environ 98% - ont des soldes de 1 million de dollars ou moins.
Meilleur scénario pour la plupart d'entre nous
Supposons que vous ayez commencé à planifier votre retraite tôt et que vous ayez versé la cotisation annuelle maximale de 6 000 $ à l'IRA pendant 50 ans alors que vos investissements ont augmenté de 8% par an. Après 50 ans, votre IRA vaudrait environ 3, 7 millions de dollars - assez d'argent pour que la plupart des gens prennent leur retraite confortablement.
Selon l'étude GAO, pour accumuler un solde beaucoup plus important que cela, vous auriez besoin d'importantes contributions individuelles et patronales soutenues pendant des décennies.
Ces actifs devraient être transférés à partir d'un régime d'employeur, ce qui est faisable car il n'y a pas de limite sur les accumulations IRA ou les reports de régimes à cotisations définies de l'employeur.
Il est utile que vous puissiez investir dans des actifs qui ne sont pas disponibles pour la plupart des investisseurs, comme l'a fait Romney.
Comment Mitt Romney l'a fait
Romney a utilisé un SEP IRA, un plan de retraite que les employeurs ou les travailleurs indépendants peuvent établir, qui a une limite de cotisation beaucoup plus élevée pouvant atteindre 57000 $ par an (à partir de 2020), en fonction du revenu.
Mais même avec des rendements supérieurs à la moyenne, un SEP IRA typique n'atteindrait aucunement le solde de 100 millions de dollars de Romney. Alors, comment Romney l'a-t-il fait?
Selon une histoire de William D. Cohan parue dans The Atlantic , intitulée What's Really Going on With Mitt Romney's 102 millions $ IRA, le montant d'argent dans Romney's IRA avait peu à voir avec la sélection des investissements.
"La vérité sur l'IRA de Romney est que sa taille massive a très peu à voir avec le choix des bons investissements et beaucoup plus à voir avec l'alchimie de l'entreprise de capital-investissement elle-même et les opportunités qui sortent de ce monde insulaire pour des gens comme Romney, qui a été le fondateur et chef de la direction de Bain Capital pendant au moins 15 ans. "
Au lieu de choisir des investissements gagnants, Romney a probablement utilisé des intérêts portés, qui représentent une part des bénéfices d'une société de capital-investissement. Peu d'Américains ont accès à l'intérêt porté pour développer leur IRA dans des proportions surdimensionnées.
En tant qu'associé commandité de Bain, Romney a été en mesure de mettre en place une petite fraction des fonds propres nécessaires pour un rachat, puis de récolter 20% des bénéfices si l'opération se déroulait bien.
Hypothétiquement, l'investissement initial de Romney - disons, 30 000 $ de son IRA - aurait pu facilement gonfler à des dizaines de millions de dollars en intérêts reportés d'une grande affaire. Il pourrait ensuite utiliser ces millions de dollars, ainsi que sa contribution de 30 000 $ chaque année, pour investir dans davantage d'opérations Bain Capital.
Il ne faudrait pas longtemps pour créer un compte de plus de 100 millions de dollars.
Petits conforts
En ce qui concerne les taxes, les IRA surdimensionnés sont désavantagés. Les retraits d'un IRA traditionnel ou d'un IRA SEP sont imposés au taux d'imposition actuel, et non au taux de gains en capital souvent inférieur.
Pour Romney, cela signifierait probablement la différence entre le paiement de l'impôt sur les gains en capital de 20% et le taux d'imposition ordinaire de 37% pour sa tranche d'imposition la plus élevée. C'est une énorme différence de taxes.
Pour Romney et d'autres, ce type de pari a fonctionné en sa faveur, car il a eu des décennies pour développer un énorme IRA de manière non imposable, ce qui pourrait plus que compenser les taxes plus élevées sur les retraits en cours de route.
