Chaque jour, il semble que le monde soit plus interconnecté. Si vous regardez une chaîne de télévision financière ou lisez les informations en ligne, vous savez très probablement comment les événements dans un pays semblent avoir un effet toujours croissant sur d'autres pays du monde.
Certains aspects de la mondialisation peuvent avoir des avantages positifs, mais lorsque surviennent des menaces de crise financière, de guerre, de récession mondiale, de déséquilibres commerciaux, etc., il est souvent question de déplacer l'argent vers des investissements plus sûrs et d'augmenter les déficits publics. Cette incertitude croissante peut dérouter même l'investisseur averti.
L'impact de l'incertitude sur l'investissement
Chaque fois que vous mettez de l'argent en péril dans une tentative de profit, il existe un niveau d'incertitude inhérent. Lorsque de nouvelles menaces telles que la guerre ou la récession surviennent, le niveau d'incertitude augmente considérablement car les entreprises ne peuvent plus prédire avec précision leurs bénéfices futurs. En conséquence, les investisseurs institutionnels réduiront leurs avoirs dans des actions considérées comme dangereuses et déplaceront les fonds vers d'autres classes d'actifs comme les métaux précieux, les obligations d'État et les instruments du marché monétaire. Cette vente, qui se produit lorsque de grands portefeuilles se repositionnent, peut entraîner une dépréciation du marché boursier.
L'incertitude est l'incapacité de prévoir les événements futurs. Les gens ne peuvent pas prédire l'étendue d'une éventuelle récession, quand elle va commencer / se terminer, combien cela coûtera ou quelles entreprises pourront s'en sortir indemnes. La plupart des entreprises prévoient normalement des tendances de ventes et de production pour le public investisseur à suivre en supposant des conditions de marché normales, mais l'augmentation des niveaux d'incertitude peut rendre ces chiffres considérablement inexacts.
Macro et micro risques
L'incertitude elle-même peut affecter l'économie aux niveaux micro et macro. L'incertitude au niveau micro se concentre sur l'effet sur les entreprises individuelles au sein d'une économie confrontée à la menace de guerre ou de récession, tandis que l'incertitude au niveau macro tend à regarder davantage l'économie dans son ensemble.
Micro risques
D'un point de vue micro-spécifique et propre à l'entreprise, l'incertitude est une préoccupation majeure pour ceux qui produisent quotidiennement des biens de consommation. Par exemple, la consommation peut tomber sous la menace d'une récession, les particuliers s'abstenant d'acheter de nouvelles voitures, des gadgets et d'autres articles non essentiels. Cette incertitude peut contraindre les entreprises de certains secteurs à licencier certains de leurs employés pour lutter contre les impacts de la baisse des ventes. Le niveau d'incertitude qui entoure les ventes d'une entreprise s'étend également au marché boursier. Par conséquent, les cours des actions des entreprises qui produisent des biens non essentiels connaissent parfois une liquidation lorsque les niveaux d'incertitude augmentent.
Risques macro
Au niveau macro, l'incertitude est amplifiée si les pays en guerre sont de gros fournisseurs ou consommateurs de biens. Un bon exemple est un pays qui fournit une grande partie du pétrole mondial. Si ce pays devait entrer en guerre, l'incertitude concernant le niveau des réserves mondiales de pétrole augmenterait. Parce que la demande de pétrole serait élevée et l'offre incertaine, un pays incapable de produire suffisamment de pétrole à l'intérieur de ses propres frontières serait tenu de s'assurer que suffisamment de pétrole était stocké pour couvrir les opérations. En conséquence, le prix du pétrole augmenterait.
Un autre événement au niveau macro qui affecte les entreprises et les investisseurs est la fuite des capitaux et la dévaluation des taux de change. Lorsqu'un pays est confronté à la menace d'une guerre ou d'une récession, son économie est considérée comme incertaine. Les investisseurs tentent de déplacer leur monnaie des sources instables vers des sources stables - la monnaie d'un pays menacé de guerre peut être vendue et les devises de pays sans menace peuvent être achetées à la place. L'investisseur moyen ne le ferait probablement pas, mais les grands investisseurs institutionnels et les négociants en devises à terme le feraient. Ces actions se traduisent par une dévaluation des taux de change.
Stratégies d'investissement en cas d'incertitude
Lorsque des situations d'incertitude accrue surviennent, la meilleure défense est d'être aussi bien informé que possible. Restez à jour en suivant les nouvelles qui ont un impact sur les marchés et en recherchant des entreprises individuelles. Analysez les secteurs qui ont le plus à gagner et à perdre en cas de crise, et décidez d'un plan à long terme.
Les périodes d'incertitude accrue peuvent créer de grandes opportunités pour les investisseurs qui se positionnent pour en profiter. Certains investisseurs pourraient décider de passer à l'offensive et de rechercher des entreprises qui fournissent des biens ou des services qui généreront de bons rendements lorsque les choses changeront. Il est difficile d'engager des capitaux en période d'incertitude, mais cela peut souvent rapporter d'énormes récompenses à long terme. Ceux qui veulent atténuer l'incertitude et le risque peuvent se contenter de laisser leur argent là où il se trouve ou peut-être de le déplacer vers des titres plus sûrs.
Quelle que soit la stratégie que vous décidez de prendre (le cas échéant), vous ne pouvez pas vous tromper sur le long terme en vous tenant bien informé et en étant en mesure de profiter des prix lorsque les choses s'inversent.
