Charles Schwab Corp. (SCHW), qui détient désormais 1, 6 billion de dollars d'actifs pour 7 500 clients de services-conseils, prévoit de poursuivre son expansion dans un contexte de marchés volatils et de bavardage croissant d'une récession imminente. "Je vois une croissance continue - et, chose intéressante, les marchés volatils et même les marchés baissiers baissiers sont très bons pour ce modèle", a déclaré Bernie Clark, chef des services aux conseillers de Charles Schwab, à Barron's dans une récente interview.
Mercredi dernier, le cours de l'action de Schwab a augmenté de 5, 5%, la société ayant déclaré un bénéfice au quatrième trimestre de 65 cents par action, en hausse de 24 cents par rapport au trimestre comparable de 2017 et battant les estimations des analystes de 64 cents par action.
Performance des actions de Schwab
+ 15, 5% (cumul annuel)
- 13, 3% (1 an)
+ 79, 2% (5 ans)
+ 274% (10 ans)
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Au cours des deux dernières années, Schwab a fait passer ses avoirs de son rythme antérieur de 60 milliards de dollars à 70 milliards de nouveaux actifs nets par an à plus de 100 milliards de dollars par an. Une grande partie de cette augmentation provient de la croissance organique des conseillers, et Clark pense que son entreprise continuera de voir ces chiffres augmenter.
Le dépositaire financier a également recentré sa stratégie de croissance au cours des deux dernières années. Traditionnellement, Schwab a connu une croissance de 80% grâce à une croissance organique et de 20% grâce à de nouvelles acquisitions dans l'industrie. Au cours des deux dernières années, l'entreprise a été plus agressive pour recruter de nouvelles équipes, et l'année dernière, elles ressemblaient plus à 70/30 qu'à la traditionnelle 80/20. Clark espère que la nouvelle direction sera un gagnant continu.
Certains des grands défis à venir incluent la garantie du genre et de la diversité ethnique des nouveaux talents afin d'attirer une gamme de clients également diversifiée, la garantie que le paiement des services équivaut à la valeur de ces services et l'introduction de la technologie d'une manière qui ne fonctionne pas. Cela implique nécessairement de sacrifier des relations étroites conseiller / client. «Nous avons reçu beaucoup d'affaires en raison de la capacité de parler directement avec les gens et d'avoir des relations. Beaucoup de nos concurrents ont essayé de résoudre grâce à la technologie. Dans notre modèle, la technologie complète les relations », a déclaré Clark.
Regarder vers l'avant
Le plus grand défi à court terme pour Schwab sera de faire face aux marchés baissiers et à un environnement économique récessif dans lequel la concurrence sur les prix avec des concurrents comme Fidelity et TD Ameritrade va probablement s'intensifier. Même les géants de l'industrie devront trouver des moyens d'être suffisamment ingénieux pour continuer à augmenter leurs revenus et à maintenir le cours de leurs actions à la hausse.
