Dans un mouvement qui ne manquera pas d'engendrer la confusion des investisseurs et les turbulences sur le marché, l'ancienne gamme de secteurs industriels du S&P 500 n'est plus. Un objectif majeur était de démanteler le secteur des technologies de l'information, dont la valeur avait grimpé en flèche pour représenter environ 26% de l'indice S&P 500 pondéré en fonction de la capitalisation (SPX). L'ancien secteur des télécommunications a été rebaptisé services de communication, soutenu par 23 actions avec une capitalisation boursière combinée de près de 3 billions de dollars, selon les rapports de CNBC et du Wall Street Journal. Sur ces 23 actions, six étaient auparavant dans les technologies de l'information et 16 étaient dans la consommation discrétionnaire, selon un précédent rapport de CNBC. Les plus connus parmi les nouveaux stocks de services de communication sont les membres de FAANG Facebook Inc. (FB), Netflix Inc. (NFLX) et Google parent Alphabet Inc. (GOOGL). (Pour plus d'informations, voir également: 3 actions technologiques en voie de rupture .)
Le remaniement est susceptible d'avoir des conséquences majeures pour les investisseurs dans les ETF passifs, qui devraient réévaluer leurs avoirs dès maintenant. "Il est très important pour les investisseurs de comprendre comment le reclassement affectera leurs portefeuilles, car les ETF qu'ils détiennent actuellement peuvent ne plus correspondre à leurs objectifs d'investissement", conseille Neena Mishra, directrice de la recherche ETF chez Zacks Investment Research, citée par CNBC..
| De nombreux fonds, en particulier les FNB passifs, doivent revoir leur portefeuille |
| Un jeu de secteur défensif majeur a été éliminé |
| Le nouveau secteur des communications est riche en technologies et concentré |
| Le rendement du dividende de Telecom a chuté |
| Le secteur technologique a encore un poids démesuré |
Révision du portefeuille des FNB
Alphabet et Facebook représentaient environ 15, 6% de la valeur des ETF du secteur technologique et exerceront désormais une influence encore plus grande sur le nouveau secteur des services de communication, selon CNBC, qui estime que ces deux actions représenteront environ 45% de la valeur de ce dernier. Pendant ce temps, Apple Inc. (AAPL) atteindra près de 20% de la valeur du secteur technologique. Nick Colas, co-fondateur de DataTrek Research, dit aux investisseurs que les détenteurs d'un ETF de technologie ou de communication doivent reconnaître qu'il s'agit désormais d'un "animal différent" et devraient se demander s'ils veulent toujours le posséder, rapporte CNBC.
Jeu défensif disparu
L'ancien secteur des télécommunications avait été un jeu défensif majeur pour les investisseurs, mais le nouveau secteur des communications est lourd en technologie, avec un rendement en dividendes considérablement inférieur et une valorisation considérablement plus élevée, comme détaillé ci-dessous. Neena Mishra de Zacks a déclaré ceci, selon CNBC: "Le secteur des télécommunications est traditionnellement considéré comme un secteur défensif et un jeu de valeur. Le secteur des services de communications remanié sera considéré comme un secteur cyclique avec des perspectives de croissance beaucoup plus fortes." Les télécommunications représentaient une valeur de 100%, mais les communications représentent une croissance de 61%, note CNBC. La consommation de base est désormais le seul secteur défensif qui reste, selon Kim Arthur, PDG de la direction principale de San Francisco. (Pour plus d'informations, voir également: Le moteur de croissance de Tech Stocks fait face à un ralentissement important .)
Tech-Heavy et concentré
Comme indiqué ci-dessus, Facebook et Alphabet représentent environ 45% du nouveau secteur des services de communication. Pendant ce temps, les deux actions les plus importantes du secteur technologique remanié, Apple et Microsoft Corp. (MSFT), ne se combinent que pour environ 30% de sa valeur. Sur la base des 10 actions les plus importantes de chaque secteur, les communications sont plus concentrées que la technologie ou la consommation discrétionnaire.
Dans l'ensemble, le nouveau secteur des communications sera composé à 52% d'actions technologiques, à 28% de biens de consommation discrétionnaire et à seulement 20% de télécommunications. Fait intéressant, la proportion de 61% des actions de croissance dans les services de communications est supérieure à leur part de 47% dans le secteur des technologies post-ajustement, et le P / E avancé passe de 11 fois les bénéfices pour l'ancien secteur des télécommunications à 28 fois les bénéfices pour les communications. services, par recherche par State Street et CFRA cité par CNBC.
Diminution du rendement des dividendes
L'ancien secteur des télécommunications a dominé le S&P 500 avec un rendement de dividende robuste de 5, 4%. Le secteur des communications remanié voit ce taux chuter à 1, 7%, en dessous du rendement de 1, 9% pour l'ensemble du S&P 500.
La technologie reste grande
Le remaniement réduit le poids du secteur technologique de 26% à 20% du S&P 500, le laissant toujours le plus grand secteur. De plus, le jeu de reclassement ne change rien au fait que les cinq plus grands titres du S&P 500, tous membres du groupe FAAMG, représentent encore environ 15, 6% de la valeur de l'ensemble de l'indice. Les FAAMG comprennent Facebook, Apple, Microsoft, Alphabet et Amazon.com Inc. (AMZN), qui reste à la discrétion des consommateurs. En conclusion, on pourrait dire qu'un stock technologique sous un autre nom reste un stock technologique.
Comparer les comptes d'investissement × Les offres qui apparaissent dans ce tableau proviennent de partenariats dont Investopedia reçoit une rémunération. Nom du fournisseur DescriptionArticles Liés
Top Stocks
Top Tech Stocks pour janvier 2020
Meilleurs FNB
Meilleurs ETF technologiques à ce jour cette année
Meilleurs FNB
QQQ vs. TQQQ: un ETF Nasdaq pour les traders actifs et un pour les investisseurs
Meilleurs fonds communs de placement
Les 4 meilleurs fonds à indice boursier total
ETF
Les 10 FNB Vanguard les moins chers
Top Stocks
Principaux stocks discrétionnaires des consommateurs pour janvier 2020
Liens partenairesTermes connexes
Définition de l'indice Russell Top 200 L'indice Russell Top 200 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 200 plus grandes sociétés de l'indice Russell 3000. plus FAAMG Stocks FAAMG est une abréviation inventée par Goldman Sachs pour cinq des valeurs technologiques les plus performantes du marché, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft et Google. plus Fonds négociés en bourse - FNB Un fonds négocié en bourse (FNB) est un panier de titres qui suit un indice sous-jacent. Les ETF peuvent contenir divers investissements, notamment des actions, des matières premières et des obligations. plus FANG Stocks Définition FANG est l'acronyme de quatre valeurs technologiques très performantes: Facebook, Amazon, Netflix et Google (maintenant Alphabet, Inc.). plus Mega Cap Mega cap est une désignation pour les plus grandes entreprises de tout l'univers d'investissement, mesurée par la capitalisation boursière. en savoir plus sur l'indice Russell 3000 L'indice Russell 3000 est un indice boursier pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui cherche à reproduire 3 000 des plus importantes actions américaines. plus