Le célèbre physicien Niels Bohr a dit un jour que "la prédiction est très difficile, surtout pour l'avenir". Bien que cela soit vrai pour de nombreux aspects de la mécanique quantique, les commerçants et les investisseurs disposent de plusieurs outils pour aider à faire des prévisions précises sur les marchés financiers. Souvent, ces outils sont des instruments financiers dérivés qui peuvent aider à fournir une image globale du sentiment futur du marché - des outils comme les options.
TUTORIAL: Options de base
De telles prévisions peuvent être particulièrement utiles pour les traders actifs pendant la saison des bénéfices lorsque les cours des actions sont les plus volatils. Pendant ces périodes, de nombreux traders et investisseurs utilisent des options pour placer des paris haussiers qui renforcent leurs positions ou couvrir leurs positions existantes contre un potentiel de baisse., nous allons examiner un processus simple en trois étapes pour faire des prévisions de revenus efficaces en utilisant des options.
Étape 1: analyser la chaîne des opportunités
La première étape de l'analyse des options pour faire des prévisions de revenus consiste à identifier une activité inhabituelle et à la valider à l'aide de données d'intérêt ouvert et de volume moyen. Le but de cette étape est de trouver des options spécifiques qui peuvent être révélatrices pour l'avenir et de créer une liste initiale de cibles pour une analyse plus approfondie.
La recherche de ces options cibles est un processus en deux étapes:
1. Recherchez l'insolite - recherchez les options d'achat ou de vente dont le volume actuel est supérieur au volume de négociation quotidien moyen, en particulier dans les mois à court terme.
2. Comparer l'intérêt ouvert - Assurez-vous que le volume actuel dépasse l'intérêt ouvert de la veille, ce qui indique que l'activité d'aujourd'hui représente de nouvelles positions.
En pratique: Baidu
Si nous visitons Yahoo! Page d'analyse des options de financement pour Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), nous pouvons trouver une chaîne d'options comme celle-ci:
Notez que les options d'achat proches du mois mises en évidence se négocient avec des volumes nettement supérieurs à leur intérêt ouvert, ce qui suggère que les options sont accumulées par les traders et / ou les investisseurs. Nous pourrions également examiner le volume de la journée en cours et le comparer au volume quotidien moyen pour tirer des conclusions similaires, mais l'intérêt ouvert est généralement considéré comme le plus important à surveiller.
Étape 2: déterminer la magnitude avec des chevauchements
La deuxième étape de l'analyse des options pour faire des prévisions de gains consiste à déterminer l'ampleur du mouvement prévu. Étant donné que la plupart des options s'apprécient en valeur lorsque la volatilité augmente, la volatilité implicite peut nous dire quand le marché prévoit un grand mouvement à la hausse ou à la baisse. Heureusement, les chevauchements sont conçus pour tirer parti de la volatilité implicite, nous pouvons donc les utiliser pour calculer une amplitude exacte. (Pour en savoir plus sur la volatilité, voir Volatilité des options: pourquoi est-ce important? )
Les chevauchements représentent une stratégie d'options qui implique l'achat d'options d'achat et de vente avec le même prix d'exercice et la même date d'expiration. En achetant un straddle à la monnaie, les traders d'options se positionnent pour profiter d'une augmentation de la volatilité implicite. Par conséquent, en regardant le prix du straddle à la monnaie peut nous dire l'ampleur de cette volatilité implicite.
En pratique: Google
Si nous achetons une option d'achat Google (Nasdaq: GOOG) au prix de 1 200 $ par contrat et une option de vente GOOG au prix de 1 670 $ par contrat, le coût du chevauchement au prix de l'argent sera de 2 860 $. plus les commissions payées. Les actions sous-jacentes de GOOG se négociant à 575, 50 $ par action, cela signifie que nous pouvons nous attendre à un mouvement d'environ 5% ou 2 860 $ / (575, 50 $ x 100).
Le straddle at the-money pour GOOG ressemblera alors à ceci:
Étape 3: décider de la couverture ou de l'effet de levier
La troisième et dernière étape de l'analyse des options pour faire des prévisions de gains consiste à déterminer la direction du mouvement. Bien que nous n'ayons vraiment accès qu'au volume des échanges, nous pouvons utiliser les cours acheteur-vendeur et les données de négociation pour formuler des hypothèses assez précises. En termes simples, les transactions qui atteignent le prix acheteur sont probablement des transactions de vente, tandis que celles qui atteignent le prix demandé sont probablement des transactions d'achat. (Pour en savoir plus sur l'offre-demande, voir Les principes de base de la répartition offre-demande .)
Les traders et les investisseurs peuvent également examiner la chaîne d'options pour divers types de stratégies d'options qui sont les plus susceptibles de se produire autour de la saison des bénéfices. Par exemple, des volumes similaires d'options de vente et d'achat aux mêmes prix et dates d'expiration peuvent signaler un pari à cheval sur la volatilité, tandis que les options d'achat vendues pourraient indiquer que les investisseurs à long terme couvrent leurs positions en vendant des appels - un indicateur baissier.
TUTORIAL: Option Grecs
Les traders et les investisseurs peuvent trouver ces informations en consultant les transactions en temps réel via leurs plateformes de courtage ou en utilisant l'un des nombreux sites Web qui fournissent des informations de trading en temps réel - ou simplement en utilisant des données différées provenant de sites Web comme Investopedia ou Yahoo! La finance.
Bottom Line
Bien que l'utilisation de données sur les options pour prévoir les mouvements de bénéfices puisse être à la fois un art et une science, de nombreux experts financiers la trouvent inestimable pour prédire non seulement les mouvements de bénéfices, mais également les fusions et acquisitions et autres mouvements de prix anticipés. En utilisant ce processus simple en trois étapes, vous pouvez faire vos propres prévisions de revenus en utilisant les données d'options:
1. Identifiez les transactions d'options inhabituelles et validez-les en comparant le volume de la journée en cours à l'intérêt ouvert et / ou au volume de négociation quotidien.
2. Déterminez l'ampleur du mouvement à la hausse en calculant le coût d'un enjambeur à parité, qui donne une idée de la volatilité anticipée.
3. Découvrez la direction du commerce en examinant les cours acheteur et vendeur, ainsi qu'en analysant la chaîne d'options globale pour rechercher les types potentiels de transactions placées.
En utilisant cette technique, vous constaterez que l'avenir devient beaucoup plus facile à prévoir. (Pour en savoir plus, jetez également un œil aux stratégies d'options pour un marché baissier et profitez de tout changement de prix avec de longues chevauchements .)
