Qu'est-ce qu'une dépense en capital (CAPEX)?
Une dépense en capital (CAPEX) est un investissement dans une entreprise, comme un équipement de fabrication, une fourniture de bureau ou un véhicule. Un CAPEX est généralement orienté vers l'objectif de déployer une nouvelle gamme de produits ou d'étendre les opérations existantes d'une entreprise. L'argent dépensé pour les achats de CAPEX n'est pas immédiatement déclaré dans un compte de résultat. Il est plutôt traité comme un actif au bilan, qui est déduit sur plusieurs années comme une dotation aux amortissements, à compter de l'année suivant la date d'achat de l'article.
CAPEX et le compte de résultat
Chaque année au cours de laquelle cette charge d'amortissement est déclarée au compte de résultat réduit effectivement le bénéfice d'une entreprise. Pour citer un exemple, si un propriétaire de magasin de fleurs achète une camionnette de livraison pour 30000 $, ce véhicule est inscrit comme actif au bilan cette même année, mais le compte de résultat de cette année n'est pas affecté par l'achat.
Supposons en outre que le propriétaire du magasin prévoit d'utiliser la camionnette pendant six ans, où le véhicule se déprécie annuellement de 5 000 $. Dans cet ensemble de circonstances, l'état des résultats de l'année suivante ferait état d'une dépense de 5 000 $. Pour réitérer: un CAPEX n'affecte pas directement les comptes de résultat de l'année d'un achat, mais pour chaque année suivante pour la durée de vie utile prévue de l'actif, la dotation aux amortissements affecte le compte de résultat.
Dépenses liées aux CAPEX
Il y a souvent des achats liés à un CAPEX, qui affectent en fait immédiatement un compte de résultat, selon le type d'actif acquis. En utilisant l'exemple du magasin de fleurs, bien que le prix d'achat de la camionnette ne soit pas enregistré dans le compte de résultat de cette année, les frais accessoires tels que les factures d'essence, d'assurance automobile et d'entretien des véhicules sont considérés comme des dépenses d'entreprise, qui figureraient dans le compte de résultat de l'entreprise.. Cependant, il convient de noter que ces dépenses peuvent être compensées par l'augmentation des revenus qui pourrait potentiellement résulter d'une activité commerciale accrue, en raison de la capacité de livraison accrue.
CAPEX versus dépenses opérationnelles
Alors que le CAPEX se réfère à l'argent dépensé sur des immobilisations corporelles qui seront utilisées pendant plus de douze mois, les dépenses opérationnelles se réfèrent à l'argent dépensé pour les opérations habituelles d'une entreprise. Alors que les investissements CAPEX figurent au tableau des flux de trésorerie dans la section Investissement, les dépenses opérationnelles apparaissent au compte de résultat en tant que dépenses, le montant correspondant apparaissant au bilan, soit sous forme de réduction de trésorerie ou d'augmentation des créditeurs.
Flux de trésorerie disponibles et CAPEX
Bien que le CAPEX soit souvent présenté dans le tableau des flux de trésorerie, il est très utile de comprendre tous les composants. À cette fin, un investisseur peut calculer le CAPEX d'une période avec la formule suivante:
La CAPEX = PPEc −PPEp + DEwhere: PPE = Installations, immobilisations et équipements PPEc = PPE pour la période en cours PPEp = PPE pour la période précédenteDE = Amortissement
Essentiellement, le CAPEX réduit le flux de trésorerie disponible, qui est calculé comme le flux de trésorerie d'exploitation, moins le CAPEX. Cependant, le CAPEX est considéré comme un investissement, utilisé pour acheter ou améliorer un actif existant.
